1. Ринок криптовалют зазнав масштабної ліквідації, ризики кредитного плеча стали очевидними
25-26 вересня 2025 року ринок криптовалют пережив різке коригування, за 24 години загальна сума ліквідацій по всій мережі перевищила 1.15 мільярда доларів, що стало найвищим одноденним показником за останній час. Найбільше постраждав Ethereum (ETH), сума ліквідацій склала 364 мільйони доларів, ціна впала нижче психологічної позначки 4000 доларів, денне зниження перевищило 6%. Bitcoin (BTC) було ліквідовано на 460 мільйонів доларів, мінімальна ціна сягала близько 109,000 доларів. Інші основні токени, такі як Solana (SOL), також впали більш ніж на 7%, сума ліквідацій по SOL склала 80.7 мільйона доларів. З початку вересня загальна ринкова капіталізація криптовалют у світі скоротилася більш ніж на 160 мільярдів доларів, індекс страху та жадібності впав до 44, що відображає різкий перехід ринкових настроїв до паніки.
2. Макроекономічний тиск, ризикові активи загалом під тиском
Безпосередньою причиною різкої волатильності ринку стало скорочення глобальної схильності до ризику. 25 вересня три основні фондові індекси США закрилися зі зниженням, ринок з обережністю очікує на рішення Федеральної резервної системи щодо процентної ставки. Незважаючи на помірні сигнали з боку політики, інвестори побоюються, що фактичне зниження ставок може бути не таким значним, як очікувалося, що призводить до очікуваного скорочення ліквідності та, відповідно, впливає на високоризикові активи, включаючи криптовалюти.
У цьому процесі Bitcoin не продемонстрував властивостей "цифрового золота" як захисного активу, навпаки, було ліквідовано велику кількість довгих позицій з кредитним плечем на суму до 460 мільйонів доларів. Ethereum швидко впав з рівня 4200 доларів до нижче 3900 доларів, ліквідації переважно стосувалися довгих позицій, що свідчить про швидке очищення надмірного кредитного плеча під час корекції цін. Solana, під впливом високого кредитного плеча в торгівлі meme-коінами та NFT-проєктами в своїй екосистемі, також зазнала ліквідацій на понад 80 мільйонів доларів.
Актив/Індекс | Сума ліквідацій (USD) | Зміна ціни | Основний напрямок |
Загалом по мережі | 1.15 мільярда доларів | — | Довгі позиції: 91% |
Ethereum (ETH) | 43.8 мільйона доларів | Впав нижче 4000 доларів, зниження на 6.31% | Переважно ліквідації довгих позицій |
Bitcoin (BTC) | 460 мільйонів доларів | Опускався до близько 109,000 доларів | Переважно довгі позиції |
Solana (SOL) | 80.675 мільйона доларів | Впав до 196 доларів, зниження понад 7% | Високе кредитне плече |
Індекс страху та жадібності | 44 (зона страху) | — | — |
Загальна втрата ринкової капіталізації у вересні | Понад 160 мільярдів доларів | BTC, ETH значно скоригувалися | — |
Джерело даних: CoinGlass, CoinDesk, Yahoo Finance
3. Виявлення структурних проблем ринку, кредитне плече підсилює волатильність
Ця хвиля ліквідацій знову підкреслила структурні проблеми ринку криптовалют, особливо системні ризики, пов’язані з високим кредитним плечем. За даними аналітичних платформ, серед усіх ліквідацій частка довгих позицій сягнула 91%, що свідчить про накопичення великої кількості кредитного плеча в періоди зростання ринку. На деяких торгових платформах були зафіксовані окремі великі ліквідації на понад 45 мільйонів доларів, що свідчить про ризики не лише для роздрібних інвесторів, а й для деяких інституцій та великих гравців.
Регіональні дані показують, що інвестори з Азії зазнали значних втрат під час цієї волатильності через вищий середній рівень кредитного плеча, що ще більше збільшило індивідуальні втрати. Тим часом, невизначеність у сфері регулювання, наприклад, розслідування продуктів з боку SEC США, також посилила обережність на ринку та стримала приплив нового капіталу.
4. Технічний аналіз:Технічний аналіз: випробування рівнів підтримки та потенційні сигнали відскоку
● Ethereum (ETH)
Ethereum (ETH) вже пробив ключовий рівень підтримки 4000 доларів, сформувавши виражений ведмежий канал, низхідний імпульс залишається сильним. Під поточною ціною рівні підтримки слабкі, очікується рух до діапазону 3775-3890 доларів — це зона перетину квартального обсягово-зваженого середнього VWAP та річного максимуму VAH, подальше зниження може досягти щільної зони ліквідацій 3600-3400 доларів. Індикатор MACD (12,26) глибоко в негативній зоні, підтверджуючи сигнал на продаж, короткостроковий імпульс биків слабкий. Однак RSI (14) увійшов у зону перепроданості (нижче 30), з’являються перші ознаки бичачої дивергенції, а денна свічка пробила нижню межу каналу Bollinger, що вказує на потенційну можливість короткострокового відскоку.
● Bitcoin (BTC)
Щодо Bitcoin (BTC), рівень 109,000 доларів зазнає значного тиску, поточна ціна тестує нижню межу трендової підтримки на 110,800 доларів. Ключовим є утримання психологічної підтримки на 100,000 доларів, щоб уникнути подальшого тестування місячного мінімуму на 98,000 доларів; у разі прориву опору на 110,500 доларів потенціал відскоку розшириться до 113,900 доларів.
● Solana (SOL)
Solana (SOL) наразі формує дно біля 196 доларів, RSI (14) становить 35.803, що також вказує на перепроданість, MACD (12,26) дорівнює -3.26.
5. Прогноз: короткостроковий тиск, у середньо- та довгостроковій перспективі можливе повернення до фундаментальних показників
Незважаючи на панічні настрої на ринку, деякі індикатори показують, що екстремальний песимізм часто сигналізує про формування локального дна. Деякі аналітики зазначають, що інституційні інвестори продовжують накопичувати такі активи, як Ethereum, під час корекції цін, що може свідчити про пошук довгострокових можливостей для розміщення капіталу.
Якщо на макрорівні з’являться сигнали пом’якшення, наприклад, Федеральна резервна система чітко оголосить про очікування пом’якшення політики або світові фондові ринки стабілізуються, ринок криптовалют може отримати технічний відскок. Однак інвесторам слід усвідомлювати, що висока волатильність залишається основною рисою поточного ринку, а надмірна залежність від кредитного плеча й надалі несе значні ризики.
У середньо- та довгостроковій перспективі, із поступовим проясненням регуляторної бази та зростанням участі інституцій, ринок може перейти від спекулятивного драйву до підтримки цінністю, але цей процес супроводжуватиметься значною волатильністю. Інвесторам рекомендується залишатися обережними, приділяти увагу фундаментальному аналізу та раціонально контролювати ризики позицій.
Приєднуйтесь до нашої спільноти, обговорюймо разом і ставаймо сильнішими!
