Aave V4 — це модульне оновлення протоколу, заплановане на четвертий квартал 2025 року, яке замінює монолітні ринки Aave на архітектуру “hub and spoke”, додає динамічний контроль ризиків, механізм ліквідації з орієнтацією на здоров’я позиції та Менеджер Позицій для зниження ризику ліквідації та покращення користувацького досвіду.
-
Модульний дизайн hub-and-spoke
-
Динамічні налаштування ризику та ліквідації, орієнтовані на здоров’я, зменшують кількість примусових закриттів.
-
Менеджер Позицій та пакетування multi-call покликані оптимізувати користувацькі потоки; контекст TVL: загальна заблокована вартість DeFi ~ $156B (DeFiLlama).
Оновлення Aave V4: модульний дизайн hub-and-spoke, ліквідації з орієнтацією на здоров’я, Менеджер Позицій — дізнайтеся, що зміниться та коли очікувати запуск у Q4 2025. Читайте деталі нижче.
Що таке Aave V4 і коли відбудеться запуск?
Aave V4 — це масштабне оновлення протоколу, заплановане на четвертий квартал 2025 року, яке впроваджує модульну архітектуру “hub and spoke” для створення кастомних ринків кредитування при збереженні композитної ліквідності. Оновлення також додає динамічний контроль ризиків і Менеджер Позицій для покращення користувацького досвіду та зниження ризику ліквідації.
Як працює модульний дизайн hub-and-spoke?
Хаб зберігає базову ліквідність, тоді як окремі спиці створюють ізольовані ринки з різними профілями ризику. Кожна спиця отримує ліквідність з Хабу, повертає базову ставку, встановлену на рівні Хабу, плюс премію за ризик, пов’язану зі складом забезпечення. Це зберігає ефективність капіталу та дозволяє варіювати параметри на рівні ринку.
Діаграма, що ілюструє архітектуру “hub and spoke” у Aave V4. Джерело: Aave
Чому ліквідації, орієнтовані на здоров’я, важливі для користувачів?
Ліквідації, орієнтовані на здоров’я, закривають лише мінімальну частину позиції, необхідну для відновлення параметрів забезпечення. Це запобігає повній ліквідації позиції та зберігає експозицію позичальника, де це можливо. Механізм має зменшити неочікувані втрати при зміні глобальних параметрів для кількох позицій.
Які функції для користувачів додає Aave V4?
Ключові функції для користувачів включають уніфікований інтерфейс на рівні гаманця, що відображає деталі модульних спиць, Менеджер Позицій для автоматизації виведення, позик та погашень, а також функцію multi-call для пакетування дій в одну транзакцію для підвищення ефективності.
Aave V4 впроваджує Менеджер Позицій, який може виконувати дії від імені користувачів. Джерело: Aave
Як зміниться конфігурація ризику у V4?
V4 підтримує профілі ризику для кожної спиці та динамічні параметри ризику, щоб уникнути каскадних ліквідацій через зміни глобальних параметрів. Адміністратори можуть налаштовувати пороги забезпечення та премії на рівні спиці відповідно до складу активів і толерантності до ризику.
Який очікуваний графік впровадження?
Команда планує опублікувати whitepaper V4, відкрити код у публічному доступі та запустити тестнет перед основною мережею. Запуск у основній мережі заплановано на четвертий квартал 2025 року, за умови проходження аудиту та валідації тестнету.
Загальна заблокована вартість у Aave перевищила $40 мільярдів у серпні. Джерело: DeFiLlama
Як Aave V4 порівнюється з V3?
| Архітектура | Монолітні ринки | Модульні ринки hub-and-spoke |
| Конфігурація ризику | Глобальні параметри (однакові) | Динамічні налаштування для кожної спиці |
| Модель ліквідації | Фіксована сума/повна ліквідація позиції | Часткова ліквідація з орієнтацією на здоров’я |
| Автоматизація для користувача | Обмежена | Менеджер Позицій та пакетування multi-call |
Часті питання
Питання: Як користувачі можуть підготуватися до тестнету V4?
Користувачам слід стежити за офіційними анонсами Aave, виділити тестові кошти для експериментів та оцінити налаштування Менеджера Позицій у тестнеті перед основною мережею. Перед взаємодією в основній мережі переконайтеся у правильності адрес смарт-контрактів та наявності аудиторських звітів.
Ключові висновки
- Модульність: Дизайн hub-and-spoke дозволяє налаштовувати кожен ринок окремо при збереженні композитної ліквідності.
- Зниження ризиків: Ліквідації, орієнтовані на здоров’я, та динамічні профілі ризику спрямовані на зменшення неочікуваних втрат.
- Користувацький досвід: Менеджер Позицій, multi-call та уніфікований інтерфейс спрощують управління портфелем і транзакціями.
Висновок
COINOTAG повідомляє: Aave V4 — це структурне оновлення, спрямоване на підвищення ефективності капіталу, управління ризиками та користувацьких процесів. З запуском, запланованим на Q4 2025, модель hub-and-spoke та ліквідації з орієнтацією на здоров’я означають значну еволюцію для ринків DeFi-кредитування. Слідкуйте за офіційними публікаціями Aave, майбутнім whitepaper та звітами тестнету у міру наближення релізу.
Meta description: Оновлення Aave V4: модульні ринки hub-and-spoke, ліквідації з орієнтацією на здоров’я та Менеджер Позицій — заплановано на Q4 2025. Дізнайтеся, що зміниться та як підготуватися.
