Статтю надано Douro Labs
На початку 2021 року лише декілька торгових компаній та бірж публікували свої торгові дані у блокчейн-мережі, але сьогодні ця спроба швидко перетворилася на найповніше у світі джерело ринкових даних інституційного рівня.
Як глобальний універсальний ціновий рівень, Pyth Network повністю переосмислив ланцюжок постачання ринкових даних: 125 інституцій, які надають мережі свої власні дані, сукупно отримали понад 50 мільйонів доларів; ці дані підтримують понад 600 додатків із торговим обсягом 1.7 трильйона доларів. Pyth також співпрацює з такими лідерами галузі та державними установами, як Cboe, Jane Street, Revolut і Міністерство торгівлі США, спільно створюючи нову парадигму, яка робить ринкові дані доступнішими, точнішими та прозорішими.
Місія Pyth завжди полягала у створенні «єдиного достовірного джерела» ринкових даних — концепції, яка здається простою, але має глибокий сенс. Після її реалізації це змінить традиційну фінансову систему та розширить доступ до світових ринків. Сьогодні, після проривного впровадження у сфері DeFi та швидкого розширення у традиційні фінанси, Pyth переосмислює економіку ринкових даних для глобальних інституцій.
Сьогодні, з офіційним запуском Pyth Pro, Pyth робить важливий крок до реалізації своєї місії, і тепер кожен може отримати професійні інституційні дані безпосередньо від найсучасніших торгових компаній світу.
Pyth Pro має на меті надати інституціям прозорий, всеосяжний погляд на дані, що охоплює всі класи активів і географічні регіони на світових ринках, усуваючи неефективність, сліпі зони та зростаючі витрати в традиційному ланцюжку постачання ринкових даних. Декілька провідних інституцій, включаючи Jump Trading Group, беруть участь у програмі раннього доступу до Pyth Pro, що свідчить про сильний попит на нові рішення для ринкових даних.
Аналіз проблеми: фрагментовані, застарілі системи
Ринкові дані — це основа сучасних фінансів, що забезпечує всі етапи — від торгівлі та управління ризиками до клірингу та звітності. Зі зростанням швидкості та доступності інтернету фінансова система стала більш взаємопов’язаною та орієнтованою на дані, а значення ринкових даних лише зростає. Однак інфраструктура, яка підтримує ринкові дані сьогодні, все ще застрягла у темряві доінтернетної епохи, майже без альтернатив.
За статистикою, інституції щорічно витрачають понад 50 мільярдів доларів на ринкові дані, але системи, на які вони покладаються, не відповідають сучасному глобальному багатокласовому фінансовому середовищу. Через брак конкурентів у сфері ринкових даних, що охоплюють різні регіони та класи активів, витрати на дані різко зросли, збільшившись за останні три роки більш ніж на 50%. Інституції платять дуже різні суми за одні й ті ж продукти, доступ обмежується географією, а нові учасники стикаються з дуже високими бар’єрами для входу.
Історичні тенденції підкреслюють цю серйозну диспропорцію: за останні 25 років вартість ринкових даних майже перевищила всі основні класи активів. Це спіральне зростання створює дедалі більший тягар для інституцій, які забезпечують ліквідність і ефективність фінансових ринків.
Структурно недоліки очевидні:
-
Біржі бачать лише свої власні книги ордерів, які охоплюють лише невелику частину глобальної торгової активності.
-
Постачальники агрегують ці дані, перепаковують їх у великі пакети та продають за високою ціною.
-
Торгові компанії та банки, які надають найточніші та найчастотніші ціни, рідко безпосередньо беруть участь у створенні цінності даних.
Це означає, що найцінніші цінові дані створюються на верхньому рівні (до потрапляння на біржу), але більшість доходу йде до посередників нижчого рівня. Такий результат не є провиною жодної зі сторін — ринкові дані залежать від застарілої системи, яка ненавмисно закріплює позиції існуючих компаній, стримує конкуренцію та обмежує інновації.
Рішення: Pyth Pro
Pyth Pro вирішує ці системні неефективності, докорінно перебудовуючи ланцюжок постачання ринкових даних.
Інституції більше не повинні покладатися на фрагментовані, перепаковані дані нижчого рівня — вони можуть отримувати ціни безпосередньо від компаній, які їх генерують (торгові компанії, біржі та банки), через єдину інтегровану платформу.
Декілька провідних інституцій, включаючи Jump Trading Group, вже співпрацюють із Pyth Pro через ранню версію. Як зазначив представник Jump Trading Group:
«Ми пишаємося тим, що є довгостроковими прихильниками Pyth, який розробив одне з найповніших і найцінніших джерел ринкових даних в історії. Pyth Pro дозволяє більшій кількості споживачів отримувати ці дані, включаючи традиційні фінансові компанії, і створює конкуренцію на ринку ринкових даних, надаючи найчистіші дані безпосередньо з джерела.»
Одне джерело: охоплення всіх класів активів і регіонів
Pyth Pro інтегрує глобальні дані в одну мережу розповсюдження: понад 2 000 потоків даних, що охоплюють акції, ф’ючерси, ETF, товари, форекс, криптовалюти та інструменти з фіксованою дохідністю. Дані оновлюються з мілісекундною частотою, час безвідмовної роботи перевищує 99,9%, точність щодо NBBO становить 95%, і щотижня додаються нові категорії даних.
Pyth Pro має на меті надати повний інсайт у ринкові дані, ставши найнадійнішим єдиним достовірним джерелом фінансових даних.
Професійні дані: від компаній, які справді рухають ринок
Понад 125 провідних інституцій вже надали власні цінові дані до мережі Pyth, включаючи Jane Street, Revolut, Jump, DRW, Optiver, Cboe та LMAX. Ці внески агрегуються з криптографічною верифікацією, а також впроваджено механізми стейкінгу та штрафів, щоб створити систему, яка фіксує джерело цінової інформації та винагороджує точність і участь.
Оптимізована та економічно ефективна модель
Традиційні постачальники даних часто стягують до 250 000 доларів на місяць, але їхнє покриття неповне, змушуючи інституції керувати кількома угодами, дублювати покупки та інтеграції, що призводить до непередбачуваних витрат. Pyth Pro вирішує цю проблему прозорою моделлю підписки, яку можна масштабувати відповідно до потреб інституції:
-
Pyth Crypto (безкоштовно): криптодані з оновленням раз на секунду
-
Pyth Crypto+ (5 000 доларів на місяць): криптодані з оновленням раз на мілісекунду
-
Pyth Pro (10 000 доларів на місяць): глобальне покриття різних класів активів, оновлення раз на мілісекунду, корпоративна підтримка та права на перепоширення
Усуваючи дискримінаційне ціноутворення, ізольований доступ і непрозорі контракти, Pyth Pro не лише знижує витрати, а й відкриває ринок для ширшої участі, створюючи рівні умови для інституцій будь-якого розміру та дозволяючи кожному отримати свою частку. Біржі, торгові компанії та банки можуть безпосередніше монетизувати свої дані; інституції отримують повніші та точніші глобальні ринкові дані. Це призведе до здоровішої та більш конкурентної екосистеми, де дані стануть доступнішими, точнішими та прозорішими, ніж будь-коли раніше.
Як це реалізовано: редизайн ланцюжка постачання ринкових даних
Pyth може запропонувати функціонал, який недоступний традиційним постачальникам, завдяки своїм структурним інноваціям. Pyth Network — це не ще один агрегатор, який перепаковує потоки даних нижчого рівня, а фундаментально новий спосіб збору, верифікації та розповсюдження ринкових даних у глобальному масштабі.
-
Джерела даних верхнього рівня: дані надаються безпосередньо торговими компаніями, біржами та банками ще до того, як вони будуть фрагментовані, усереднені чи затримані.
-
Якість джерел даних: понад 125 провідних інституцій надають власні дані Pyth, включаючи Jane Street, Jump, DRW, Optiver, Cboe, LMAX і Міністерство торгівлі США.
-
Прозора агрегація: дані агрегуються з використанням верифікованих методів і встановленням довірчих інтервалів, що забезпечує можливість аудиту якості даних.
-
Високопродуктивна доставка: дані розповсюджуються по всьому світу з кінцевою затримкою менше 100 мілісекунд, підтримується коприсутня агрегація з низькою затримкою та мілісекундна точність.
-
Стимулювання співпраці: через стейкінг, штрафи та модель стимулювання екосистеми Pyth публікатори винагороджуються за точність, а система карає за неналежну поведінку.
-
Сталий розвиток: доходи від підписок повертаються до Pyth DAO, посилюючи стимули для публікаторів і підвищуючи цінність мережі з часом.
Pyth Pro має на меті замінити фрагментовану та застарілу інфраструктуру, на яку сьогодні покладаються ринкові дані, але це не просто заміна існуючих учасників. Біржі, торгові компанії та банки залишаються в центрі всього: їхні дані — джерело цінності. Створюючи єдину відкриту мережу розповсюдження, Pyth Pro дозволяє більшій кількості інституцій отримувати необхідні дані, а публікатори можуть безпосередньо отримувати винагороду за створену ними цінність, розширюючи участь і усуваючи структурні обмеження.
Модель ринкових даних Pyth Pro є більш інклюзивною, точною та сталою, ніж будь-яка інша існуюча модель. По суті, Pyth Pro має на меті збільшити «пиріг» для всіх: учасники отримують справедливу винагороду, інституції отримують повніші та дешевші глобальні ринкові дані, а вся фінансова система виграє від більшої прозорості та здоровішої конкуренції.
Наступна хвиля фінансових інновацій вже настала; Pyth Pro — лише перший крок.
У рамках основного бачення Pyth як «глобального універсального цінового рівня» Pyth Pro має на меті надати можливості будівельникам, інноваторам, інституціям і лідерам, створюючи відкриту, надійну та доступну фінансову систему, яка приносить користь усім учасникам.
Інфраструктура — це лише перший рівень, і тепер кожен матиме можливість долучитися до будівництва наступного покоління фінансових хмарочосів.
Запрошуємо розпочати свою подорож із Pyth Pro та відчути точніші, зручніші й економічніші ринкові дані.
