BTC Ринковий Огляд: Тиждень 39

Огляд

На спотовому ринку RSI знизився з перекуплених рівнів, CVD різко впав, а обсяги торгів наблизилися до нижньої межі, що сигналізує про ослаблення попиту та крихку участь, незважаючи на нещодавню силу.

Ф'ючерсний ринок продемонстрував змішані динаміки. Відкритий інтерес залишався стабільним поблизу максимумів, у той час як фінансування зросло помірно, що вказує на обережний оптимізм. Проте безстроковий CVD занурився у глибоко негативну зону, відображаючи агресивний тиск з боку продавців і розподіл з боку трейдерів з кредитним плечем.

На ринку опціонів відкритий інтерес перевищив свою верхню межу, що підкреслює зростання участі. Спреди волатильності різко розширилися, демонструючи зростання невизначеності, а ск'ю піднявся, відображаючи помірне хеджування від зниження. Разом це вказує на підвищені очікування волатильності, але без сильної ведмежої впевненості.

Американські спотові ETF охололи після сильних попередніх притоків. Чисті потоки різко впали, обсяги торгів залишилися стабільними, а MVRV трохи знизився, сигналізуючи про поміркований інституційний попит. Довіра залишається незмінною, але різке уповільнення натякає на паузу в накопиченні з боку учасників TradFi.

Фундаментальні показники ончейн демонстрували змішані сигнали. Кількість активних адрес і обсяг переказів зросли, що свідчить про сильнішу залученість і зростання потоків капіталу. Водночас комісії знизилися, що вказує на менше навантаження на мережу та приглушений спекулятивний попит, натякаючи на зростання участі, але з меншою терміновістю транзакцій.

Потоки капіталу залишалися стабільними, але обережними. Зміна реалізованої капіталізації трохи знизилася, співвідношення STH/LTH помірно зросли, а частка гарячого капіталу перевищила діапазон, сигналізуючи про зростання короткострокової активності. Хоча структура залишається збалансованою, підвищені короткострокові потоки підвищують ризик зростання волатильності.

Стан прибутків і збитків ще більше покращився. Пропозиція в прибутку, NUPL і реалізований P/L зросли, що відображає широку прибутковість інвесторів і активне фіксування прибутку. Настрій виглядає стійким і обережно бичачим, хоча зростання реалізації натякає на підвищення ризику виснаження попиту.

У підсумку, загальна структура нагадує патерн "купуй на чутках, продавай на новинах". Імпульс підняв Bitcoin вище на тлі наративу Fed, але ослаблення спотових потоків, значний розподіл на ф'ючерсах і м'який попит на ETF зараз тиснуть на ринок. Хоча прибутковість і залученість залишаються підтримкою, ризик подальшого охолодження зростає, якщо попит не посилиться для поглинання тиску продажів.

Поза-ланцюгові індикатори

Ончейн-індикатори

Не пропустіть!

Розумна ринкова аналітика прямо на вашу пошту.

Підпишіться зараз

Будь ласка, ознайомтеся з нашим Повідомленням про прозорість при використанні даних біржі.