Чи є майбутнє зниження ставки Fed «величезною помилкою»?

Якщо ви стежите за ринками, то знаєте, що Федеральна резервна система готується знизити процентні ставки наступного тижня, щоб стимулювати економіку, що сповільнюється. Хоча більшість трейдерів криптовалют радіють перспективі надходження нової ліквідності в систему, не всі задоволені. За словами деяких, майбутнє зниження ставки може мати катастрофічний вплив на світову економіку.

Зниження ставки — це «погана монетарна політика»

Економіст, інвестор і улюблений «золотий жук» Пітер Шифф не добирав слів, назвавши зниження ставки «величезною помилкою» у пості, опублікованому на X.

Поки трейдери криптовалют готуються до потенційно бичачого періоду, Шифф попереджає про серйозні наслідки, які серйозно вплинуть на економіку.

Його коментарі прямолінійні. Він вказує на нещодавні рухи цін на золото та срібло як на очевидний доказ того, що ринки вже сигналізують про зниження ставки. Шифф написав:

«Срібло щойно торгувалося вище $42. Золото готується пробити новий рекордний максимум. Я думаю, що дорогоцінні метали готуються до стрімкого зростання. Це безпомилковий ринковий сигнал, що майбутнє зниження ставки ФРС — величезна помилка».

Він стверджує, що це рішення запустить низку подальших знижень і повернення до агресивного кількісного пом’якшення, можливо, із «дефінітивним контролем кривої прибутковості». Шифф заявляє, що долар США може втратити статус резервної валюти, оскільки довіра до рішень ФРС похитнеться.

Пітер Шифф давно відстоює думку, що надто м’яка політика розпалить інфляцію і поставить долар під загрозу. Він вважає, що нинішня ситуація — це найбільша помилка ФРС за всю історію.

«Відтоді як Алан Грінспен врятував фондовий ринок після краху 1987 року, ФРС зробила низку все більш невдалих помилок у монетарній політиці».

Чому трейдери криптовалют радіють зниженню ставки

Трейдери ризикових активів вітають зниження ставок з розпростертими обіймами. Нижчі процентні ставки наповнюють ринки дешевим капіталом і послаблюють фінансові умови, що зазвичай призводить до зростання цін на волатильні активи, такі як криптовалюти.

Bitcoin, Ethereum та альткоїни, як правило, зростають у ціні, коли ліквідність покращується, що викликає хвилю купівлі та бичачих настроїв. Інструмент FedWatch від CME показує, що майже всі учасники ринку очікують зниження ставки (93,4%), а ставки на Bitcoin та альткоїни зростають напередодні засідання.

Нижчі ставки означають, що гроші можуть переміщатися з безпечних активів у більш ризиковані, і це ще одна причина, чому Шифф виступає проти зниження. Простими словами: трейдери хочуть легких грошей.

Останні цикли показують, що криптовалюти зростають щоразу, коли ФРС пом’якшує політику, і трейдери вже закликають до нового бичачого ринку, оскільки очікування зниження ставок досягають апогею.

Підтримка слабшого ринку праці

Поки Шифф б’є на сполох, багато авторитетних аналітиків, включаючи команди з Goldman Sachs, BlackRock та 107 економістів у опитуванні Reuters, вважають зниження ставки необхідним кроком для підтримки слабкого ринку праці та запобігання рецесії.

Головний економіст Goldman очікує серію невеликих знижень, зазначаючи м’якші дані щодо зайнятості та стриману інфляцію як підставу для пом’якшення. Інші попереджають, що занадто швидке зниження ставок може фактично підвищити інфляцію або послабити долар, підтверджуючи деякі побоювання Шиффа.

Стратег Jefferies Девід Зервос припустив, що ФРС може знадобитися глибоке зниження на 75 базисних пунктів, хоча він також застеріг, що легкі гроші зрештою можуть зашкодити, підвищуючи ціни та послаблюючи фундаментальні показники валюти.

Майбутнє зниження ставки ФРС — це точка напруги. Шифф каже, що це ризик катастрофи, лавини знижень, неконтрольованої інфляції та слабшого долара.

Трейдери криптовалют, однак, святкують перспективу ще більшої кількості легких грошей і наступної фази бичачого ринку. Ширше економічне співтовариство залишається розділеним, зважуючи слабку зайнятість проти ризику інфляції.

Чи робить ФРС «величезну помилку» чи це добре спланований порятунок — наступний крок матиме тривалий вплив як на традиційні, так і на криптовалютні ринки.

Публікація Is the Fed’s upcoming rate cut a ‘huge mistake’? вперше з’явилася на CryptoSlate.