Коли Bullion починає "бігти": як XAUm перетворює золото на продуктивний актив

Від токенізованих на блокчейні облігацій США до зростаючої популярності концепції "цифрового золота", RWA (Real World Assets on-chain) перейшли від гасла до відчутної реальності. Останнім часом, коли ціна на золото неодноразово досягала нових максимумів, все більше людей почали звертати увагу на RWAs, забезпечені золотом. Однак більшість токенів золота все ще перебувають на стадії простого відображення фізичних активів на блокчейні, не маючи унікальних переваг криптосвіту, таких як композиційність. У минулому золото часто розглядалося як типовий пасивний актив для збереження вартості; тепер же токени золота на блокчейні можуть мати властивості "дохідності, забезпечення та співпраці" (наприклад, вони можуть бути сумісними з певними DeFi-протоколами, дозволяючи користувачам отримувати прибуток; їх також можна використовувати як заставу відповідно до правил конкретної платформи та досягати взаємодії між різними додатками). Ключ до цієї хвилі інновацій RWA — це перенесення традиційних активів у відкриту фінансову мережу блокчейну, надаючи їм перевірюваність, можливість торгівлі та композиційність. XAUm, запущений Matrixport, досяг трансформації RWAs з пасивних активів в активні завдяки прозорості, безпечній відповідності та багатій екосистемі на блокчейні.

Токен золота, забезпечений фізичними активами: що таке XAUm

XAUm — це високостандартний токен золота, запущений платформою RWA Matrixdock під егідою Matrixport Group. Кожен XAUm прив’язаний 1:1 до однієї тройської унції фізичного золота (приблизно 31,1 грама), сертифікованого London Bullion Market Association (LBMA), з чистотою золота 99,99%. Це золото зберігається всесвітньо відомими кастодіанами у високобезпечних сховищах у Сінгапурі та Гонконзі, підтримуючи офлайн-фізичне викуплення (мінімальна сума викупу — злиток золота вагою 1 кілограм). Іншими словами, володіння токенами XAUm еквівалентне володінню екстрагованою кількістю фізичного золота, що забезпечує достатню фізичну підтримку для його вартості та безпеки.

У порівнянні з деякими існуючими токенами золота, XAUm є досить інноваційним з точки зору технології. Він сумісний як зі стандартом ERC-20, так і ERC-721, тобто XAUm може вільно торгуватися як взаємозамінний токен на блокчейні, а також може бути випущений як NFT, що представляє конкретний злиток золота на вимогу (наприклад, коли користувач накопичує достатньо часток для злитка золота вагою 1 кілограм, він може випустити відповідний NFT). Такий дизайн дозволяє XAUm мати як ліквідність токена, так і прозорість для кожного окремого злитка золота. Завдяки підтримці основних стандартів XAUm може гнучко інтегруватися з різними DeFi-додатками та гаманцями, виконуючи роль різних форм активів у різних сценаріях.

Кросчейн-взаємодія також є важливою перевагою XAUm. З моменту офіційного запуску у вересні 2024 року XAUm був розгорнутий на основних блокчейнах, таких як Ethereum, BNB Chain, і досяг кросчейн-менеджменту циркуляції завдяки рішенням на кшталт ChainlinkCCIP. Ще більш примітно, що у серпні 2025 року XAUm завершив нативний випуск на блокчейні Sui. Sui — це новий високопродуктивний L1-ланцюг, який використовує мову Move та характеризується паралельним виконанням і підтвердженням за частки секунди. Це розгортання означає стрибок для XAUm з точки зору технічної архітектури та масштабів екосистеми, дозволяючи золотим активам вперше увійти в не-Ethereum екосистеми у "нативній ончейн" формі, відкриваючи нові можливості для швидкості та композиційності. Наразі XAUm сумісний з Ethereum, BNB Chain, PlumeNetwork, HashKey та іншими мережами, а також лістингований на відомих протоколах, таких як UniSwap, PancakeSwap, Curve, Kinza, входячи до трійки лідерів за рівнем ончейн-адопції серед токенів золота. Незалежно від того, чи ви на Ethereum, BNB Chain чи інноваційній мережі Sui, ви можете легко отримати доступ до XAUm і використовувати його. Така широка мережа покриття закладає основу для циркуляції золотих активів на блокчейні.

Лише за рік XAUm досяг значного розвитку та визнання. Як цифровий актив, забезпечений золотом, він успішно поєднав стабільну вартість золота з ефективною гнучкістю блокчейну, вдихаючи життя в цей древній актив у цифрову епоху. Золото більше не є просто статичним активом у сховищі; через XAUm воно може гнучко циркулювати у цифровій формі на блокчейні.

Прозорість і управління: "Бачити, рахувати, викупати"

Для всіх проектів Real World Asset (RWA) безпека та прозорість мають першорядне значення. XAUm встановив галузевий стандарт у цьому аспекті, прагнучи досягти "Бачити, рахувати, викупати".

По-перше, щодо прозорості резервів, Matrixdock регулярно залучає незалежну аудиторську компанію для комплексного аудиту фізичних золотих резервів XAUm. У першій половині 2025 року міжнародно відома інспекційна компанія Bureau Veritas оприлюднила аудиторський звіт щодо резервів XAUm. Згідно зі звітом, станом на середину 2025 року фізичні запаси золота Matrixdock у сховищі зросли на 500% порівняно з початком року. Наразі загалом 421 злиток золота вагою 1 кілограм стандарту LBMA забезпечують токени XAUm. Кожен злиток індивідуально перевіряється, зважується аудиторами та звіряється з обліком сховища. Аудиторський звіт був оприлюднений на сайті Matrixdock і доступний для всіх. Крім того, Matrixdock запустив інструмент для перевірки золотих резервів, де інвестори можуть у реальному часі відстежувати відповідні партії золота та штрих-коди для кожного токена XAUm, досягаючи ончейн-прозорості з верифікацією від третьої сторони. У сфері RWA проекти, які розкривають деталі резервів на такому високому рівні, зустрічаються рідко. Завдяки цим заходам XAUm дозволяє користувачам бачити, де знаходяться резерви, і рахувати, скільки золота відповідає кожному токену.

По-друге, щодо відповідності управління та можливості викупу, XAUm також забезпечує спокій інвесторам. Фізичне золото, що стоїть за кожним XAUm, зберігається у міжнародно відомих сховищах і фіксується на сертифікатах зберігання, виданих кастодіанами. Якщо користувачі бажають викупити токени на фізичне золото, накопичивши XAUm, еквівалентний злитку золота вагою приблизно 1 кілограм, вони можуть подати запит на фізичний викуп через платформу Matrixdock. Після необхідної KYC/AML-ідентифікації та перевірки відповідності вони можуть або забрати злитки у визначеному сховищі, або скористатися безпечною логістикою доставки. Весь процес прозорий, а відповідні токени будуть спалені з блокчейну під час викупу, забезпечуючи відповідність кількості токенів на блокчейні офлайн-запасам золота. Наразі Matrixdock має визначені сховища, що підтримують фізичну доставку в деяких країнах і регіонах, і планує поступово розширюватися на більше глобальних ринків у майбутньому. Механізм викупу відрізняє XAUm від паперового золота чи забезпечених нот — користувачі можуть зберігати право вимоги на фізичне золото за визначених умов. Цей надійний процес викупу також є життєво важливим для проектів RWA.

Окрім індивідуальних зусиль, інституційна підтримка також підкреслює надійність XAUm. У липні 2025 року Matrixport офіційно оголосив, що його інвестиційний підрозділ Matrixport Ventures стратегічно володіє XAUm-токенами на суму, еквівалентну $3 мільйонам, і планує поетапно збільшувати свої активи. Як провідна світова платформа криптофінансових послуг, крок Matrixport демонструє впевненість у довгостроковій вартості та стабільності XAUm: з одного боку, включення золота до фінансових резервів допомагає хеджувати циклічні коливання та ризики інфляції; з іншого боку, це також практична дія на підтримку розвитку екосистеми Real World Asset (RWA). Як зазначив CEO Matrixport Ge Yuesheng: "Стратегічне володіння XAUm стало важливим розподілом для інституцій з метою оптимізації фінансових резервів і підвищення стійкості до ризиків." Не лише материнська компанія зробила ставку, а й екосистема публічного ланцюга також виявила великий інтерес до XAUm. У серпні 2025 року Sui Foundation оголосила, що виділить частину своїх офіційних резервів на XAUm, зробивши практичний крок для визнання проекту та розглядаючи токенізоване золото як стратегічний актив у епоху Web3. Інституції на кшталт Sui, які активно включають золоті токени до своїх резервів активів, є першими в галузі. Ці потужні інституційні сигнали безсумнівно підвищують довіру ринку до XAUm і свідчать про те, що токенізація золота дедалі більше визнається впливовими інституціями та організаціями.

Варто зазначити, що такі фінансові центри, як Гонконг, активно досліджують шлях комплаєнс-розвитку цифрових активів, створюючи сприятливе середовище для всієї індустрії токенізації RWA. Matrixdock має частину своїх золотих резервів і бізнес-структури в Гонконзі не лише через розвинену інфраструктуру зберігання та торгівлі золотом, а й тому, що регуляторні органи Гонконгу активно підтримують інновації у сфері токенізації активів. З кінця 2023 року Гонконг послідовно оприлюднив політичний маніфест щодо віртуальних активів і регуляторну структуру для стейблкоїнів, підтримуючи дослідження регульованих RWA. Matrixport також підписав меморандум про стратегічну співпрацю з Інститутом перспективних досліджень Гонконзького університету науки і технологій 14 серпня 2025 року, використовуючи свій токен золота XAUm як дослідницьку основу. Обидві сторони спільно досліджуватимуть механізми застосування, поведінку користувачів і стратегії каналів RWA (Real World Asset Tokenization) на світовому ринку, а також використовуватимуть фінансові дані на блокчейні для візуалізації та дослідження моніторингу ризиків.

Золото — не лише для зберігання: ончейн- і CeFi-кейси використання XAUm

У традиційному мисленні золото — це радше засіб збереження вартості для "купівлі та утримання" з метою отримання прибутку від зростання ціни; але у світі ончейн-фінансів XAUm золото може отримати більше "активних" сценаріїв використання — змушуючи активи працювати на вас, відкриваючи більше потенційних можливостей для заробітку. XAUm активно розширює свої застосування як у DeFi, так і на централізованих платформах (CeFi), демонструючи, що золото — це не лише пасивне зберігання, а й інструмент для забезпечення, розрахунків і участі у складніших DeFi-стратегіях для підвищення ефективності розподілу та ліквідності.

Ончейн-"дохідне" золото: безперервне дослідження застосувань токенів золота на блокчейні

Завдяки розгортанню XAUm на кількох публічних блокчейнах користувачі можуть вільно інтегрувати його у різні DeFi-протоколи для реалізації стратегій отримання прибутку, подібних до стейблкоїнів та інших криптоактивів. Наприклад, на BNB Chain незабаром після випуску XAUm дозволив забезпечене кредитування через KinzaFinance: власники можуть закладати XAUm для отримання стейблкоїнів, таких як USDT/USDC, з початковим коефіцієнтом забезпечення до 70%. На PlumeNetwork, що спеціалізується на комплаєнс-фінансах реальних активів, XAUm розглядається як програмований фінансовий примітив, який можна використовувати для забезпечення, розрахунків і навіть участі у стратегіях отримання прибутку. Команда Plume зазначає, що проблемою традиційного ринку золота є те, що володіння золотом приносить мінімальний дохід, але завдяки токенізації золота та інтеграції у DeFi "золото може використовуватися для участі у раніше недоступних стратегіях отримання прибутку (активний дохід)". Це демонструє нову ціннісну пропозицію для глобальних інвесторів: вони можуть насолоджуватися властивостями золота як захисту від інфляції, а також використовувати його для ончейн-кредитування та ощадних продуктів. Можна уявити, що з розширенням кількості DeFi-протоколів, які приймають золоті токени як оцінювані чи забезпечувальні активи, золото перестане бути "мертвим запасом" багатства, а стане активно функціональною частиною портфеля.

Крім того, на нещодавно запущеному Sui Chain XAUm сприймається як "нативний актив" і вже інтегрований у швидко зростаючу DeFi-екосистему. Висока пропускна здатність і низька затримка Sui значно покращують досвід торгівлі та взаємодії з XAUm. За даними, у день лістингу XAUm на Sui торговий обсяг XAUm-пари на децентралізованій біржі Momentum перевищив 1 мільйон доларів за 24 години. Це створює безпрецедентно швидкий канал входу та виходу для традиційних золотих активів. У мережі Sui XAUm інтегрований з базовими оракулами та інфраструктурою гаманців: наприклад, PythNetwork надає реальні цінові фіди спеціально для XAUm, а нативний гаманець Sui Slush також додав XAUm для забезпечення плавного користувацького досвіду. Декілька основних DeFi-протоколів на Sui (MomentumDEX, Navi Lending, AlphaLend, AlphaFi, Nodo тощо) поступово завершують інтеграцію XAUm, підтримуючи його як торгову пару, забезпечення чи джерело доходу.

Екосистемне розширення на централізованих платформах

Окрім досягнень у децентралізованому світі, сценарії використання XAUm на централізованих фінансових платформах постійно розвиваються. Як емітент XAUm, Matrixdock використовує повну лінійку продуктів Matrixport для розширення можливостей XAUm і створення більш різноманітних інвестиційних і фінансових каналів. По-перше, платформа Matrixport вже підтримує функції забезпеченого кредитування XAUm. Користувачі, які володіють XAUm, можуть використовувати його як заставу для отримання кредитів у додатку Matrixport, отримуючи ліквідність без необхідності продавати свої золоті активи. Згідно з офіційними оголошеннями, кредитний продукт Matrixport з самого початку включав XAUm до списку підтримуваних активів, дозволяючи користувачам закладати цифрове золото для отримання USDT/USDC, що забезпечує зручність "кредиту під заставу золота без необхідності продажу". Це особливо корисно для інвесторів із короткостроковими потребами в ліквідності, які не хочуть відмовлятися від довгострокового впливу на золото.

Крім того, Matrixport також пропонує сервіс середньої вартості долара для XAUm, дозволяючи користувачам регулярно купувати XAUm фіксованими сумами для зниження ризику таймінгу та поступового накопичення золотих активів. XAUmSmart-Invest, запущений у травні 2025 року, — це ончейн-сервіс середньої вартості долара на основі смарт-контрактів. Користувачі можуть підключити свої гаманці до сайту Matrixdock і встановити суму та частоту інвестування. Смарт-контракт автоматично виконуватиме купівлю XAUm у кожному інтервалі. Підтримувані активи включають поширені стейблкоїни та деякі дохідні активи (наприклад, Aave interest-bearing USDT), тобто користувачі можуть навіть використовувати інші інвестиційні доходи для автоматичної купівлі золота, досягаючи приросту вартості між класами активів. Як зазначила керівниця Matrixdock Eva Meng: "Завдяки XAUmSmart-Invest інвестори можуть безперешкодно формувати позицію в золоті невеликими, частими сумами без необхідності таймінгу ринку, тим самим усереднюючи витрати та підвищуючи потенціал прибутку." У порівнянні з традиційним ручним усередненням, ончейн-інвестування є ефективнішим і розумнішим: воно не лише усуває незручності ручних операцій, а й відкриває простір для оптимізації стратегії (наприклад, динамічне регулювання частоти залежно від ринкових коливань). В умовах високої макроекономічної невизначеності, волатильних цін на золото та значних коливань фінансових ринків цей інструмент своєчасно задовольняє попит інвесторів на стабільну алокацію золота.

Крім того, Matrixport розробив різноманітні фінансові продукти навколо XAUm. Наприклад, для задоволення різних рівнів ризику платформа може впроваджувати структуровані продукти, що поєднують XAUm з іншими активами, дозволяючи золоту брати участь у складних стратегіях. Деякі інноваційні продукти навіть поєднують XAUm з волатильними активами, такими як Bitcoin, розробляючи стратегії автоматичного ребалансування або обміну доходом, дозволяючи користувачам інвестувати одночасно в золото і криптоактиви. Наприклад, Matrixport запустив функцію "XAUm+BTC Dual Automatic Investment", яка задовольняє потреби користувачів у довгостроковій алокації за допомогою підходу "Long XAUm, Long BTC" через усереднення вартості золота та Bitcoin у заданій пропорції. Завдяки цим унікальним рішенням стабільність золота та агресивність Bitcoin доповнюють одне одного, пропонуючи інвесторам новий шлях для розподілу активів.

Як видно, як на блокчейні, так і поза ним, XAUm швидко розширює межі застосування золота. У світі DeFi золоті токени можна інтегрувати у різні фінансові конструкції, як кубики LEGO, генеруючи прибуток і підвищуючи ефективність. На CeFi-платформах золоті токени упаковуються у знайомі фінансові послуги, знижуючи поріг входу та розблоковуючи ліквідність. Цей традиційний актив через XAUm перетворюється на активного цифрового гравця, відіграючи роль у фінансових сценаріях різних вимірів.

Коли золоті злитки починають "бігати", RWA справді починаються

Нещодавно World Gold Council (WGC) оприлюднила своє останнє дослідження та пілотну програму щодо цифрового золота, представивши концепції "Wholesale Digital Gold" і "Standard Gold Unit (SGU)", з поступовою реалізацією до 2026 року. Це свідчить про те, що як ключова дослідницька організація світової золотої індустрії, WGC також визнала, що золото має рухатися до цифровізації, щоб краще інтегруватися у майбутню фінансову інфраструктуру.

Тим часом різноманітні дослідження XAUm знаходяться на передовій галузі, демонструючи його далекоглядність і проникливість, вказуючи чіткий шлях для поточного розвитку Real World Asset (RWA): Простий ончейн-випуск — це не кінцева мета; інтеграція якісних активів у відкриту цифрову фінансову систему, досягнення перевірюваності, використання та високошвидкісної циркуляції — це справжній попит на RWA у світі блокчейну. За останній рік XAUm досяг низки знакових досягнень — від випуску та кросчейн-розширення до глибокої інтеграції з DeFi та інституційного прийняття. Ці досягнення демонструють, що колись "спляче" золото у сховищах може бути наповнене імпульсом цифрової епохи, розкриваючи цінність, що значно перевищує традиційні межі.

Коли злиток золота "вчиться бігати", це означає подальше зближення традиційних фінансів і світу криптовалют. Дослідження XAUm свідчать, що майбутнє Real World Assets полягає не просто у токенізації активу, а у тому, як надати йому агентність після токенізації, перетворивши його на "активний актив": здатний до довіреної ончейн-циркуляції, участі у різних фінансових колабораціях, тим самим відкриваючи вищу ефективність капіталу та простір для інновацій.