Ставки на зниження ставок підживлюють оптимізм інвесторів на Wall Street

У цей період повернення до школи великі банки переглядають свої прогнози. Зіткнувшись із явним уповільненням американської економіки, ідея двох-трьох знижень ставок цього року поступово набирає обертів. Інвестори, які уважно стежать за найменшими сигналами Fed, бачать у цій зміні курсу потенційну точку повороту.

Wall Street переглядає свої прогнози: поворотний момент у прогнозах щодо ставок

Погіршення американських економічних індикаторів, зокрема на ринку праці, спричинило хвилю переглядів серед великих інвестиційних банків.

Звіт про зайнятість за серпень значно не виправдав очікувань: було створено лише 22 000 робочих місць проти очікуваних 75 000, що посилило очікування зміни монетарного курсу, як стверджує Christopher Waller.

Згодом Bank of America, який довго виступав проти ідеї пом’якшення цього року, змінив свою позицію: “ми тепер прогнозуємо два зниження на 25 базисних пунктів у вересні та грудні 2025 року”, — йдеться у заяві.

Те саме стосується і Goldman Sachs, який тепер прогнозує серію з трьох послідовних знижень ставок восени 2025 року, такого ж курсу дотримується і Citigroup.

Ось точний підсумок поточних прогнозів основних банків на цей рік:

• Bank of America: очікується два зниження на 25 базисних пунктів, у вересні та грудні 2025 року;

• Goldman Sachs: три зниження на 25 базисних пунктів, розподілені на вересень, жовтень і листопад;

• Citigroup: також три зниження на 25 базисних пунктів, але розподілені на вересень, жовтень і грудень.

Ця зміна у прогнозах перегукується з висловлюваннями Jerome Powell, голови Fed, який під час своєї промови 22 серпня у Jackson Hole визнав “чіткі ознаки пом’якшення на ринку праці”.

За даними The Kobeissi Letter, звіт за червень був переглянутий і показав чисту втрату 13 000 робочих місць, а сукупні перегляди можуть досягти 950 000 робочих місць у 2025 році.

Ці сигнали підсилюють думку, що Fed може бути змушений пом’якшити свою політику, щоб виконати свій подвійний мандат: повна зайнятість і цінова стабільність.

Вікно можливостей для криптовалют?

Окрім макроекономічних сигналів, ринкові дані підтримують ідею монетарного пом’якшення. За прогнозними інструментами CME Group, 88% трейдерів вже очікують першого зниження на 25 базисних пунктів на засіданні FOMC цього місяця.

12% навіть передбачають більш суттєве зниження — на 50 базисних пунктів. Ці очікування, засновані на ринкових даних, а не лише на офіційних заявах, відображають переорієнтацію інвесторів. Вони свідчать про те, що перспектива розширення кредитування у середньостроковій перспективі вже інтегрована у стратегії розподілу активів.

Це потенційне монетарне пом’якшення може стати каталізатором для ринку криптовалют, який завжди вигравав від низьких ставок і надлишкової ліквідності. У попередніх циклах, зокрема між 2020 і 2021 роками, м’яка політика асоціювалася з вражаючим зростанням Bitcoin та альткоїнів.

Якщо зниження ставок цього року відбудеться за регулярним графіком, як передбачає Goldman Sachs, це може створити сприятливе середовище для повернення апетиту до ризику. Звісно, це залежить від динаміки інфляції та загальної макроекономічної стабільності, але основи для сценарію відновлення криптовалют вже закладені.