Nasdaq вживає заходів! Посилено регулювання акцій, пов’язаних із криптовалютою: для випуску нових акцій з метою купівлі криптовалюти потрібна згода акціонерів

Переважна більшість акцій, пов’язаних із криптовалютою, торгуються на Nasdaq, і ця біржа хоче, щоб компанії сповільнили темпи перед трансформацією в криптовалютні акції, аби інвестори повністю усвідомлювали відповідні ризики.

Автор: Zhao Ying

Джерело: Wallstreetcn

Nasdaq посилює перевірку дій своїх лістингових компаній щодо підвищення ціни акцій шляхом фінансування купівлі криптовалюти.

У четвер, за повідомленнями ЗМІ на основі корпоративних документів і слів обізнаних осіб, біржа тепер вимагає від деяких компаній отримати схвалення акціонерів перед випуском нових акцій для купівлі криптовалюти.

Цей регуляторний захід може сповільнити поточний криптовалютний бум, який виводить дедалі більше альтернативних токенів на основний ринок. Переважна більшість акцій, пов’язаних із криптовалютою, торгуються на Nasdaq, і ця біржа хоче, щоб компанії сповільнили темпи перед трансформацією в криптовалютні акції, аби інвестори повністю усвідомлювали відповідні ризики.

Нові вимоги Nasdaq включають такі процедури, як голосування акціонерів; учасники галузі зазначають, що це може затримати угоди й створити невизначеність для криптовалютного буму на фондовому ринку. Якщо компанія не дотримується відповідних правил, Nasdaq має право виключити її з лістингу або призупинити торгівлю.

Посилення регулювання впливає на темпи фінансування

Від початку цього року вже 124 американські публічні компанії оголосили про плани залучити понад 1330 мільйонів доларів для купівлі криптовалюти, згідно з даними криптовалютної консалтингової компанії Architect Partners. З них 94 акції лістингуються на Nasdaq, лише 17 — на Нью-Йоркській фондовій біржі.

Компанії змагаються за накопичення якомога більшої кількості токенів, намагаючись стати акціями першого вибору для певного токена; їхній успіх значною мірою залежить від швидкості фінансування та випуску акцій. Ця стратегія найкраще працює на зростаючому ринку криптовалют, тому будь-яка затримка може призвести до втрати можливостей для компанії.

Строгий контроль Nasdaq є балансуванням — отримання прибутку від лістингу компаній і водночас виконання регуляторних обов’язків.

Партнер юридичної фірми King & Spalding Ден Каган зазначив, що через вимогу схвалення акціонерів Nasdaq фактично заявляє: якщо ви інвестуєте в компанію Nasdaq, акціонери зазвичай матимуть право голосу до того, як компанія зазнає справді трансформаційних змін у власності чи операційній діяльності.

Наслідування стратегії MicroStrategy несе ризики

Ці компанії наслідують стратегію MicroStrategy під керівництвом Michael Saylor. Цей виробник програмного забезпечення нині має основний бізнес із купівлі bitcoin, за останні п’ять років накопичивши криптовалюти на суму 71 мільярд доларів і ставши популярною акцією.

Останнім часом компанії почали купувати дрібніші, новіші й менш ліквідні токени, які можуть бути більш волатильними або легше піддаватися маніпуляціям на ринку. Серед 124 криптовалютних акцій, відстежуваних Architect Partners, майже половина купує такі дрібні токени, включаючи World Liberty токен родини Трампа. Критики вважають, що ці угоди можуть бути способом для власників токенів продавати їх недосвідченим інвесторам фондового ринку.

Heritage Distilling стала типовим прикладом впливу нових правил Nasdaq. Ця крафтова винокурня, що лістингується на Nasdaq і спеціалізується на віскі з військовою тематикою, планує накопичити відносно нову криптовалюту IP, яка є нативним токеном Story blockchain. Heritage залучила фінансування від таких інвесторів, як a16z Crypto, Polychain Capital, частина якого була у формі токенів IP, нативного токена Story blockchain. Heritage залучила фінансування від a16zCrypto, Polychain Capital тощо, частина якого була у формі токенів IP.

Nasdaq повідомила Heritage, що її план потребує схвалення акціонерів. Минулого місяця компанія змінила структуру угоди, запропонувавши інвесторам передплачені варранти замість акцій; інвестори зможуть скористатися цими варрантами лише після отримання Heritage схвалення акціонерів. У своїх цінних паперах Heritage зазначила, що цей крок зроблено для дотримання правил лістингу Nasdaq, і вже призначила збори акціонерів на 18 вересня.

Партнер юридичної фірми DLA Piper Stephen Alicanti зазначив, що це нова, така, що розвивається, тема останніх тижнів і місяців. Деякі компанії після оголошення угоди були змушені змінити її структуру. Ви повинні дуже уважно дотримуватися правил Nasdaq, адже якщо через кілька тижнів після завершення угоди виникнуть проблеми, ви можете опинитися в неприємній ситуації, коли доведеться скасовувати угоду.