Мільярдер Ray Dalio знову попереджає про падіння долара, пропонує Bitcoin як захист від ризиків

Мільярдер-інвестор Ray Dalio заявив, що США наближаються до пізніх стадій боргового циклу, який загрожує ролі долара як світової резервної валюти, і ця зміна, на його думку, може підвищити попит на Bitcoin, золото та інші активи з обмеженою пропозицією.

Dalio, засновник Bridgewater Associates, оприлюднив ці коментарі після того, як звинуватив Financial Times у перекручуванні його поглядів, висловлених в інтерв’ю.

Він зазначив, що погодився відповісти на запитання видання письмово, але коли обмін не був опублікований, він зробив повний Q&A публічним, щоб «спростувати перекручення».

Фіатні валюти приречені на падіння

Dalio стверджує, що зростаючі витрати уряду США на обслуговування боргу, які зараз становлять близько 1 трильйона доларів на рік, у поєднанні з новими потребами у запозиченнях, підривають довіру до казначейських облігацій та долара.

Він додав, що ця динаміка робить альтернативні активи більш привабливими.

За словами Dalio:

«Криптовалюта зараз є альтернативною валютою з обмеженою пропозицією, тому, за інших рівних умов, якщо пропозиція доларових грошей зростає і/або попит на них падає, це, ймовірно, зробить криптовалюту привабливою альтернативною валютою».

Він також поділився своїм переконанням, що всі фіатні валюти приречені знецінитися відносно «твердих валют», таких як Bitcoin.

Dalio сказав:

«Це сталося у період з 1930 по 1940 роки та з 1970 по 1980 роки».

Він зробив цю заяву у відповідь на запитання, чи може криптовалюта реально замінити долар. Він також відповів на питання щодо стейблкоїнів та їхньої залежності від казначейських облігацій.

FT поцікавилася, чи може ця динаміка становити системну загрозу стабільності. Dalio відповів: «Я так не думаю». Він додав, що зниження купівельної спроможності казначейських облігацій є, на його думку, більшою системною загрозою.

Раніше Dalio пропонував інвесторам виділяти до 15% своїх портфелів на альтернативи, такі як золото та Bitcoin, щоб захиститися від знецінення грошей.

Резервний статус під загрозою

Dalio зазначив, що Федеральна резервна система стикається з дилемою: дозволити зростання відсоткових ставок, ризикуючи дефолтом і ринковими потрясіннями, або друкувати гроші для покриття зобов’язань, що послабить вартість долара.

Він попередив, що іноземні власники вже почали зменшувати свою експозицію до американських облігацій і звертаються до золота, що є класичною ознакою стресу на пізніх стадіях циклу.

Політичні загрози незалежності ФРС, додав він, можуть прискорити втрату довіри та ще більше підштовхнути інвесторів до дефіцитних, децентралізованих активів.

Dalio розглядає ці тиски в контексті того, що він називає «великим циклом» — повторюваним набором сил, включаючи борг, політичні конфлікти, геополітичні суперечки, кліматичні ризики та технологічні зрушення.

Він зазначив, що їхня конвергенція може призвести до «величезних і неймовірних змін протягом наступних п’яти років».

Публікуючи Q&A, Dalio сказав, що прагнув надати чіткий, непартійний аналіз того, як політичні рішення США змінюють глобальні фінанси. Для Bitcoin його попередження свідчать про те, що його роль як хеджу може посилитися у міру зниження довіри до долара.

Публікація Bilionaire Ray Dalio reiterates warnings of dollar decline, suggests Bitcoin as a hedge вперше з’явилася на CryptoSlate.