Galaxy Digital запускає зареєстрований SEC акціонерний капітал onchain у сфері RWA вперше

Galaxy Digital, керована Майком Новограцем, стала першою публічною компанією, яка токенізувала власні акції.

Токенізація активів досягла значної віхи завдяки останньому кроку Galaxy. У середу, 3 вересня, Galaxy Digital оголосила про партнерство з Superstate, щоб дозволити власникам токенізувати та зберігати свої акції на блокчейні. Це робить Galaxy Digital першою публічною компанією, яка токенізувала власні акції.

“Ми пишаємося співпрацею з Superstate, щоб закласти основу для ончейн-ринку капіталу, який поєднує традиційні акції з інфраструктурою нового покоління”, — сказав Майк Новограц, засновник і CEO Galaxy.

Акціонери зможуть токенізувати акції GLXY на платформі Opening Bell від Superstate. Більше того, токенізовані акції будуть доступні для торгівлі на блокчейні Solana (SOL), що забезпечить цілодобову торгівлю та швидке проведення розрахунків.

“Перехід від T+2 до розрахунків у реальному часі — це величезна зміна. Як зареєстрований SEC трансфер-агент, Opening Bell створений саме для цього. Ми фіксуємо юридичне право власності на блокчейні в реальному часі, коли токени передаються між верифікованими гаманцями”, — сказала Рейчел Левітан Кейдан із SuperSlate для crypto.news.

Чим відрізняються акції Galaxy

Дотепер більшість токенів акцій випускалися третіми сторонами, часто без участі самих компаній. Це означало, що власники не мали прав акціонерів, включаючи право голосу та дивіденди. Натомість токенізовані акції Galaxy безпосередньо пов’язані зі списком акціонерів компанії. Це означає, що токени надають реальні права власності.

“Це перший випадок токенізації компанії, що лістується на Nasdaq, на основному публічному блокчейні. Коли токени змінюють власника, зареєстрований список акціонерів Galaxy оновлюється в реальному часі. Фінансові ринки переживають масштабне оновлення разом із Superstate”, — сказав Роберт Лешнер, CEO Superstate.

Q&A з Superstate

Після оголошення crypto.news поспілкувалися з Рейчел Левітан Кейдан, старшою директоркою зі стратегічних і зовнішніх комунікацій Superstate, щоб краще зрозуміти це унікальне оголошення.

crypto.news: Токенізовані акції Galaxy запускаються на блокчейні Solana. З точки зору Superstate, чим Solana є найкращим вибором для ончейн-акцій з погляду технічної продуктивності та підтримки екосистеми, і як ви мінімізуєте потенційні ризики чи занепокоєння, такі як історичні збої Solana або скарги на централізацію мережі, при створенні критичної ринкової інфраструктури на цій платформі?

Rk: Ми запускаємо Opening Bell на блокчейнах, які можуть охопити найбільшу кількість інвесторів і забезпечити найвищий рівень обсягу та швидкості для сучасних ринків капіталу. Opening Bell стартує на Solana, а незабаром буде запущений і на інших основних блокчейнах. 

CN: Завдяки ончейн-торгівлі GLXY розрахунки стають майже миттєвими й не обмежуються торговими годинами. Як Superstate готується до цього переходу від традиційної моделі розрахунків T+2 до миттєвих, цілодобових розрахунків на Solana? Чи існують нові операційні ризики або непередбачені обставини (наприклад, обробка пауз у мережі або необхідність призупинення торгів у екстремальних ситуаціях), які потрібно враховувати в завжди активному блокчейн-середовищі?

RK: Перехід від T+2 до розрахунків у реальному часі — це величезна зміна. Як зареєстрований SEC трансфер-агент, Opening Bell створений саме для цього. Ми фіксуємо юридичне право власності на блокчейні в реальному часі, коли токени передаються між верифікованими гаманцями.

CN: Коли акція GLXY токенізується на блокчейні, яка модель зберігання використовується? Чи Superstate або довірена особа зберігає підлягаючі акції Galaxy Digital під час випуску еквівалентних токенів, чи ці токени вважаються прямим представленням акцій на блокчейні? Крім того, як ви будете обробляти традиційні права акціонерів, такі як дивіденди чи голосування?

RK: Це не обгортки чи синтетичні токени. Токени є прямим юридичним представленням акцій. Як трансфер-агент, ми є тією організацією, яка оновлює офіційний список акціонерів у реальному часі на блокчейні, коли токени змінюють власника. Тому сам токен надає всі права акції.

CN: Тепер, коли GLXY існує як ончейн-актив, наскільки Superstate відкрита до інтеграції цього токенізованого стоку з ширшими DeFi-протоколами на Solana? Наприклад, чи може кредитний або деривативний протокол підтримувати GLXY-токени як заставу або для торгівлі, і які умови чи запобіжники ви вимагатимете, щоб такі DeFi-інтеграції не порушували ваші контрольні механізми відповідності?

RK: Вся наша модель побудована на роботі в межах чинної правової бази. Тому будь-яка DeFi-інтеграція можлива лише після появи регуляторної ясності. Але розблокування такої ширшої корисності — це, безумовно, наша мета.

CN: Як ви відповідаєте на критику, що ця модель просто переносить традиційні фінанси на блокчейн без повної децентралізації, оскільки токенізовані акції, такі як GLXY, повинні торгуватися в дозволеному середовищі, обмеженому для акредитованих і KYC-ідентифікованих інвесторів?

RK: Ми модернізуємо існуючі, регульовані ринки капіталу. І ми доводимо, що це можна зробити правильно: безпосередньо емітентом, з реальними публічними акціями. Це найбільш масштабований і відповідний шлях для поєднання традиційних акцій із перевагами блокчейну.