П’ять ключових питань: що таке хороший DeFi? Відповідь ARK та шлях до ончейн-автономії

Автор: momo, ChainCatcher

 

Що таке справді «хороший» DeFi-протокол? Висока дохідність? Інноваційна токен-економіка? Або величезний TVL? Можливо, усе це колись вважалося відповіддю, але після краху багатьох зіркових проєктів індустрія почала усвідомлювати: справжня «якість» має походити від стійкості, довіри та еволюційності протоколу, а все це повинно ґрунтуватися на відмові від повної людської керованості.

Довгий час побудова порядку на блокчейні стикалася з фундаментальним протиріччям: надмірна залежність від людського консенсусу. Неважливо, чи це низька ефективність голосування, затримки у ручному налаштуванні економічних параметрів, чи стабільність системи, що залежить від емоцій та ліквідності, — усе це вказує на невизначеність і системну вразливість, викликану людським фактором.

Саме в процесі такого переосмислення та пошуків протокол DeFAI ARK намагається повністю побудувати новий порядок на блокчейні — розбавити людський консенсус алгоритмічним, дозволити параметрам і моделям реагувати автономно, зменшуючи вплив емоцій, віри та короткострокових ігор на довгостроковий розвиток протоколу.

Варто відзначити, що ARK останнім часом дуже активний: нещодавно було офіційно запущено основну мережу, а раніше оголошено про завершення стратегічного фінансування під проводом Morgan Crest Web3 Foundation. Ця організація також була раннім інвестором таких відомих проєктів, як Lido Finance та FRAX Finance. Ставка Morgan Crest Web3 Foundation ще більше привернула увагу ринку до прогресу «DeFAI».

Від людського управління до алгоритмічної автономії: як ARK переосмислює DeFi?

Бачення ARK щодо створення «нової цивілізації на блокчейні» здається масштабним, але якщо повернутися до питання «що таке хороший DeFi-протокол», стає зрозуміло, які саме проблеми ARK прагне вирішити.

На думку ARK, хороший DeFi-проєкт повинен фундаментально вирішити два ключові питання: чи безпечні активи користувачів і чи може механізм отримання прибутку бути стійким.

Як вирішити ці ключові питання, спираючись на правила та автономію, а не на людські рішення? ARK пропонує попередню відповідь через систему протоколу V3, де AI є ядром координації, а модульна архітектура — основою.

Щодо безпеки, ARK виділяє три ключові питання та відповідні рішення:

Перше: чи заблоковано LP (пул ліквідності)? Якщо LP не заблоковано, команда проєкту може в будь-який момент вивести кошти з пулу та «зникнути» (Rug Pull) — це найпростіша загроза безпеці. ARK повністю відмовляється від контролю над LP, назавжди блокуючи ліквідність у смарт-контракті, що унеможливлює її виведення.

Друге: чи відкритий вихідний код контракту для емісії токенів? Неаудитований «чорний ящик» означає, що команда може залишити бекдор і довільно випускати токени, миттєво знецінюючи активи всіх власників. Контракт ARK для емісії токенів повністю відкритий, уся логіка прозора та перевіряється на блокчейні, що гарантує справедливість і визначеність розподілу токенів — ніхто не може випустити додаткові токени самостійно.

Третє: чи прозорий багатопідписний контроль над казначейством? Якщо казначейство контролюється однією особою, активи можуть бути легко переведені. ARK використовує механізм «управління + мультисиг» (наприклад, Gnosis Safe): усі операції з казначейством повинні бути запропоновані та схвалені голосуванням спільноти, а потім виконані кількома підписантами. Це забезпечує справжнє децентралізоване управління (DAO) і прозорість активів, гарантує безпеку та легальне використання коштів казначейства.

Ці рішення спрямовані не лише на захист від зовнішніх атак, а й на створення нової основи довіри, відмінної від традиційних фінансів: не на основі інституційної довіри, а на основі перевіреної математики та коду.

Щодо стійкості, ARK розглядає це з двох сторін.

З одного боку, ARK вважає, що для розуміння основної структури DeFi хороший протокол повинен бути «сильним продуктом, слабкою особистістю, слабкою історією». Це означає, що основна цінність проєкту має походити з механізмів протоколу та автоматизації, а не з впливу засновників чи ринкових наративів.

З іншого боку, ARK вводить концепцію «алгоритмічного нестабільного токена», підкреслюючи, що DeFi більше не повинен залежати від традиційних активів для прив’язки, а має досягати балансу системи через алгоритмічне регулювання. Звідси випливають два ключові питання для будь-якого хорошого DeFi-проєкту: перше — чи впроваджено EM (модуль розумної емісії токенів)? друге — чи є RBS (модуль стабілізації ринкової капіталізації)?

Ключовий прорив ARK полягає в тому, що механізми управління, економічна політика та контроль ризиків кодуються як автоматизовані модулі. Наприклад, EM (модуль розумної емісії токенів) динамічно регулює випуск токенів залежно від ринкової премії, запобігаючи гіперінфляції; RBS (модуль стабілізації ринкової капіталізації) автоматично активує взаємодію між казначейством і пулом ліквідності, коли ціна токена відхиляється від розумного діапазону — «продає на піку, викуповує на дні», підтримуючи стабільний ціновий коридор; модуль Yield Revenue Feedback (YRF) автоматично використовує частину доходу протоколу для викупу та спалювання токенів, створюючи дефляційний цикл і зворотний зв’язок цінності.

Уся ця автоматизація базується на п’яти інтелектуальних архітектурах, які створює ARK V3:

• Смарт-контракт емісії токенів (EM-модуль) гарантує відсутність людського втручання у випуск токенів;

• Смарт-контракт маркет-мейкінгу (RBS-модуль) забезпечує автоматичне управління ринковою капіталізацією;

• Смарт-контракт управління активами (прозоре мультисиг-казначейство) гарантує відстежуваність активів на блокчейні та спільне управління;

• Смарт-контракт ітерацій (модульний дизайн) дозволяє протоколу оновлюватися та еволюціонувати;

• Смарт-контракт перманентності (DAO-управління) повертає остаточне право прийняття рішень власникам токенів.

Завдяки AI ці модулі разом переосмислюють DeFi, створюючи фінансовий організм на блокчейні, здатний до саморегуляції, постійної еволюції та стійкості до одиничних збоїв, і зрештою забезпечують перехід від «довіри до людей» до «гарантії коду».

Напрями застосування ARK: наскільки ми близькі до справжньої алгоритмічної автономії?

Ідеї масштабні, але справжня переконливість — у практиці. ARK нещодавно офіційно запустив основну мережу, що знаменує перехід від концепції до реалізації.

Майбутні напрями застосування ARK також розгортаються через модельне суспільство ARKLand. ARKLand — це основний прикладний рівень ARK, спроєктований як цифрова соціальна екосистема на основі DeFi та AI, що охоплює фінанси, освіту, медицину та соціальні сервіси. ARKLand через замкнений цикл «використання — тренування — розміщення — управління» надає користувачам понад 50 AI-моделей для фінансових порад, кредитного аналізу, допомоги в управлінні тощо.

Наприклад, користувачі можуть стейкати токени ARK для доступу до AI-сервісів, таких як управління капіталом, медичні або освітні консультації. AI-моделі постійно тренуються та оптимізуються на основі даних користувачів і відгуків спільноти, моделюють ринкову поведінку або прогнозують ризики. Розробники можуть розміщувати нові AI-моделі чи застосунки, розширюючи функціонал ARKLand. Спільнота бере участь у пропозиціях і прийнятті рішень через NFT для провайдерів ліквідності (LPN), а AI допомагає оцінювати вплив пропозицій, забезпечуючи науковість і прозорість управління.

На даний момент ARK досяг низки ключових результатів: запуск основної мережі, завершення первинного вливання ліквідності та спалювання LP-токенів, повноцінна робота п’яти основних модулів і систем POL, ATS, а також DAO-управління, яке незабаром стартує — спільнота зможе брати участь у пропозиціях і голосуваннях через LPN і здійснювати мультисиг для ключових казначейських рішень.

Ці досягнення заклали основу для початкової реалізації децентралізованої цивілізації ARK. Ранні дані відображають довіру ринку: активи пулу ліквідності ARK перевищили 30 мільйонів доларів, вартість казначейства протоколу — понад 43 мільйони доларів, а загальний обсяг стейкінгу перевищив 1,27 мільйона токенів ARK.

Однак шлях до повної автономії ще довгий. Наразі ARK реалізує «високоасистовану автономію»: у ключових рішеннях використовується AI для моделювання та виконання, але спільнота людей все ще зберігає остаточне право вето та оновлення через токени управління та NFT (LPN). Ідеальний стан дизайну полягає в тому, що зі зростанням навчання моделей і накопиченням даних людське втручання поступово зменшуватиметься, а система набуде більшої здатності до прогнозування, реагування та створення.

ARK пропонує не просто набір DeFi-протоколів, а фундаментальний виклик самому способу існування світу на блокчейні: чи можемо ми побудувати фінансову систему, яка більше не залежить від людських слабкостей? Чи можемо ми справді перейти від «людського управління» до «алгоритмічного управління»? У часи стрімкої інтеграції AI та блокчейну ARK принаймні пропонує повну, працездатну й гідну уваги відповідь.