Навігація волатильністю крипто ETF на тлі змінної динаміки інфляції

Макроекономічний ландшафт у 2025 році став полем битви для інвесторів: зростаюча інфляція та торгові політики епохи Трампа змінюють ризиковий профіль у крипто ETF. Bitcoin та Ethereum, які раніше вважалися двома стовпами класу цифрових активів, тепер демонструють різну динаміку, що зумовлено структурними відмінностями у токеноміці та стратегіях інституційного впровадження.

Тиск на Bitcoin ETF

Bitcoin ETF зіткнулися з хвилею відтоків: лише наприкінці серпня 2025 року з класу активів було виведено вражаючі $126.64 мільйона. Цей відтік пов’язаний із затримкою Федеральною резервною системою зниження ставок та стійким інфляційним тиском, які зробили традиційні інструменти з фіксованим доходом привабливішими для інвесторів, що уникають ризику [1]. Сукупний відтік за місяць досяг $628 мільйонів, що сигналізує про відхід капіталу від волатильності Bitcoin [1].

Стійкість Ethereum на фоні дефляційної механіки

На відміну від цього, Ethereum ETF демонструють вражаючу стійкість. Незважаючи на відтік у $164.64 мільйона за один день, клас активів зафіксував чистий приплив у $3.87 мільярда за серпень 2025 року. Цей результат підкріплений дефляційною токеномікою Ethereum — щорічним скороченням пропозиції — та дохідністю від стейкінгу, що надає інституційним інвесторам захист від інфляції [1][2]. Зростаюче впровадження Ethereum корпоративними скарбницями, такими як $1.7 мільйона ETH у BitMine, ще більше закріплює його роль як активу для балансу [3].

Інституційна ребалансування: портфельна модель 60/30/10

Інституційні інвестори все частіше перебудовують портфелі відповідно до цих тенденцій. Модель 60/30/10 — з розподілом 60% на Ethereum, 30% на Bitcoin і 10% на альткоїни — набирає популярності, використовуючи дохідність від стейкінгу Ethereum та привабливість Bitcoin як засобу збереження вартості [1]. Такий зсув відображає ширше визнання корисності Ethereum у макроекономічному середовищі, де генерація доходу та обмеження пропозиції мають вирішальне значення.

Дилема ФРС та стратегічні наслідки

Боротьба Федеральної резервної системи за баланс між контролем інфляції та економічним зростанням підсилює стратегічні переваги Ethereum. У той час як відсутність дохідності та інфляційна модель пропозиції Bitcoin роблять його менш привабливим захистом у середовищі високої інфляції, дефляційний дизайн Ethereum та активна екосистема стейкінгу позиціонують його як більш динамічний актив [1].

Висновок

Оскільки інфляційна динаміка та торгові політики продовжують змінюватися, інвесторам слід переглянути свою експозицію до крипто ETF. Хоча Bitcoin залишається наріжним каменем цифрових портфелів, структурні переваги Ethereum — дефляційна пропозиція, дохідність від стейкінгу та інституційне впровадження — роблять його переконливим противагою макроекономічним викликам. У найближчі місяці, ймовірно, відбудеться подальше перерозподілення на користь ETF на базі Ethereum, особливо коли корпоративні скарбниці та інституційні інвестори віддаватимуть пріоритет дохідності та дефіциту.

Джерело:
[1] The Impact of Rising Inflation and Trump Tariffs on Bitcoin
[2] A Deep Dive into ETF Inflows and Allocation Dynamics
[3] The Flippening? Ethereum ETFs Attract $4 Billion This