Японська податкова реформа щодо криптовалют наближається: ставка податку може знизитися з 55% до 20% для стимулювання ринку

Оригінал｜Odaily (@OdailyChina)

Автор｜Wenser (@wenser 2010)

Оригінальна назва: Японія планує реформувати податкову ставку на криптовалюти до 20% — чи призведе це до нового раунду купівель?

На нещодавньому заході WebX у Японії сенатор від Ліберально-демократичної партії, голова бюджетного комітету Катаяма Сацукі (Katayama Satsuki, справжнє ім'я: 片山さつき) заявила, що Японія наразі розглядає питання перекласифікації самих криптовалют, тобто перегляду визначення таких відомих інвестиційних активів, як BTC, ETH тощо. Нинішня ставка податку на криптоактиви в Японії сягає 55%, але якщо криптоактиви будуть переведені з-під юрисдикції "Закону про платіжні послуги" до "Закону про торгівлю фінансовими інструментами", ставка може бути знижена до 20%, що відповідає ставці на акції. Вона також зазначила: "Ця реформа може бути реалізована протягом одного-двох років і, ймовірно, швидко дасть ефект. Напрямок реформи вже затверджений на засіданні Кабінету Міністрів — зазвичай це означає рішуче просування. Однак, оскільки Ліберально-демократична партія наразі втратила більшість у парламенті, нам потрібно вести переговори з іншими партіями, що потребує часу і ускладнює процес, але вже кілька партій поділяють наші ідеї. Давайте спостерігати за розвитком подій. Остаточне рішення має бути ухвалене до грудня".

Odaily у цій статті детально аналізує це питання, щоб дослідити, чи зможе податкова реформа принести більше змін на крипторинку.

Неминуча зміна податкової ставки на криптовалюти: економічна криза в умовах "нового капіталізму"

Детально розглядаючи цю реформу податкової ставки на криптовалюти, ініційовану Японським агентством фінансових послуг і просувану Ліберально-демократичною партією, основною причиною є нинішня складна економічна ситуація в Японії.

За даними, опублікованими Міністерством охорони здоров'я, праці та добробуту Японії на початку липня, реальна заробітна плата в Японії з урахуванням інфляції у травні знизилася на 2,9% у річному вимірі, що більше, ніж скориговане зниження на 2,0% у квітні, і є найбільшим падінням з вересня 2023 року. Крім того, індекс споживчих цін, який використовується міністерством для розрахунку реальної заробітної плати (включає ціни на свіжі продукти, але не враховує орендну плату), у травні зріс на 4,0% у річному вимірі, що значно перевищує зростання номінальної заробітної плати. У травні ціна на рис у Японії зросла на 101,7% у річному вимірі, що є найвищим показником за понад півстоліття.

Зростання цін у поєднанні з попередніми скандалами з висловлюваннями міністрів та проблемою товарних купонів призвели до втрати довіри до Ліберально-демократичної партії як правлячої. 21 липня, після підрахунку голосів на 27-х виборах до Сенату Японії, правляча коаліція, що складається з Ліберально-демократичної партії та партії Комейто, отримала разом 47 місць, не досягнувши більшості у 50 місць і втративши більшість у Сенаті. Оскільки раніше вони також не мали більшості у Палаті представників, правляча коаліція офіційно стала "меншістю в обох палатах". Це вперше з моменту створення Ліберально-демократичної партії у 1955 році, коли коаліція під її керівництвом втратила більшість в обох палатах одночасно.

Крім того, переговори щодо тарифів між Японією та США також впливають на економіку Японії, змінюючи внутрішню та зовнішню економічну ситуацію. Сьогодні Японія стикається з серйозними внутрішніми та зовнішніми труднощами. У зв'язку з цим уряд Японії змушений шукати нові рішення в рамках політики "нового капіталізму". Зокрема, уряд Японії докладає зусиль у двох напрямках:

З одного боку, це підвищення мінімальної заробітної плати для збільшення доходів населення. На початку серпня Центральна рада з перегляду мінімальної заробітної плати Міністерства охорони здоров'я, праці та добробуту Японії ухвалила рішення підвищити орієнтовний стандарт середньозваженої мінімальної заробітної плати по країні до 1118 єн на годину (близько 54,60 юанів), що на 63 єни більше, ніж поточний рівень у 1055 єн, зростання на 6%, що є найбільшим підвищенням з моменту впровадження погодинної оплати у 2002 році. Це також 23-й рік поспіль, коли мінімальна заробітна плата в Японії підвищується, і якщо це буде реалізовано, погодинна ставка у всіх префектурах вперше перевищить 1000 єн.

З іншого боку, це зниження податкових ставок для зменшення витрат населення. Наразі цей крок обмежений політичними суперечками і перебуває на ранній стадії. Ліберально-демократична партія завжди прагнула перекласифікувати криптоактиви та знизити податкову ставку, щоб сприяти розвитку Японії як центру індустрії Web 3; однак опозиційні партії, такі як Конституційно-демократична партія та Демократична прогресивна партія, також обіцяли подібні політики під час виборів (наприклад, лідер Демократичної прогресивної партії Юітіро Тамакі пропонував заходи щодо NFT та Web 3), тому після того, як Ліберально-демократична партія стала "меншістю", темпи податкової реформи неминуче сповільнилися, щоб уникнути критики як "політики зниження податків для багатих". Саме тому податкова реформа щодо криптовалют розглядається як новий прорив — перекласифікація криптовалют із "платіжного засобу" під регулюванням "Закону про платіжні послуги" у "фінансовий продукт" під "Законом про торгівлю фінансовими інструментами".

Таким чином, прибуток від криптовалют буде переведено з категорії "інших доходів" із прогресивною ставкою до 55% (45% прибутковий податок + 10% муніципальний податок, без урахування місцевих податків) до єдиної ставки 20%, як для акцій і облігацій.

Стратегія "два кроки" у податковій реформі Японії: спочатку зміна податкового закону, потім посилення регулювання

Варто зазначити, що податкова реформа в Японії — це не одномоментний процес, а оскільки криптоактиви стосуються як "Закону про платіжні послуги" (PSA), так і "Закону про торгівлю фінансовими інструментами" (FIEA), цикл ще складніший, а також залежить від перевірки Японським агентством фінансових послуг (FSA) і політичного впливу парламенту.

На даний момент податкова реформа в Японії відбуватиметься у два етапи:

Перший крок — зміна податкового закону, тобто переведення криптовалют із категорії "загального оподаткування" у категорію "окремого декларування", як для акцій, зі ставкою близько 20% (15% прибутковий податок + 5,015% муніципальний податок + спеціальний податок на відновлення).

Другий крок — посилення регулювання, тобто через внесення змін до законодавства перекласифікувати криптовалюти як фінансові продукти, щоб Агентство фінансових послуг могло застосовувати правила щодо інсайдерської торгівлі, стандарти розкриття інформації та заходи захисту інвесторів згідно з "Законом про торгівлю фінансовими інструментами".

За лаштунками реформи податкової ставки на криптовалюти: крипто ETF та стабількоїни в єнах готуються до запуску

Варто зазначити, що вищезгадані реформи також розглядаються як підготовка японських регуляторів до запуску криптовалютних ETF та стабількоїнів у єнах. Не можна не визнати, що причиною деякого застою розвитку криптовалют у Японії є попередні інциденти безпеки, такі як крадіжка біткоїнів з Mt.Gox; а надто високі податкові ставки також певною мірою обмежують активність торгівлі у криптоіндустрії.

За даними віце-президента Японської асоціації криптовалютного бізнесу Shiraishi, на тлі зростання світового ринку криптовалют з 872 мільярдів доларів до 2,66 трильйонів доларів, обсяг торгів у Японії зріс лише з 66,6 мільярдів доларів у 2022 році до очікуваних 133 мільярдів доларів цього року, тобто приблизно вдвічі.

Тим часом, згідно з опитуванням Cornell Bitcoin Club, 88% жителів Японії ніколи не володіли біткоїном; але за результатами спільного опитування Nomura Holdings і Laser Digital, 54% японських інституційних інвесторів планують інвестувати в криптоактиви протягом трьох років.

Виходячи з цієї інформації, податкова реформа, запуск крипто ETF і стабількоїна в єнах є нагальними питаннями. За повідомленнями ЗМІ, перший стабількоїн у єнах, схвалений Японським агентством фінансових послуг — JPYC, випускається однойменною фінтех-компанією з Токіо, яка планує випустити стабількоїни на суму 1 трильйон єн (близько 6,78 мільярдів доларів) протягом трьох років. Цей стабількоїн буде забезпечений такими високоліквідними активами, як депозити та державні облігації, а потенційні сфери застосування включають міжнародні перекази, корпоративні платежі та DeFi. Друга за величиною японська банківська група Mitsubishi UFJ Financial Group (SMBC) також раніше оголошувала про плани співпраці з Ava Labs і Fireblocks щодо запуску стабількоїна.

Криптовалюти та інші нові індустрії розглядаються як "рятівна соломинка" для розвитку японського суспільства

Причина, чому уряд Японії приділяє таку увагу криптоіндустрії, полягає в тому, що він бачить потенціал розвитку нових індустрій, представлених криптовалютами. На конференції WebX 2025 у Токіо прем'єр-міністр Японії Ішіба Сігеру заявив, що в умовах зростаючої геополітичної невизначеності для пошуку нових шляхів економічного зростання роль нових індустрій стає надзвичайно важливою. Японський уряд продовжить оптимізувати середовище для розвитку нових індустрій, сприяти розвитку цифрових, напівпровідникових, AI, космічних та інших нових індустрій, включаючи Web 3, шляхом інвестиційної підтримки та реформування нормативно-правової бази, сприяючи бурхливому розвитку нових секторів.

Ішіба Сігеру також зазначив, що основною причиною скорочення населення Японії є надмірна концентрація населення в Токіо, зниження рівня одружень і народжуваності, що створює порочне коло. На цьому історичному етапі уряд сподівається використати потенціал нових технологій, таких як Web 3, щоб надати японському суспільству новий імпульс. Технології Web3 допоможуть уряду впроваджувати реформи, а інноваційне застосування цифрових технологій не лише підвищить конкурентоспроможність індустрії, а й запропонує нові рішення для вирішення соціальних проблем, таких як розвиток регіонів і зміна демографічної структури.

Висновок: коли розпочнеться і коли буде реалізована податкова реформа?

Згідно з циклом змін законодавства в Японії, процес податкової реформи зазвичай просувається щорічно: у грудні публікується основний план податкових змін, у березні-квітні наступного року подається на розгляд парламенту, затверджується до червня, а набирає чинності у квітні наступного року. Цього разу реформа податкової ставки на криптовалюти є досить терміновою, тому конкретну пропозицію очікують до кінця року, а законодавчі дії можуть відбутися на початку 2026 року.

Щодо офіційного впровадження, ймовірно, доведеться чекати до червня 2026 року або навіть другої половини року. Ключовими особами, які просувають цей законопроєкт, є члени команди Web 3 PT Ліберально-демократичної партії (Web 3 PT) Масаакі Тайра, Кацунобу Като, президент JCBA і CEO Bitbank Норіюкі Хіросуе, а також згадана вище сенатор Ліберально-демократичної партії, голова бюджетного комітету Катаяма Сацукі.

Тоді ринок може очікувати новий раунд купівель.