SBI Holdings: Криптовалютні амбіції японського фінансового гіганта та план цифрової інфраструктури

Автор: BlockBeats

Минулого тижня японський фінансовий гігант SBI Group одна за одною оголосив про важливі новини: спочатку було оголошено про співпрацю з Circle, Ripple, Startale, а одразу після цього — про партнерство з Chainlink для спільного просування стабільних монет, токенізації RWA та рішень для транскордонних платежів. За лічені дні SBI із "традиційної фінансової установи" стрімко перетворилася на одного з найактивніших гравців Web 3 у Японії.

Це не просто чергова ділова співпраця, а радше сигнал, який SBI надсилає ринку: компанія має намір скористатися наступною хвилею трансформації фінансової інфраструктури, піднявшись з рівня "фінансового сервісу" до "інфраструктурного провайдера цифрових активів". На тлі майбутнього запуску стабільної монети, прив’язаної до єни, та поступового формування азійського криптокоридору, цей крок SBI без сумніву вивів її на передній план цифрової трансформації фінансового сектору Японії.

Традиційні фінансові гіганти будують цифрову фінансову карту Японії

Історія SBI починається у 1999 році, коли компанія ще була інвестиційним підрозділом SoftBank, а її назва походила від абревіатури SoftBank Investment. У 2006 році компанія стала незалежною та офіційно змінила назву на SBI Holdings, Inc., з головним офісом у Токіо. Спочатку основними напрямками були цінні папери, банківська справа та страхування, а згодом компанія розширилася на управління активами та біотехнології, сформувавши комплексний конгломерат на перетині фінансів і медицини.

За понад двадцять років SBI вже давно перестала бути "молодшим братом" і стала вагомим гравцем японського фінансового ринку. Зовнішні спостерігачі навіть називають її найсильнішим претендентом на звання "четвертого банку" Японії після Mitsubishi UFJ, Sumitomo Mitsui та Mizuho. Сьогодні бізнес-структура SBI складається з п’яти основних напрямків: фінансові послуги, прямі інвестиції, управління активами, криптоактиви та бізнес наступного покоління. Така диверсифікація дозволила компанії не лише закріпитися на японському ринку, а й створити природну основу для подальшого виходу у сферу цифрових активів.

Що ще важливіше, SBI не просто слідує моді. За частими оголошеннями про нові партнерства стоїть багаторічна робота в криптоекосистемі. Спираючись на традиційні фінансові основи у сфері цінних паперів та управління активами, SBI через свої дочірні компанії поступово розширила свою присутність у сферах торгівлі, платежів, кастодіанських послуг, кредитування, ліквідності — фактично охопивши всю інфраструктуру цифрових фінансів. Водночас компанія не пропустила й нові тренди Web 3: від NFT і децентралізованих фінансів до токенізації реальних активів, SBI активно експериментує. Ще важливіше, що вона не боїться об’єднуватися з міжнародними гігантами: Ripple, Circle, R3 — усі вони співпрацюють із SBI у пошуках нових можливостей для стабільних монет, транскордонних платежів і токенізації.

Інакше кажучи, сьогоднішня SBI — це вже не просто традиційна фінансова група Японії, а радше рідкісний для Східної Азії "двигун подвійної дії": з одного боку — глибоке коріння у традиційних фінансах, з іншого — стрімкий рух у хвилі криптофінансів.

Від нуля до одиниці: SBI отримала єдину в Японії ліцензію на стабільні монети

У сегменті стабільних монет SBI має значну перевагу першопрохідця у сфері регулювання. Ще у 2023 році, коли Японське агентство фінансових послуг (FSA) пом’якшило заборону на випуск іноземних стабільних монет у країні, SBI миттєво побачила можливість і підписала стратегічну угоду з Circle. Вже за рік її платформа SBI VC Trade завершила реєстрацію USDC для торгівлі, ставши першою і єдиною компанією в Японії з ліцензією на стабільні монети, а також першою, хто вивів USDC на ринок.

Далі SBI і Circle створили спільне підприємство Circle SBI Japan, спеціально для просування USDC у Японії. У червні 2025 року, коли Circle виходитиме на біржу, SBI також інвестувала 50 мільйонів доларів, ще більше зміцнивши партнерство. Минулого тижня обидві компанії знову розширили співпрацю, плануючи ще глибше інтегрувати USDC у транскордонні платежі та цифрові фінансові сервіси. Завдяки цим крокам SBI не лише випередила конкурентів у сфері регулювання та інфраструктури, а й стала ключовим плацдармом для виходу Circle на азійський ринок. Показники цифрового бізнесу також вражають: у 2024 році відповідний дохід вже досяг 80 мільярдів єн (понад 100 millions доларів), що на понад 40% більше, ніж торік, а кількість користувачів за рік зросла з 800 тисяч до 1,65 мільйона.

Якщо USDC — це вхід SBI у світ стабільних монет, то RLUSD від Ripple — це міст для транскордонних платежів. Минулого тижня SBI оголосила про плани вивести RLUSD на японський ринок, з офіційним запуском у першому кварталі 2026 року. Дизайн цієї стабільної монети простий: поєднати стабільність долара з швидкістю блокчейну, забезпечивши прозорість і миттєві розрахунки. Наприклад, якщо користувач у США хоче переказати долари до Японії, кошти спочатку конвертуються у XRP, передаються через блокчейн за кілька секунд, а потім у Японії обмінюються на єни, при цьому RLUSD виступає як якірний актив, що гарантує стабільність і надійність транскордонних переказів.

Завдяки "подвійному фронту" співпраці з Circle і Ripple, SBI фактично побудувала повноцінну екосистему стабільних монет: USDC відповідає за платежі та торгівлю, RLUSD — за транскордонні розрахунки та корпоративні сервіси. Дві паралельні лінії дозволяють SBI впевнено займати центральне місце в азійському ландшафті стабільних монет.

Зростання RWA: SBI створює японський аналог Robinhood

Окрім стабільних монет, SBI також звернула увагу на RWA (токенізацію реальних активів). Це один із найшвидше зростаючих напрямків останніх двох років: з 5 мільярдів доларів на початку 2023 року до майже 30 мільярдів доларів нині — зростання у понад п’ять разів. Основними застосуваннями наразі є облігації, фонди та державні цінні папери, але частка акцій поки що менше 1%, тож потенціал величезний.

Уявіть, що ви купуєте облігацію, і замість кількох днів очікування розрахунку, на блокчейні це відбувається миттєво, як звичайний переказ. Або інвестиції у фонд: традиційно це високий поріг входу та повільне виведення, а після токенізації — це цифровий квиток, який можна купити чи продати 24/7. Для інвесторів це безпрецедентна зручність, для інституцій — величезний приріст ефективності капіталу. Не дивно, що такі гіганти, як Gemini, Kraken, Robinhood, вже запустили подібні платформи для цілодобової торгівлі токенізованими активами.

SBI, звісно, не хоче відставати. У 2025 році група разом із Web 3 інфраструктурною компанією Startale створить у Японії платформу для токенізації на блокчейні, отримавши фінансування, прив’язане до досягнення ключових етапів, з метою побудови повної екосистеми для випуску, клірингу, кастодіанських послуг і кросчейн-інтероперабельності.

Ще важливіше, що SBI не діє самостійно, а залучила глобального "сантехніка" блокчейн-індустрії — Chainlink. Ця компанія спеціалізується на забезпеченні "інтероперабельності" між різними блокчейнами. Простіше кажучи, вона дозволяє токенам вільно переміщатися між різними ланцюгами, як міжбанківські перекази. Цього разу Chainlink допоможе SBI забезпечити безпеку та відповідність вимогам при токенізації облігацій, нерухомості та інших активів. Окрім цього, Chainlink перенесе дані про чисту вартість фондів (NAV) на блокчейн, забезпечуючи прозорість і можливість інвесторів у будь-який момент відстежувати вартість активів; а технологія Proof of Reserve забезпечить ончейн-підтвердження резервів для стабільних монет і фондів, знижуючи ризик розриву між паперовими активами та реальними резервами.

Якщо Robinhood у США зробив акції та криптодеривативи доступними для роздрібних інвесторів без бар’єрів, то SBI намагається пройти схожий шлях у Японії. Завдяки глибоким кореням у сфері цінних паперів і банків, а також лідерству у стабільних монетах і RWA, SBI прагне зробити токенізовані активи масовим інвестиційним інструментом. Для японських інвесторів це означає можливість торгувати акціями та облігаціями 24/7, як звичайними переказами, і брати участь у глобальному криптофінансовому ринку у безпечному та регульованому середовищі. Іншими словами, RWA-платформа SBI — це не просто технологічне оновлення, а фінансовий експеримент у стилі Robinhood, який може стати вододілом для входу японського ринку капіталу у Web 3.

Від четвертого банку до гіганта інфраструктури цифрових активів

Для SBI вихід у криптосвіт — це не випадковий крок, а логічне продовження стратегії. Японія вже давно перебуває в умовах наднизьких ставок, а традиційні фінансові послуги банків і цінних паперів стали надто схожими, тож прибутковість сильно обмежена. Тим часом у світі стабільні монети та токенізація реальних активів (RWA) швидко рухаються у бік регуляторної зрілості. Коли у 2023 році FSA відкрила зелене світло для стабільних монет, SBI не стала чекати, а рішуче об’єдналася з Circle, Ripple та іншими міжнародними партнерами, перетворившись із глядача на творця правил і першою зайнявши позиції на найперспективніших ринках стабільних монет і RWA.

Ще глибше — це не просто розширення бізнесу, а зміна ідентичності. Раніше SBI вважали "четвертим банком" Японії, а тепер вона прагне стати першим інфраструктурним гігантом епохи цифрових активів. Наразі SBI готується запустити перший у країні ф’ючерсний контракт на bitcoin на Osaka Dojima Exchange і поставила собі за мету до 2028 фінансового року збільшити прибуток від цифрових активів до 50 мільярдів єн (понад 100 millions доларів), що означає зростання ще на 150%. Це свідчить про те, що амбіції SBI давно вийшли за межі традиційних фінансів: справжня ставка компанії — на глибоку інтеграцію японської фінансової системи з блокчейном. Іншими словами, SBI робить ставку не лише на зростання цін криптоактивів, а й на роль лідера у новому глобальному фінансовому порядку.