Запас стейблкоїна Ethena’s USDe зріс до $12 мільярдів, підживлений левериджованими дохідними петлями на Pendle та Aave
Швидкий огляд: Зростання зумовлене унікальною ціннісною пропозицією USDe як стейблкоїна, що приносить дохід і є нативним для криптовалюти, який генерує прибуток завдяки дельта-нейтральним хеджинговим стратегіям. Нижче наведено уривок з інформаційного бюлетеня Data and Insights від The Block.
USDe від Ethena продовжує демонструвати вражаюче зростання: станом на 25 серпня його обсяг зріс до 12 мільярдів доларів, що становить понад 15% від обсягу USDC, другого за величиною стейблкоїна. Це робить USDe сильним претендентом на те, щоб у найближчі місяці кинути виклик домінуванню таких стейблкоїнів, як USDC та USDT.
Зростання пояснюється унікальною ціннісною пропозицією USDe як стейблкоїна з прибутковістю, створеного у криптовалютному середовищі, який генерує дохід завдяки дельта-нейтральним стратегіям хеджування. На відміну від бездоходних альтернатив, таких як USDC та USDT, USDe пропонує власникам 9%-11% річних, підтримуючи прив'язку через забезпечення позицій у ETH/BTC у парі з короткими ф'ючерсними позиціями, використовуючи позитивні фінансові ставки в умовах поточного зростаючого ринку.
Більша частина розширення пропозиції обумовлена складними стратегіями підвищення прибутковості, коли користувачі стейкають USDe як sUSDe, токенізують його на Pendle, а потім створюють рекурсивні цикли запозичення на Aave для досягнення кредитного плеча та підвищених доходів.
Aave, децентралізований протокол кредитування, дозволяє користувачам вносити свої PT-sUSDe токени як заставу для отримання додаткових USDe. Отримані у борг USDe потім можна знову застейкати та токенізувати на Pendle, створюючи рекурсивний цикл, який підсилює експозицію до базової прибутковості. Цей механізм заблокував значну кількість USDe у Pendle та Aave, створюючи рефлексивний цикл зростання, що забезпечує значні прибутки з кредитним плечем.
Хоча зростання відображає реальний попит на прибутковість у сприятливих ринкових умовах, залежність екосистеми від кредитного плеча викликає питання щодо стійкості у разі негативних фінансових ставок або погіршення ринкових умов, що нагадує сценарії попередніх DeFi циклів.
Це уривок з розсилки The Block's Data Insights. Дізнайтеся більше про цифри, які формують найцікавіші тенденції галузі.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Токени з прив’язкою до даних (DAT) та ERC-8028: нативний стандарт AI-активів для децентралізованого штучного інтелекту (dAI) епохи на Ethereum
Якщо Ethereum має стати розрахунковим і координаційним рівнем для AI-агентів, необхідний спосіб представ лення нативних AI-активів: такий, що поєднує універсальність токенів типу ERC-20 і водночас відповідає специфічним економічним моделям AI.
Спотові bitcoin ETF зазнали відтоку в $195 мільйонів — це найбільший денний відтік за останні два тижні
У четвер, спотові bitcoin ETF у США зафіксували чистий відтік у розмірі 194,6 мільйона доларів, порівняно з відтоком у 14,9 мільйона доларів днем раніше. Відтік у четвер став найбільшим одноден ним відтоком з 20 листопада.
Хто вирішує долю заморожених російських активів на 210 мільярдів євро? Канцлер Німеччини терміново летить до Брюсселя для переговорів з Бельгією
Щоб вирішити питання використання заморожених російських активів для допомоги Україні, канцлер Німеччини навіть відклав свій візит до Норвегії та терміново вирушив до Брюсселя на зустріч з прем'єр-міністром Бельгії, аби усунути цю найбільшу "перешкоду".
У тренді
БільшеЦіни на криптовалюти
Більше
