CFTC оновлює технології нагляду, щоб випереджати рухи на ринку криптовалют

Commodity Futures Trading Commission (CFTC), одне з найважливіших агентств у США, готується посилити свої регуляторні можливості шляхом впровадження нової політики та технологічної структури, орієнтованої на криптовалюти. Агентство оголосило про впровадження платформи Nasdaq Market Surveillance, яка має на меті оновити застарілу систему нагляду 1990-х років, щоб відповідати вимогам стрімко розвиваючих фінансових ринків, включаючи цифрові активи [1]. Цей крок є частиною ширшої ініціативи щодо зміцнення цілісності ринку та виявлення шахрайства як на традиційних, так і на крипторинках, особливо у світлі запропонованого Digital Asset Market Clarity Act, який прагне розширити нагляд CFTC за ринками криптоактивів [1].

Технологія Nasdaq має забезпечити CFTC автоматизованими сповіщеннями та аналітикою між ринками, що дозволить ефективніше виявляти шахрайські, маніпулятивні або зловживальні торгові дії. Виконуюча обов’язки голови CFTC Caroline D. Pham підкреслила необхідність адаптації до інновацій, таких як безперервні години торгівлі та нові класи активів, заявивши, що сучасні інструменти нагляду є ключовими для випередження потенційних зловживань на ринку [1]. Система також підтримуватиме місію CFTC щодо сприяння прозорості та ефективності в аналізі ринкових тенденцій, дозволяючи персоналу швидше реагувати на підозрілу активність [1].

Паралельно з цими технологічними оновленнями CFTC розпочала другий етап своєї ініціативи "Crypto Sprint", запрошуючи громадськість надати відгуки щодо низки рекомендацій з Digital Asset Report Білого дому. Звіт, опублікований наприкінці липня 2025 року, закликав CFTC та SEC до негайних дій для забезпечення ясності щодо торгівлі цифровими активами та регуляторних структур [2]. Остання ініціатива CFTC розширює перший раунд збору відгуків, який був зосереджений на лістингу кредитних, маржинальних або фінансованих спотових роздрібних товарних транзакцій з цифровими активами. Зараз агентство шукає коментарі щодо ширших регуляторних питань, включаючи трактування цифрових активів як товарів, вимоги до забезпечення, реєстраційні зобов’язання для decentralized finance (DeFi) та потенційне використання blockchain для ведення записів [2].

Зусилля CFTC узгоджуються з ширшою регуляторною динамікою у Вашингтоні, особливо після того, як SEC оголосила про власну ініціативу "Project Crypto", спрямовану на модернізацію регулювання цінних паперів для on-chain фінансової діяльності. Голова SEC Paul Atkins зазначив, що багато токенів можуть не класифікуватися як цінні папери, що може суттєво змінити регуляторний ландшафт [2]. Ці спільні дії сигналізують про перехід від стратегії, заснованої на примусовому виконанні, до проактивного роз’яснення та нагляду, що, як очікується, підтримає зростання ринку та впевненість інвесторів у цифровій екосистемі активів США [2].

Регуляторний порядок денний агентства також формується під впливом нещодавніх кадрових змін. Виконуюча обов’язки голови Pham повертається до приватного сектору після затвердження Brian Quintenz новим головою CFTC. Quintenz, колишній комісар CFTC та керівник криптополітики в a16z, отримав завдання провести агентство через змінюваний регуляторний ландшафт [1]. Тим часом комісар Kristin Johnson нещодавно оголосила про свою відставку, скоротивши кількість діючих комісарів CFTC лише до Pham, поки Quintenz не приступить до виконання обов’язків. Цей перехід підкреслює необхідність безперервності в агентстві під час впровадження нових політик щодо цифрових активів і співпраці з іншими фінансовими регуляторами для вирішення унікальних ризиків і можливостей, які створюють криптовалюти [1].

У міру того, як CFTC впроваджує оновлену інфраструктуру нагляду та регуляторні ініціативи, учасників ринку та зацікавлені сторони закликають брати участь у процесах громадського обговорення. Відданість агентства прозорості та співпраці відображає його ширшу місію — адаптуватися до динаміки сучасних фінансових ринків, забезпечуючи при цьому захист інвесторів та цілісність ринку [2].

Джерело: