Санкції Трампа ненавмисно об'єднують BRICS: нова ера стратегічної диверсифікації

Домінування долара США у світових фінансах давно є наріжним каменем економічної могутності Америки. Однак під час адміністрації Трампа, яка проводила агресивну політику санкцій і тарифів, виник парадоксальний результат: країни BRICS — Бразилія, Росія, Індія, Китай, Південна Африка та нові учасники, такі як Індонезія й Саудівська Аравія — прискорюють своє об'єднання в єдиний економічний блок. Те, що починалося як захисна реакція на тиск США, тепер перетворюється на стратегічну можливість для інвесторів, які прагнуть захиститися від крихкості систем, орієнтованих на долар.

Каталізатор: санкції як об'єднуюча сила

З 2020 по 2025 рік адміністрація Трампа ввела тарифи до 145% на імпорт з країн BRICS, позиціонуючи це як інструмент захисту домінування долара. Однак ці заходи мимоволі змусили країни BRICS співпрацювати над альтернативами. Наприклад, Індія підвищила тарифи на імпорт російської нафти до 50% (з 25%), а Бразилія застосувала 50% тарифи у відповідь на політичні суперечки, що підштовхнуло ці країни до обходу фінансової інфраструктури під контролем США. Аналіз моделі G-Cubed показує, що хоча ці тарифи можуть скоротити ВВП США на 432 мільярди доларів до 2025 року, вони також стимулювали BRICS використовувати місцеві валюти для 50% внутрішньоблокової торгівлі — різкий контраст із 88% домінуванням долара у світових валютних операціях.

Саміт BRICS у Ріо-де-Жанейро 2025 року підкреслив цю зміну. Лідери представили план із 126 пунктів щодо розробки транскордонної платіжної системи, що використовує блокчейн і валютні кошики на основі штучного інтелекту. Хоча єдина валюта BRICS поки що залишається недосяжною, прагнення блоку до “дедоларизації” набирає обертів. Цифровий юань Китаю, UPI Індії та Pix Бразилії вже інтегруються у гібридну систему, яка зменшує залежність від SWIFT і посередництва долара.

Зростання фінансових альтернатив під керівництвом BRICS

Ініціатива BRICS Cross-Border Payments Initiative (BCBPI) — найвідчутніший результат цього об'єднання. До 2025 року система забезпечила торгові операції на суму 33 трильйони доларів, з планами розширення на країни-партнери, такі як Єгипет і Іран. Технічна дорожня карта ініціативи, викладена у Technical Report: Brics Cross-Border Payments System, підкреслює інтероперабельність між національними платіжними платформами. Наприклад, UPI Індії адаптовано для транскордонних роздрібних операцій, тоді як CIPS Китаю обробляє B2B-розрахунки.

Ключовою інновацією є дослідження зваженої валютної корзини, подібної до SDR МВФ, для номінування торгівлі. До цієї корзини увійдуть юань, рупія, реал, ранд і рубль, що зменшить волатильність і потребу в конвертації в долар. Хоча політичні перешкоди — наприклад, небажання Китаю поступатися валютною першістю — залишаються, технічна інфраструктура розвивається.

Тим часом New Development Bank (NDB) став ключовим елементом фінансів BRICS. До 2026 року він планує виділяти 30% із своїх щорічних кредитів на суму 100 мільярдів доларів у місцевих валютах, минаючи ринки боргу, номінованого в доларах. Це не лише захищає економіки BRICS від шоків процентних ставок США, але й створює новий пул інвестиційних активів для глобальних інвесторів.

Інвестиційні наслідки: диверсифікація в умовах зміни порядку

Для інвесторів прагнення BRICS до дедоларизації відкриває дві ключові можливості:

1. Дорогоцінні метали та валютні хеджі: Оскільки центральні банки BRICS продовжують десятирічний бум купівлі золота (чисті закупівлі — 1 200 тонн з 2015 року), золото залишається критичним хеджем від девальвації валют. показує чітку обернену кореляцію, що робить злитки стратегічним активом.

2. Акції та боргові інструменти, пов'язані з BRICS: Розширення NDB на ринок облігацій у місцевих валютах пропонує прибутковість на 2–3% вищу, ніж доларові аналоги, із меншою волатильністю. Наприклад, інфраструктурні облігації Індії, номіновані в рупіях і підтримані NDB, приваблюють інституційних інвесторів, які шукають диверсифікацію. Аналогічно, технологічні компанії, такі як Alibaba і Jio, використовують зростання цифрової торгівлі BRICS, причому акції Alibaba зросли на 40% у 2025 році.

3. Експозиція на ринки, що розвиваються: Частка BRICS у світовому населенні становить 45%, а у ВВП — 35%, що робить довгострокове зростання неминучим. Інвесторам варто розглянути ETF, такі як iShares MSCI BRIC Index (BRIC), або регіональні фонди, орієнтовані на інфраструктуру та фінтех BRICS.

Ризики та реалії

Хоча імпульс BRICS незаперечний, проблеми залишаються. Внутрішні розбіжності — наприклад, обережність Індії щодо ініціатив під керівництвом Китаю — і закріплена роль долара США на ринках сировини й деривативів означають, що повна дедоларизація відбудеться лише через десятиліття. Крім того, геополітична напруга, як-от виключення Росії зі SWIFT, підкреслює крихкість альтернативних систем.

Однак ці ризики переважають довгостроковий тренд. Здатність BRICS поглинути тарифні загрози США на 100 мільярдів доларів без розколу демонструє їхню економічну стійкість. Для інвесторів це сигналізує про перехід до багатополярного фінансового порядку, де стратегічна диверсифікація вже не є опцією, а стає необхідністю.

Висновок: позиціонування для епохи BRICS

Об'єднання BRICS — це не короткочасна реакція на політику епохи Трампа, а структурна зміна у світових фінансах. Інвестуючи в механізми під керівництвом BRICS — чи то через золото, облігації в місцевих валютах, чи технологічні торгові платформи — інвестори можуть скористатися неминучим ослабленням гегемонії долара. У міру того, як платіжні системи блоку вдосконалюються, а його економічна вага зростає, ті, хто адаптується раніше, отримають вигоди від більш диверсифікованого та стійкого портфеля.

Майбутнє світових фінансів більше не є однополярним. Це — BRICS.