Звіт про прибутки Lantronix за четвертий квартал 2025 року: вирішальний момент для впровадження промислового IoT?

Промисловий IoT (IIoT) перебуває на роздоріжжі: компанії змагаються за місце на ринку, який, за прогнозами, зросте до 1.1 трильйона доларів до 2028 року. Звіт Lantronix за четвертий квартал 2025 року є яскравим прикладом того, як гравець середньої капіталізації адаптується до цієї трансформації. Хоча фінансові показники компанії відображають виклики зрілого ринку, її стратегічні ставки на Edge AI, оборону та 5G-інфраструктуру свідчать про обдуманий перехід до високорентабельних і швидкозростаючих можливостей.

Lantronix повідомила про чистий дохід у четвертому кварталі 2025 року в розмірі 28.8 мільйона доларів, що на 4% більше у річному вимірі без урахування Gridspertise, але це зростання було стримане падінням на 41% у сегменті IoT System Solutions [2]. Зниження валової маржі до 40.6% — викликане витратами на інвентаризацію та тарифами — підкреслює крихкість традиційної бізнес-моделі компанії [1]. Проте стратегічні ініціативи компанії свідчать про чіткіший фокус на наступному етапі розвитку промислової автоматизації.

Видатною подією став багаторічний контракт Lantronix з оператором Tier-1 у США на управління резервними енергосистемами на 50 000 стільникових майданчиках за допомогою Edge gateways та платформи Percepxion [1]. Це партнерство не лише диверсифікує джерела доходу, а й позиціонує Lantronix як критично важливий вузол інфраструктури, що забезпечує розгортання 5G — сектору, який, за прогнозами, зростатиме на 25% CAGR до 2030 року. Аналогічно, співпраця з Teal Drones від Red Cat для оснащення схвалених армією США дронів Black Widow™ апаратним забезпеченням, що відповідає вимогам TAA та NDAA, підкреслює здатність компанії виходити на оборонний промисловий ринок, менш чутливий до економічних циклів [4].

Дорожня карта продуктів компанії ще більше підсилює її амбіції у сфері промислового IoT. Запуск промислових 5G-маршрутизаторів серії NTC-500 для приватних 5G та IIoT-застосувань відповідає зростаючому попиту на низьку затримку та високу надійність з’єднання у виробництві та логістиці [2]. Тим часом партнерство з Aurora для розробки рішень на базі Edge AI для автономної навігації у дронах і робототехніці свідчить про вихід на рівень автоматизації IIoT, керований штучним інтелектом [4].

Критики можуть вказати на non-GAAP EPS Lantronix у розмірі $0.01 — нижче прогнозу $0.012 — як на тривожний сигнал [1]. Однак прогноз компанії на 2026 фінансовий рік щодо доходу в $28.5–$30.5 мільйона та non-GAAP EPS у $0.02–$0.04 свідчить про впевненість у стратегічному розвороті [3]. Головне питання — чи зможуть ці ініціативи масштабуватися достатньо швидко, щоб компенсувати спад у інших сегментах.

Для інвесторів головний висновок полягає в тому, що Lantronix робить ставку на конвергенцію Edge AI, 5G та промислової автоматизації — можливість на $300 мільярдів до 2030 року. Хоча ризики виконання залишаються, партнерства компанії з оборонними підрядниками та операторами Tier-1 забезпечують рівень довіри та стабільності, рідкісний для простору IIoT. Якщо Lantronix зможе зберегти фокус на високорентабельних, критично важливих застосуваннях, вона може зайняти стійку нішу в екосистемі промислового IoT.

**Джерело:[1] Lantronix Q4 2025 Earnings Call Transcript [2] Lantronix Posts 41% Revenue Drop in Q4 [3] Lantronix Inc (LTRX) Q4 Earnings Report [4] Lantronix Reports Fiscal Fourth Quarter and Full Year 2025