V-подібне відновлення Ethereum: накопичення інституційних китів та притоки в ETF сигналізують про бичачий розворот
- V-подібне відновлення Ethereum у 2025 році відбулося після 12% корекції в серпні, спричиненої накопиченням інституційних китів і притоком коштів через ETF. - Гаманці китів зараз контролюють 22% пропозиції ETH, а дохідність від стейкінгу (3,8%) і дефляційний механізм підвищують довгострокову вартість. - Ethereum ETF залучили $27.6B у серпні 2025 року, випередивши Bitcoin, оскільки регуляторна прозорість дозволила застейкати 29% пропозиції. - Оновлення Pectra/Dencun скоротили комісії за газ на 90%, зробивши Ethereum домінуючою інфраструктурою для смарт-контрактів.
Остання цінова динаміка Ethereum створила переконливу історію стійкості та інституційної впевненості. Після корекції на 12% наприкінці серпня 2025 року актив здійснив V-подібне відновлення, підживлене сукупністю ончейн-метрик, активністю китів та регуляторними сприятливими вітрами. Для інвесторів це є критичним моментом, коли Ethereum переходить від спекулятивного хайпу до статусу фундаментального інфраструктурного активу.
Ончейн-метрики: структурний зсув у потоках капіталу
Ончейн-дані Ethereum за третій квартал 2025 року демонструють стратегічне перепозиціонування капіталу інституційними китами. Гаманці китів (10 000–100 000 ETH) наразі контролюють 22% обігової пропозиції, тоді як мега-кити (100 000+ ETH) збільшили свої активи на 9,31% з жовтня 2024 року. Це накопичення не є випадковим, а методичним, що відображає традиційні стратегії управління активами для недооцінених акцій. Яскравий приклад — біткоїн-кит, який конвертував 22 769 BTC (2,59 мільярда доларів) у 472 920 ETH, сигналізуючи про свідомий перехід до екосистеми Ethereum, орієнтованої на утилітарність.
Інфраструктура стейкінгу ще більше підсилює цю тенденцію. Понад 35 мільйонів ETH наразі заблоковано у стейкінгу, а річна дохідність у 3,8% перевищує традиційні доходи з фіксованим доходом. Черга на вихід валідаторів зросла до 910 461 ETH (3,7 мільярда доларів) станом на 19 серпня 2025 року, оскільки ранні стейкери зафіксували понад 240% прибутку. Цей ефект маховика — коли винагороди за стейкінг реінвестуються через такі протоколи, як EigenLayer — створив складний цикл попиту та корисності.
Активність інституційних китів: розрахована довгострокова гра
Поведінка китів у третьому кварталі 2025 року підкреслює перехід від спекулятивної торгівлі до довгострокового накопичення капіталу. Понад 1,2 мільйона ETH (~6 мільярдів доларів) було виведено з бірж і застейкано, що зменшило миттєвий тиск на продаж. BitMine Immersion Technologies, яка зараз є найбільшим корпоративним тримачем Ethereum, додала 190 500 ETH за один тиждень, довівши свої загальні активи до 1,7 мільйона ETH (8,8 мільярда доларів). Це зростання інституційного стейкінгу підтримується дефляційною механікою Ethereum, з річною ставкою спалювання 1,32%, що зменшує пропозицію та підвищує цінність винагород за стейкінг.
Оновлення Pectra/Dencun також підвищили привабливість Ethereum. Комісії за газ були знижені на 90%, а пропускна здатність збільшена до 100 000 TPS, що зробило його кращою платформою смарт-контрактів для DeFi та токенізованих фінансів. З 72% загальної заблокованої вартості (TVL) у DeFi та 50% емісії стейблкоїнів, пов’язаних з Ethereum, корисність мережі вже не є спекулятивною — вона стала структурною.
ETF-інвестиції: нова ера інституційного прийняття
Ethereum ETF стали наріжним каменем інституційних крипто-портфелів. До серпня 2025 року Ethereum ETF залучили 27,6 мільярда доларів інвестицій, що значно перевищує 548 мільйонів доларів Bitcoin. Лише BlackRock ETHA зафіксував 233,6 мільйона доларів за один день, що відображає 90% домінування у притоку Ethereum ETF. Це зростання зумовлене регуляторною ясністю: перекласифікація SEC у липні 2025 року Ethereum як утилітарного токена зняла юридичні бар’єри, дозволивши стейкінг та ETF-власність 36 мільйонів ETH (29% від загальної пропозиції).
Інституційна перекласифікація відображається й у ончейн-поведінці. Баланси ETH на біржах досягли 9-річного мінімуму — 18 мільйонів токенів, що свідчить про те, що 97% ETH наразі зберігається поза біржами довгостроковими тримачами або стейкерами. Цей зсув зменшує волатильність і вирівнює Ethereum із традиційними інфраструктурними активами, такими як золото чи нерухомість.
Технічні та ринкові індикатори: бичачий сценарій
Технічні індикатори Ethereum підсилюють його бичачу історію. Співвідношення Network Value to Transactions (NVT) знаходиться на історичних мінімумах (37), що свідчить про недооціненість відносно обсягу транзакцій. MVRV Z-Score впав до 1,43 — рівня, який історично асоціюється з ринковими днами. Тим часом коефіцієнт Джині Ethereum (0,6603) відображає високу концентрацію багатства серед великих тримачів, що є ознакою інституційної впевненості.
Домінування Bitcoin на ринку впало нижче 60%, що історично пов’язано з ротацією в альткоїни. Ethereum, як провідний альткоїн, має потенціал отримати непропорційну вигоду. 18-місячний рівень опору на $4 100 був впевнено подоланий, а Money Flow Index (MFI) на рівні 83,10 та бичачий перехід MACD свідчать про сильний імпульс для потенційного прориву вище $5 000.
Інвестиційні наслідки: стратегічна покупка
Для інвесторів поточна траєкторія Ethereum відкриває унікальну можливість. Конвергенція накопичення китами, участі у стейкінгу та ETF-притоку створює самопідтримуваний цикл попиту та захоплення цінності. Регуляторні сприятливі вітри, дефляційна механіка та технологічні оновлення ще більше закріплюють його позицію як фундаментального активу.
Ключові точки входу включають:
1. Стейкінг-протоколи: Розміщуйте капітал у ліквідних деривативах стейкінгу (LSD), таких як stETH або EigenLayer, щоб отримати 3,8% дохідності.
2. Експозиція через ETF: Інвестуйте в Ethereum ETF (наприклад, ETHA, FETH) для регульованої, інституційної експозиції.
3. Довгострокове зберігання: Накопичуйте ETH під час цінових просідань, використовуючи його дефляційну модель пропозиції та зростаючий TVL у DeFi.
V-подібне відновлення Ethereum — це не короткостроковий відскок, а структурна переоцінка його вартості. Оскільки інституційний капітал продовжує перерозподілятися з Bitcoin у Ethereum, актив має потенціал перевершити традиційні акції та товари у наступній бичачій фазі. Для інвесторів з горизонтом 12–18 місяців Ethereum є можливістю з високою впевненістю та високою винагородою в умовах, що змінюються, крипто-ландшафту.
На завершення, ончейн-аналітика та інституційний настрій щодо Ethereum малюють чітку картину: це не просто відновлення — це нова ера інституційного прийняття та зростання, орієнтованого на утилітарність. Наступний етап зростання — це питання не чи, а коли.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Детальний аналіз оновлення AAVE V4: модульна реконструкція кредитування, чи зможе старий токен отримати новий імпульс?
Оновлення V4, можливо, дозволить нам побачити його потужну конкурентоспроможність у сфері DeFi, а також зрозуміти причини постійного зростання обсягу його діяльності.

Чи можна вважати блокчейн, створений Google, Layer1?
200 днів президента Bitcoin: другий термін Трампа — це привід для святкування чи причина для занепокоєння?
Ви можете надавати послуги в цій «світовій столиці криптовалют», але, можливо, побачите цей світ лише з-за ґрат.

Податки з'їдають понад половину прибутку? 3 легальні стратегії захисту прибутку для крипто-китів
Заможні інвестори майже ніколи не продають криптовалюту безпосередньо; вони захищають свій прибуток за допомогою заставних позик, міграційних стратегій та офшорних структур.

У тренді
БільшеЦіни на криптовалюти
Більше








