Детальний огляд USD.AI: отримав інвестиції від YZi Labs, поєднує стабільний дохід і AI-бонуси

Оригінальна назва: «Отримавши інвестиції від YZi Labs, детальний розбір нової моделі стейблкоїна USD.AI»

Автор: Umbrella, TechFlow

26 серпня YZi Labs оголосила про стратегічні інвестиції в USD.AI — протокол стейблкоїна, який надає фінансування під заставу апаратного забезпечення для інфраструктури AI.

За даними Coingecko, поточна глобальна ринкова капіталізація стейблкоїнів вже перевищила 285 мільярдів доларів. Такі гіганти, як Circle і Kraken, також активно входять у сферу платіжних ланцюгів стейблкоїнів.

Однак наразі переважна більшість стейблкоїн-проєктів все ще дотримуються традиційної моделі прив’язки до долара США, держоблігацій тощо, і загалом їм бракує інноваційності, вони здебільшого «позбавлені уяви». На цьому тлі на ринок виходить унікальний претендент із новим підходом.

Нещодавно проєкт стейблкоїна USD.AI, який унікально поєднує DePIN, RWA та AI, викликав жваве обговорення на ринку. Він не просто прив’язаний до долара, а й генерує прибуток через заставу AI-апаратного забезпечення, заповнюючи прогалину у фінансуванні обчислювальних ресурсів.

Нещодавно USD.AI офіційно запустився та відкрив депозитний канал, і його популярність швидко зросла. Це може відкрити нові можливості для інтеграції AI та стейблкоїнів.

Передумови проєкту

За даними Rootdata, проєкт був заснований у 2024 році. Щодо команди, одним із основних засновників USD.AI є David Choi — співзасновник і CEO відомої NFT-кредитної платформи MetaStreer, який раніше працював аналітиком інвестиційного банкінгу в Deutsche Bank.

Справжньою причиною, чому USD.AI опинився у центрі уваги, стало його вражаюче фінансування.

14 числа цього місяця USD.AI оголосив про завершення раунду A фінансування на суму 13.4 мільйона доларів під проводом Framework Ventures.

Framework Ventures — інвестиційна компанія, що спеціалізується на DeFi та інфраструктурі, раніше підтримувала такі зіркові проєкти, як Uniswap і ChainLink. Їхня участь у фінансуванні USD.AI також свідчить про визнання інноваційної цінності проєкту. Серед інших інвесторів — відомий крипто-VC Dragonfly, гігант Layer2-мереж Arbitrum і нещодавно IPO-компанія Bullish.

Цей розкішний склад інвесторів не лише надав USD.AI потужні ресурси, а й підтвердив привабливість проєктів стейблкоїнів, які поєднують DePIN та AI, для топового капіталу, значно підвищивши очікування ринку. Після оголошення про фінансування команда USD.AI швидко запустила проєкт 19 числа, що викликало широкий резонанс на ринку.

Принцип роботи та основні механізми

На тлі зростання попиту на AI-обчислювальні потужності, USD.AI поєднує протокол стейблкоїна з фінансуванням AI-інфраструктури, щоб вирішити проблему, якою інші проєкти ще не займалися:

Малі та середні AI-компанії володіють дорогим GPU-обладнанням, але їм важко отримати операційний капітал через традиційні канали.

Основна мета проєкту — підтримати закупівлю та експлуатацію апаратного забезпечення AI-компаній за рахунок капіталу з блокчейну, заповнюючи прогалину у фінансуванні нової AI-економіки, яку не покриває традиційний фінансовий сектор, і водночас зберігаючи низькоризиковий характер стейблкоїна.

USD.AI будує замкнуту систему «застава — емісія — інвестування — прибуток», поєднуючи популярні концепції RWA та AI, і демонструє свої унікальні інноваційні переваги у цій хвилі стейблкоїнів.

Принцип роботи USD.AI полягає в тому, що користувачі використовують стейблкоїни, такі як USDT або USDC, як заставу для емісії стейблкоїна USDai у співвідношенні 1:1. USDai підтримується держоблігаціями США та основними стейблкоїнами для досягнення прив’язки до долара, має можливість миттєвого викупу та певну ліквідність, підходить для торгівлі чи надання ліквідності в DeFi-екосистемі. Користувачі також можуть стейкати USDai для отримання токена sUSDai і брати участь в інших DeFi-проєктах для додаткового прибутку, досягаючи ефекту «одна риба — багато страв».

USD.AI інвестує кошти користувачів у два типи активів: по-перше, надає кредити AI-компаніям для закупівлі GPU та іншого обладнання, що генерує високі відсотки (на сайті наразі вказана річна прибутковість 6,96%); по-друге, якщо кошти не використовуються, вони інвестуються в держоблігації США для забезпечення стабільного базового доходу. Власники sUSDai можуть збільшити прибуток через DeFi-протоколи, цільова річна прибутковість на сайті проєкту — 15%-25%, а власники USDai отримують низькоризиковий стабільний дохід.

Основний механізм USD.AI включає кілька ключових компонентів для забезпечення інноваційності та стабільності:

1. Двотокенова система: USDai — це низькоризиковий стейблкоїн для користувачів, які прагнуть стабільності; sUSDai орієнтований на інвесторів, які шукають високий дохід, поєднуючи гнучкість і ризик. Такий дизайн задовольняє потреби користувачів із різним рівнем ризик-апетиту та зберігає сумісність із DeFi-екосистемою.

2. Токенізація активів і Caliber Framework: через CALIBER Framework USD.AI токенізує фізичні активи, такі як AI-обладнання, у блокчейн-активи, поєднуючи юридичні та технічні засоби для забезпечення прозорості та юридичної сили права власності. Механізм страхування на блокчейні додатково знижує ризик дефолту.

3. Механізм викупу QEV: щоб вирішити проблему довгостроковості та низької ліквідності AI-інфраструктурних активів, USD.AI розробив механізм QEV, який управляє запитами на викуп sUSDai на основі ринкових механізмів, уникаючи неефективності принципу «хто перший — того й капці», і забезпечує справедливість та стабільність протоколу.

4. Розширювальний механізм FiLo Curator: цей механізм дозволяє протоколу масово залучати нових позичальників, розширювати інвестиційний портфель AI-інфраструктури, а також захищати інтереси користувачів через структурний захист і механізми узгодження ризиків, забезпечуючи різноманітність і стійкість джерел доходу.

Підсумовуючи, кошти, які користувачі вносять у USD.AI, використовуються для кредитування AI-компаній, що потребують обчислювальної потужності GPU, з метою отримання відсотків, і весь процес є прозорим і підконтрольним. Якщо кошти не використовуються, вони інвестуються в держоблігації США для отримання гарантованого доходу.

Інноваційний механізм USD.AI забезпечує йому унікальну конкурентну перевагу: порівняно з традиційними стейблкоїнами USD.AI досягає вищого прибутку через інвестиції в AI-інфраструктуру; у порівнянні з високоризиковими DeFi-протоколами його механізми ізоляції ризиків і страхування значно знижують системний ризик.

USD.AI не лише вдихнув нове життя у ринок стейблкоїнів, а й надав масштабоване рішення для капітальних потреб AI-економіки, і має всі шанси стати піонером у поєднанні стейблкоїнів та AI-інфраструктури.

Як взяти участь

Наразі проєкт USD.AI вже відкрив депозити для користувачів і запрошує інших користувачів для отримання балів Allo у системі винагород USD.AI.

Поточна купівля USDai або sUSDai дає qUSDai — підтвердження черги на депозит, яке автоматично конвертується у відповідний токен протягом 24 годин.

Загальний ліміт депозитів USD.AI наразі становить 100 мільйонів доларів. Оскільки всі внесені кошти зараз перебувають у стані qUSDai, поточний TVL відображає лише 52 мільйони доларів, внесених під час бета-тестування.

Обговорення на ринку

Поточна думка ринку щодо проєкту USD.AI є поляризованою.

Прихильники вважають, що USD.AI — це унікальний інноваційний стейблкоїн-проєкт, який поєднує популярну концепцію AI, дозволяючи користувачам отримувати стабільний дохід і водночас брати участь у зростанні AI. Різноманітні стратегії участі дозволяють користувачам із різними профілями ризику знайти відповідне рішення, поєднуючи стабільність стейблкоїна з можливістю вибору високоризикових і високоприбуткових опцій.

Противники ж вважають, що згідно з оприлюдненою інформацією, команда USD.AI, ймовірно, складається переважно з китайців, а сам проєкт лише поверхнево поєднує популярні концепції, не маючи суттєвих інновацій.

Цікаво, що основний засновник USD.AI David нещодавно відповів під цим FUD-твітом, зазначивши, що він корейсько-американського походження, а штаб-квартира проєкту знаходиться в Нью-Йорку, але він із задоволенням відповість на запитання китайською мовою.

На мою думку, USD.AI дійсно пропонує новий підхід до популярної сфери стейблкоїнів, але чи зможе він здобути прихильність і визнання ринку, залежить від того, чи будуть користувачі готові «голосувати ногами» і швидко заповнити ліміт TVL у 100 мільйонів доларів.

Його успіх чи невдача стане лакмусовим папірцем для оцінки сприйняття ринком нової наративу «AI-інфраструктура + стейблкоїн».