[Довгий тред] Окрім отримання інвестицій у 10 мільйонів доларів від WLFI, чим Falcon відрізняється від інших?

Chainfeeds Вступ:

USDf — це ще одна «типова» стейблкоїн?

Джерело статті:

Автор статті:

Alex Liu

Думка:

Alex Liu: Головна відмінність Falcon Finance насамперед полягає в її «походженні». Команда, що стоїть за USDf, походить із досвідченого маркет-мейкера DWF Labs, що є першим випадком у секторі стейблкоїнів. Співзасновник DWF Labs Andrei Grachev не лише є співзасновником Falcon, а й особисто виконує обов’язки керуючого партнера. DWF досягла значних результатів у цьому циклі, активно працюючи як на ринку основних альткоїнів, так і глибоко залучаючись до маркет-мейкінгу Meme-коїнів, що дає їй природну перевагу в управлінні ліквідністю та виконанні стратегій хеджування. Базова логіка прибутковості Falcon ґрунтується саме на масштабних хеджингових та арбітражних операціях, подібно до Ethena, але завдяки бекграунду маркет-мейкера має більшу операційну перевагу. Її капітальна підтримка також є винятковою. 30 липня 2025 року Falcon Finance оголосила про отримання інвестиції у 10 мільйонів доларів від криптопроєкту родини Трампа World Liberty Financial (WLFI) — це перша інвестиція WLFI у сфері стейблкоїнів. WLFI самостійно випускає стейблкоїн USD1 (заставлений казначейськими облігаціями США та готівкою), сторони досягли домовленості про технічну інтеграцію, а в майбутньому планують глибоку співпрацю щодо кросчейн-обміну між USDf та USD1, а також взаємодоповнення застав. FDV токена WLFI вже перевищує 20 мільярдів доларів, а концепція капіталу додатково привертає увагу ринку до Falcon і надає їй унікальної підтримки у змаганні серед нових стейблкоїнів. На відміну від традиційних стейблкоїнів, USDf Falcon використовує модель поєднання мультиактивної надлишкової застави та хеджингових операцій. На даний момент коефіцієнт застави становить від 110% до 116%, що гарантує забезпечення кожного USDf активами на суму понад 1 долар. На відміну від стейблкоїнів з резервом у фіаті, таких як USDT чи USDC, Falcon підтримує BTC, ETH, SOL та інші основні криптовалюти, а також деякі вибрані альткоїни, і планує в майбутньому додати токенізовані RWA. Така відкритість робить Falcon «універсальною заставною інфраструктурою», а не просто проєктом стейблкоїна. Користувачі можуть отримати USDf двома способами: перший — через офіційний застосунок (потрібно пройти KYC і дотримати мінімальний поріг, підтримуються «традиційний режим» і «опціональний обгортковий режим» застави); другий — безпосередньо купити на DEX (без обмежень). Отримані USDf також дають змогу отримувати бонусні бали «Falcon Miles», причому за заставу не стейблкоїнами нараховується більший коефіцієнт. Власники USDf можуть щодня отримувати бали, а також застейкати їх у sUSDf для отримання річної прибутковості близько 8,5%, або брати участь у ліквідності майнінгу на DEX/агрегаторах (до 40-кратних балів). Крім того, USDf вже інтегровано у Morpho, Euler, Silo та інші кредитні ринки, де його можна використовувати як заставу для леверидж-операцій, а також розділяти майбутні потоки доходу на Pendle. Станом на 26 серпня 2025 року обсяг пропозиції USDf досяг 1.25 мільярда доларів, що входить у топ-10 стейблкоїнів, а обсяг sUSDf — 383 мільйони, що підкреслює швидкість зростання та прийняття ринком. Бачення Falcon значно ширше за «випуск стейблкоїна». Співзасновники проєкту підкреслюють, що USDf позиціонується як «універсальний рівень застави та генерації ліквідності», мета якого — перетворити будь-який актив на доларову ліквідність, що циркулює у світі, і таким чином стати мостом між крипто та TradFi. Falcon прагне у майбутньому підтримувати не лише криптоактиви, а й підключати казначейські облігації США, акції, корпоративні облігації та інші традиційні фінансові активи, а також через ончейн-протоколи інтегрувати кредитування, маркет-мейкінг, платежі та інші екосистемні застосунки. Команда також приділяє велику увагу ризик-менеджменту та комплаєнсу: вже запущено панель прозорості, що демонструє резервний коефіцієнт USDf понад 110%, а також залучено сторонній аудит. Щодо дорожньої карти, Falcon планує до кінця 2025 року відкрити легальні фіат-канали у Латинській Америці, Туреччині та єврозоні, забезпечити 24/7 розрахунки в реальному часі, а також розширитися на Ethereum L2 та інші блокчейни. Паралельно планується співпраця з кастодіальними та платіжними інститутами для запуску банківських продуктів, таких як канали грошового ринку, ончейн-обмін фізичного золота тощо. У 2026 році буде створено «двигун реальних активів», що підтримуватиме токенізацію приватного кредитування, корпоративних облігацій, а також запускатиме структуровані сек’юритизовані продукти для залучення інституційних користувачів. На рівні спільноти Falcon заохочує участь через бали Falcon Miles і рейтинг Yap2Fly (у співпраці з KaitoAI), з призовим фондом 50 тисяч доларів щомісяця. Загалом, Falcon завдяки мультиактивній заставі, високому рівню аудиту та мультичейн-розширенню формує фінансовий центр, що виходить за межі простого стейблкоїна.