QCP: Волатильність біткоїна знижується, малоймовірно, що значно вийде за межі поточного діапазону без чіткого каталізатора

QCP випустила брифінг, в якому зазначила: "Неочікуване зростання кількості вакансій підвищило ризикові настрої, і індекс S&P 500 наближається до психологічно значущої позначки в 6000 пунктів напередодні публікації ключових даних про зайнятість у несільськогосподарському секторі в п'ятницю. Стабільні дані про зайнятість у несільськогосподарському секторі зміцнять наратив Федеральної резервної системи про стійкість ринку праці, посилюючи очікування ринку, що процентні ставки залишаться незмінними. Щодо торгівлі, ринок залишається в режимі очікування, очікуючи на заплановану зустріч між Сі Цзіньпіном і Трампом. Короткострокова волатильність біткоїна (BTC) зменшилася, а спотові ціни тримаються поблизу знайомого рівня $105,000; 1-місячна імпліцитна волатильність впала нижче 40 волатильності. На ринку процентних ставок обсяги торгівлі ф'ючерсами на 10-річні та 30-річні державні облігації Китаю впали до найнижчих рівнів з лютого, що відображає ширшу обережність до ризиків і режим очікування. Біткоїн продовжує торгуватися в діапазоні, з легкими позиціями і нормалізованим скосом, що вказує на відсутність чіткої напрямкової впевненості на ринку. З травня крива волатильності вирівнялася з середини до дальнього кінця, відображаючи низхідний тренд, подібний до індексу VIX, і спонукаючи деяких інвесторів до опортуністичних довгих торгів волатильністю. Зокрема, опціони колл на $130,000, що закінчуються у вересні, торгувалися на рівні 47 волатильності, що свідчить про локальний інтерес до зростання перед третім кварталом. Дивлячись вперед, третій квартал може бути більш складним. Тарифні наслідки можуть почати проникати в макродані, тоді як фіскальні ризики, пов'язані з 'Build Back Better' (BBB) і стелею боргу, можуть викликати потенційну волатильність, зумовлену новинами. За відсутності чітких каталізаторів, біткоїн навряд чи значно вийде за межі поточного діапазону."