QCP Capital: Біткоїн відновлюється і прориває ключовий діапазон, зниження ставок Федеральної резервної системи та вибори в США стають ключовими факторами в майбутньому

Останній звіт від QCP Capital свідчить про те, що Bitcoin нарешті побачив довгоочікуване відновлення. Здається, що промова Пауелла в Джексон-Хоулі стала каталізатором для прориву діапазону від $58,000 до $62,000. Зниження ставки у вересні підтверджено, але ступінь зниження залишається невизначеним; тому дані про зайнятість у серпні будуть вирішальними. Якщо ставки знизяться на 25 базисних пунктів, це може бути хорошою новиною; якщо їх знизять на 50 базисних пунктів, це може свідчити про те, що ФРС вживає екстрених заходів для запобігання економічній стагнації.

Вчорашнє відновлення було в основному зумовлене спотовими ринками, оскільки ставки фінансування залишалися стабільними. Однак, якщо підтримка на рівні $62,000 утримається і з закінченням літніх канікул ми повинні очікувати збільшення довгих позицій з використанням кредитного плеча. Щодо торгівлі опціонами, ми спостерігали збільшення позицій на верхньому рівні. Перед промовою Пауелла було придбано близько 600 бичачих опціонів (зараз у грошах) в діапазоні від $62,500 до $63,000. Навіть далі в грудень і березень інвестори продовжують додавати свої довгі позиції в діапазоні $80k-$85k.

BTC стабільно повернувся до діапазону $61k-$70k з поступовим зменшенням пропозиції на продаж і чистими притоками протягом десяти з дванадцяти днів для спотових ETF за останні два тижні. Подібно до вчорашньої ситуації, крипторинок, здається, шукає можливості прорвати цей багатомісячний бичачий прапор. Хоча наступного тижня звіт про прибутки Nvidia і майбутні вересневі зниження ставок є значними, ми вважаємо, що спотовий ринок коливатиметься в цьому діапазоні до четвертого кварталу. Ми все ще вважаємо, що вибори в США, супроводжувані сезонними факторами, можуть стати каталізатором для встановлення нових історичних максимумів.