YieldBlox: децентрализованный протокол денежного рынка на базе Stellar

Что такое YieldBlox

Друзья, представьте себе, как мы обычно кладём деньги в банк, чтобы получать проценты, или берём кредит для неотложных нужд. В мире блокчейна существуют похожие сервисы, но они более открытые, прозрачные и не требуют посредников вроде банков. YieldBlox (сокращённо YBX) — это такая «цифровая банковская» платформа, построенная на блокчейн-сети Stellar (Стеллар), которая специализируется на децентрализованных услугах кредитования и форвардных валютных операциях.

Можно представить её как умного финансового управляющего:

• Депозиты под проценты (Lending): если у вас есть цифровые активы (например, цифровой доллар USDC), которые вы пока не используете, вы можете внести их в пул ликвидности YieldBlox — это как положить деньги в общий «цифровой сейф», и получать процентный доход.
• Займы под залог (Borrowing): если вам нужны средства, но вы не хотите продавать свои цифровые активы, вы можете использовать их в качестве залога и взять в долг другие цифровые активы через YieldBlox.
• Валютные форварды (FX Forwards): это более сложная финансовая операция — по сути, заранее договариваетесь обменять две валюты по определённому курсу в будущем, чтобы застраховаться от колебаний курса.
• Стейкинг (Staking): вы можете заблокировать токены YBX на платформе, участвовать в управлении и развитии платформы и, возможно, получать вознаграждения.

Все эти операции осуществляются с помощью смарт-контрактов (можно представить их как автоматически исполняемые и неизменяемые протоколы на блокчейне), что обеспечивает автоматизацию и прозрачность процессов.

Видение проекта и ценностное предложение

YieldBlox стремится стать первым децентрализованным финансовым (DeFi) протоколом в сети Stellar. Его основная ценность — решение двух давних проблем экосистемы Stellar: низкая эффективность капитала и слабая система стимулов.

Если сравнить, сеть Stellar — это как скоростная автомагистраль, где переводы происходят очень быстро, но раньше на этой дороге не было «зон обслуживания» и «заправок», из-за чего средства после перевода часто покидали экосистему и не продолжали создавать ценность внутри неё.

Появление YieldBlox — это как строительство таких «зон обслуживания» на автомагистрали Stellar:

• Активация неиспользуемых средств: он позволяет «пассивным» цифровым активам (например, вашим USDC) приносить доход через кредитование, а не просто лежать в кошельке.
• Повышение эффективности капитала: «активные» пользователи могут закладывать активы и брать кредиты, инвестируя средства в другие проекты, что увеличивает общую ликвидность и эффективность экосистемы.
• Построение системы стимулов: с помощью системы вознаграждений токенами YBX пользователи мотивируются участвовать в кредитовании и управлении, что способствует здоровому развитию платформы и процветанию экосистемы Stellar.

Проще говоря, YieldBlox хочет сделать средства в сети Stellar более «активными» и «продуктивными», создавая дополнительную ценность для пользователей и всей экосистемы.

Технические особенности

Ключевая техническая особенность YieldBlox — это его построение на блокчейне Stellar (Стеллар) с использованием технологии Turing Signing Server (TSS).

• Сеть Stellar: Stellar — это блокчейн, ориентированный на трансграничные платежи и выпуск активов, известный своей скоростью и низкими комиссиями. YieldBlox выбрал Stellar именно из-за этих преимуществ, чтобы обеспечить эффективную инфраструктуру для DeFi-приложений.
• Stellar Turrets (TSS): Stellar Turrets можно рассматривать как технологию, расширяющую возможности смарт-контрактов в Stellar, позволяющую реализовать более сложную логику и операции, необходимые для кредитования, форвардов и других DeFi-функций.
• Смарт-контракты: все основные функции YieldBlox — кредитование, залог, расчёт процентов и др. — автоматически исполняются смарт-контрактами, размещёнными в сети Stellar. После развертывания контракта его правила нельзя изменить, что повышает прозрачность и доверие.
• Токены пула (Pool Tokens): когда вы вносите активы в кредитный пул YieldBlox, вы получаете специальные «токены пула» — это как депозитная расписка, подтверждающая вашу долю в пуле. Эти токены сами являются активами Stellar, их можно передавать и торговать, а их стоимость со временем растёт за счёт процентов, выплачиваемых заёмщиками.

Токеномика

Нативный токен проекта YieldBlox — YBX, который играет в экосистеме несколько ролей: не только средство обмена, но и основной драйвер развития и управления платформой.

Основная информация о токене

• Тикер: YBX
• Блокчейн: сеть Stellar
• Общее предложение и механизм выпуска: общее предложение YBX на данный момент составляет 1,5 миллиарда токенов. Из них изначально 69 миллионов YBX распределены между YieldBlox DAO (децентрализованная автономная организация), ранними участниками, программой bug bounty, маркетингом и членами экосистемы Stellar. Оставшиеся 810 миллионов YBX в основном будут распределяться через систему вознаграждений пользователям, участвующим в кредитовании на протоколе.
• Инфляция/сжигание: вознаграждения YBX со временем уменьшаются по логарифмической кривой, то есть ранние участники могут получить больше, а в долгосрочной перспективе скорость выпуска будет снижаться.

Применение токена

Токен YBX задуман как «продуктивный актив»: держатели могут участвовать в протоколе и получать выгоду разными способами — это называется «пять уровней продуктивности YBX»:

1. Получение права управления: за кредитование на YieldBlox пользователи получают вознаграждение в YBX и, соответственно, право участвовать в управлении платформой.
2. Участие в управлении (veYBX): пользователи могут заблокировать (escrow) токены YBX и получить veYBX (Vote-escrowed YBX) — это как «бюллетень для голосования», который используется для голосования по предложениям о развитии протокола, изменении параметров и т.д.
3. Получение комиссий AMM: в будущем пользователи смогут заблокировать долю AMM-пула (например, YBX:USDC или YBX:XLM), чтобы одновременно получать veYBX и комиссионные за торговлю.
4. Использование в качестве залога для займа: заблокированные YBX или доли AMM-пула YBX можно использовать как залог для получения займа в протоколе YieldBlox, что даёт токену YBX потенциал финансового рычага.
5. Голосование за распределение вознаграждений YBX: держатели veYBX могут голосовать, как распределять вознаграждения YBX между разными пулами, что позволяет сообществу направлять потоки капитала и стимулировать кредитование определённых активов.

Информация о распределении и разблокировке токенов

Для обеспечения долгосрочной стабильности проекта распределение и разблокировка токенов YBX осуществляется по чёткому плану:

• Начальные инвесторы: токены, выделенные начальным инвесторам, блокируются на один год.
• Члены команды: токены для команды блокируются на четыре года, с однолетним cliff-периодом, после чего разблокировка происходит линейно.
• Казна YieldBlox DAO: эта часть токенов находится под прямым контролем системы управления YieldBlox и используется для поддержки развития протокола и экосистемы.

Команда, управление и финансы

Команда

Проект YieldBlox разрабатывается командой Script3. Script3 — это команда, специализирующаяся на создании DeFi-протоколов в сети Stellar, стремящаяся расширить функциональность Stellar и сделать его полноценной децентрализованной финансовой сетью.

Механизм управления

YieldBlox использует децентрализованную модель управления, то есть ключевые решения принимаются не узкой группой лиц, а всеми держателями токенов YBX.

• Голосование veYBX: пользователи, заблокировавшие YBX и получившие veYBX, могут голосовать по предложениям протокола — например, изменять процентные ставки, добавлять новые типы активов или определять правила распределения вознаграждений YBX. Такая система призвана обеспечить развитие протокола в интересах всего сообщества.
• YieldBlox DAO: казна проекта (YieldBlox DAO Treasury) также управляется через систему управления, то есть сообщество может голосовать за использование средств — например, на обновления протокола, стимулирование экосистемы или аудит безопасности.

Казна и финансовый runway

Казна YieldBlox DAO — важная часть протокола, она хранит определённое количество токенов YBX и управляется сообществом. Эти средства могут быть использованы для долгосрочной работы, развития и роста проекта. Хотя конкретные данные о запасах и сроках финансирования (runway) в открытых источниках не указаны, модель управления казной через DAO обычно означает, что сообщество контролирует и принимает решения по расходованию средств.

Дорожная карта

С момента запуска проект YieldBlox достиг ряда важных этапов и имеет планы на будущее. Вот некоторые известные исторические вехи и планы:

Ключевые исторические этапы

• 2–3 квартал 2021 года: разработка протокола YieldBlox TSS.
• 3–4 квартал 2021 года: разработка веб-приложения YieldBlox и запуск публичной бета-версии.
• Октябрь 2021 года: старт раздачи YBX (airdrop).

Планы на будущее

Хотя подробная информация о будущей дорожной карте в открытых источниках обновляется нечасто, из видения проекта и публикаций команды можно выделить несколько направлений:

• Улучшение интеграции с финтех-платформами: YieldBlox планирует позволить пользователям делегировать доходы от токенов на другие аккаунты, чтобы финтех-платформы могли бесшовно интегрировать YieldBlox и предлагать своим клиентам продукты с доходностью, даже если пользователи не замечают, что в основе лежит блокчейн.
• Постоянная оптимизация токеномики: с помощью механизма veYBX сообщество будет постоянно оптимизировать распределение стимулов YBX для максимального роста и эффективности протокола.
• Расширение экосистемы Stellar: предоставляя эффективный денежный рынок, проект привлекает больше капитала в экосистему Stellar, способствует росту ликвидности Stellar DEX и поддерживает развитие новых проектов.

Основные риски

Любой блокчейн-проект сопряжён с рисками, и YieldBlox не исключение. Перед участием важно понимать эти риски; помните, это не инвестиционный совет.

• Технические и операционные риски:
  • Риски смарт-контрактов: несмотря на автоматизацию и безопасность, смарт-контракты не идеальны. В коде могут быть уязвимости, которые при злонамеренном использовании приведут к потере средств.
  • Риски сети Stellar: YieldBlox зависит от сети Stellar, и если в ней возникнут технические или безопасностные проблемы, это может повлиять на работу YieldBlox.
• Экономические риски:
  • Риск волатильности рынка: рынок криптовалют очень волатилен, цена токена YBX может резко меняться, что приведёт к потере стоимости активов.
  • Риск ликвидности: если в кредитных пулах недостаточно средств, пользователи могут не суметь вовремя взять или вернуть активы.
  • Риск ликвидации: если вы заёмщик и стоимость залога упадёт ниже определённого порога, ваш залог может быть ликвидирован для погашения займа.
  • Риск распределения вознаграждений YBX: распределение вознаграждений YBX определяется управлением, и при ошибочных решениях может пострадать справедливость и устойчивость системы.
• Регуляторные и операционные риски:
  • Регуляторная неопределённость: регулирование DeFi и криптовалют в мире ещё формируется, и будущие изменения могут повлиять на работу проекта.
  • Риск низкой активности проекта: по некоторым данным, объёмы торгов YBX низкие, иногда он отмечен как «не отслеживается» или «неактивен», что может указывать на недостаточную активность и повлиять на долгосрочное развитие и ликвидность.

Чек-лист для проверки

Чтобы вы могли глубже изучить проект YieldBlox, вот некоторые официальные и комьюнити-ресурсы для самостоятельного ознакомления:

• Официальный сайт: yieldblox.finance
• Документация/Whitepaper: YieldBlox Documentation (включает технический whitepaper)
• Активность на GitHub: репозиторий Script3 на GitHub (Script3 — команда-разработчик YieldBlox)
• Обсуждение в сообществе:
  • Discord: YieldBlox Discord
  • Keybase: YieldBlox Keybase
  • Medium: Script3 Medium (публикации об обновлениях и аналитике проекта)
• Адреса контрактов в блокчейн-эксплорере: так как YieldBlox построен на Stellar, вы можете найти контракты и активы через Stellar-эксплорер (например, Stellar.expert).
• Данные рынка: на платформах CoinGecko, Forbes Crypto Market Data, CoinMarketCap, DropsTab и др. можно посмотреть цену YBX, объёмы торгов и другую информацию.

Резюме проекта

YieldBlox — это децентрализованный финансовый (DeFi) протокол на блокчейне Stellar, предоставляющий услуги кредитования, валютных форвардов и стейкинга. Его основная цель — повысить эффективность капитала и систему стимулов в экосистеме Stellar, чтобы неиспользуемые средства приносили доход, а пользователи получали больше финансовых инструментов. С помощью токена YBX пользователи могут участвовать в управлении протоколом, влиять на развитие проекта и получать выгоду от роста платформы.

Как первый DeFi-протокол на Stellar, YieldBlox обладает определённой инновационностью и потенциалом, стремясь объединить скорость и низкие комиссии Stellar с гибкостью и доходностью DeFi. Однако, как и все новые блокчейн-проекты, YieldBlox сталкивается с рисками технических уязвимостей, рыночной волатильности, недостаточной ликвидности и регуляторной неопределённости.

В целом, YieldBlox приносит важную DeFi-инфраструктуру в экосистему Stellar, предоставляя пользователям новые способы увеличения стоимости активов и финансовых операций. Но помните: инвестиции в криптовалюты сопряжены с высоким риском, этот текст — лишь ознакомление с проектом и не является инвестиционной рекомендацией. Перед любыми решениями обязательно проведите собственное исследование (DYOR).