Reserve: Протокол стабильности и резервирования

Что такое Reserve

Друзья, представьте себе деньги, которыми мы пользуемся каждый день, например, юань — их стоимость гарантируется государством. Однако в некоторых странах из-за экономической нестабильности их валюта может вести себя как американские горки: сегодня она ценна, а завтра уже нет. В мире криптовалют цены на такие цифровые активы, как биткоин и эфир, тоже часто сильно колеблются, из-за чего многим кажется, что они не подходят для повседневного использования — например, для хранения сбережений или платежей.

Проект Reserve, сокращённо RSRV, — это своего рода

или . Его основная цель — предоставить стабильную цифровую валюту, способную противостоять инфляции и не подверженную резким ценовым колебаниям, как другие криптовалюты.

Конкретно, протокол Reserve позволяет любому создавать и управлять так называемыми

. DTFs можно представить как или в криптомире. В этих «цифровых фондах» хранятся не акции, а различные другие цифровые активы (например, другие стабильные криптовалюты), которые совместно поддерживают стоимость этого «цифрового фонда» и помогают сохранять её стабильной.

В Reserve есть два основных типа DTFs:

• Доходные DTFs (Yield DTFs)
  : такие DTFs автоматически управляют доходом, получаемым от базовых залоговых активов, и распределяют прибыль по заранее заданным правилам. Кроме того, они защищены сверхобеспечением за счёт стейкинга токенов RSR — это как дополнительная страховка для вашего «цифрового фонда».
• Индексные DTFs (Index DTFs)
  : эти DTFs больше похожи на привычные нам индексные фонды акций, они предназначены для эффективного управления диверсифицированными индексами, включающими множество токенов. С их помощью можно одним кликом инвестировать в общий тренд определённого криптосектора.

Проще говоря, Reserve не создаёт новую валюту, чтобы заменить существующие деньги, а предоставляет платформу, на которой каждый может по своему усмотрению создавать

, обеспеченные корзиной цифровых активов.

Видение проекта и ценностное предложение

Видение Reserve весьма амбициозно: построить

с конечной целью — создать .

Ключевые ценностные предложения:

• Борьба с инфляцией и волатильностью
  : во многих развивающихся странах национальная валюта может быстро обесцениться из-за высокой инфяции. Reserve стремится предоставить этим регионам стабильный финансовый инструмент, чтобы люди могли защитить свою покупательную способность и не страдать от обесценивания денег. Это как надёжный корабль в бурном море.
• Децентрализация и настраиваемость
  : протокол Reserve делает акцент на децентрализации, позволяя любому без разрешения создавать и управлять своими DTFs, а также настраивать корзину залоговых активов и правила управления. Это как если бы каждый мог по своему вкусу создать собственный «цифровой кошелёк» из разных активов, а правила этого кошелька определялись бы сообществом, а не централизованной организацией.
• Прозрачность и возможность выкупа
  : все DTFs обеспечены цифровыми активами 1:1 и полностью прозрачны на блокчейне, пользователи могут 24/7 обменять RToken на базовые залоговые активы. Это как если бы каждая копейка в вашем «цифровом фонде» была обеспечена реальным активом, который можно проверить и забрать в любой момент.

В долгосрочной перспективе конечная цель Reserve — чтобы стоимость валюты отражала совокупную стоимость всех мировых активов: за счёт объединения акций, облигаций, золота, недвижимости и других активов в глобальный индекс, чтобы стоимость валюты естественно отражала ценность мира.

Технические особенности

Техническое ядро протокола Reserve — это дизайн и механизм работы

.

• Двойная токеномика
  : протокол Reserve использует двухтокенную систему:
  RToken
  (DTFs, стабильная цифровая валюта) и
  RSR
  (Reserve Rights Token, токен управления и страхования протокола).
• Обеспечение залогом
  : стоимость RToken поддерживается корзиной токенов ERC-20 (цифровые активы на Ethereum) в соотношении 1:1. Представьте, что ваш RToken — это подарочный сертификат, ценность которого обеспечена не на словах, а реальными активами (в данном случае другими цифровыми активами), как если бы за ним стояли золото или серебро.
• Сверхобеспечение и страховой механизм
  : держатели RSR могут стейкать свои токены, чтобы страховать RToken. Если с залогом RToken что-то случится (например, падение цены или дефолт), застейканные RSR используются для покрытия убытков, защищая интересы держателей RToken. Взамен стейкеры RSR получают часть дохода, генерируемого RToken. Это как если бы держатели RSR предоставляли «страховой фонд» для RToken: если «цифровой фонд» понесёт убытки, этот фонд покроет их, а предоставившие его получат вознаграждение.
• Прозрачность и выкупаемость на блокчейне
  : все операции с DTFs происходят на блокчейне, что обеспечивает высокий уровень прозрачности. Пользователи могут в любой момент чеканить (создавать) или выкупать (обменивать) RToken на базовые залоговые активы.
• Настраиваемое управление
  : каждый DTF может иметь собственную систему управления, позволяя держателям RSR голосовать по параметрам RToken и решениям на уровне протокола. Это значит, что правила «цифрового фонда» не высечены в камне, а могут корректироваться по решению сообщества.
• Аудит безопасности
  : смарт-контракты протокола Reserve прошли несколько аудитов безопасности и имеют крупную программу баг-баунти для повышения надёжности.

Токеномика

Токеномика протокола Reserve строится вокруг двух основных токенов:

и .

RToken

RToken — это стейблкоины, созданные на протоколе Reserve, обеспеченные корзиной цифровых активов 1:1 и предназначенные для поддержания стабильной стоимости. Это те «цифровые деньги», которыми реально пользуются и владеют пользователи.

RSR (Reserve Rights Token)

RSR —

протокола Reserve, выполняющий несколько ключевых функций:

• Страхование и обеспечение
  : одна из основных функций RSR — быть
  «страховкой»
  для RToken. Держатели RSR могут стейкать свои токены для обеспечения сверхобеспечения конкретных RToken. Если залог RToken обесценится или окажется недостаточным, застейканные RSR будут использованы для покрытия убытков.
• Управление
  : держатели RSR обладают правом управления протоколом. Они могут голосовать по параметрам RToken (например, состав корзины залоговых активов, комиссии и т.д.), а также по решениям на уровне протокола.
• Делёж дохода
  : в качестве стимула за страхование и участие в управлении, стейкеры RSR могут получать часть дохода, генерируемого RToken — это могут быть торговые комиссии, доля дохода от эмитентов залоговых активов или проценты от лендинга залогов на блокчейне.
• Механизм инфляции/сжигания
  :
  • Жёстко заданная кривая эмиссии
    : объём предложения RSR следует заранее определённой кривой эмиссии, имитируя путь предложения биткоина, что обеспечивает предсказуемый и постепенный выпуск токенов для снижения риска размывания доли.
  • Выкуп и сжигание
    : комиссионные сборы платформы могут использоваться для покупки RSR на рынке и их сжигания, что создаёт дефляционный механизм и увеличивает спрос на RSR.
• Основная информация о токене
  :
  • Тикер
    : RSR
  • Блокчейн
    : Ethereum (ERC-20 токен)
  • Максимальное предложение
    : 100 000 000 000 RSR
  • Оборотное предложение
    : по данным TokenInsight, в обращении около 19,1%; Coinranking указывает на 676 млн RSRV, но здесь RSRV может быть спутан с RSR — ориентируйтесь на официальную документацию.
  • Распределение
    : медленный кошелёк (контролируемый проектом заблокированный кошелёк) — 49,4%, команда и советники — 16,5%, инвесторы и партнёры — 15%.

Команда, управление и финансирование

Ключевые участники и особенности команды

Whitepaper протокола Reserve был опубликован 19 сентября 2019 года Невином Фриманом, Мэттом Элдером и др. Команда нацелена на решение проблем инфляции фиатных валют и волатильности криптовалют.

Механизм управления

Управление протоколом Reserve децентрализовано и осуществляется в основном держателями RSR.

• Голосование RSR
  : держатели RSR могут голосовать по параметрам RToken и решениям на уровне протокола.
• Vote-locking (блокировка голосов)
  : протокол внедряет механизм блокировки голосов, усиливая роль RSR в управлении.
• Медленный кошелёк (Slow Wallet)
  : «медленный кошелёк», контролируемый проектом, используется для финансирования различных инициатив RToken. Вывод средств из этого кошелька задерживается на 4 недели, что даёт сообществу время для проверки и оспаривания подозрительных транзакций, повышая прозрачность и контроль со стороны сообщества.

Финансирование

Подробных публичных данных о runway и раундах финансирования в ходе поиска не обнаружено. Однако проект управляет средствами через механизм «медленного кошелька» и находится под контролем сообщества.

Дорожная карта

Дорожная карта протокола Reserve — это поэтапное движение к реализации его масштабного видения, которое можно разделить на несколько этапов:

• Текущий этап: индексация всех криптоактивов
  : сейчас Reserve — это платформа для децентрализованных токенизированных портфелей (DTFs), которые можно сравнить с ETF (биржевыми фондами) в криптоиндустрии. Она позволяет пользователям через DTFs охватывать широкий спектр криптотрендов.
• Следующий этап: индексация мировых активов
  : по мере того как реальные активы (акции, облигации, золото, недвижимость и др.) будут токенизированы, Reserve позволит любому объединять их в индексы.
• Конечная цель: мировая резервная валюта, обеспеченная активами
  : в итоге Reserve стремится создать валюту, обеспеченную широким спектром активов, которая будет лучше сохранять стоимость, чем доллар, и менее волатильна, чем биткоин.

Стоит отметить, что изначальный whitepaper Reserve (сентябрь 2019) описывает поэтапную децентрализацию: первая версия будет относительно централизованной, а затем компоненты протокола постепенно будут переноситься на блокчейн и выходить из-под контроля команды-основателя.

Основные риски

Любой блокчейн-проект сопряжён с рисками, и Reserve не исключение. Вот основные из них:

• Технические и операционные риски
  :
  • Риски смарт-контрактов
    : несмотря на аудиты, в смарт-контрактах могут оставаться невыявленные уязвимости, способные привести к потере средств.
  • Риски протокола
    : ошибки в дизайне или реализации протокола могут привести к нестабильности системы или её некорректной работе.
• Экономические риски
  :
  • Риски залоговых активов
    : стоимость RToken зависит от цифровых активов в корзине обеспечения. Если их цена резко упадёт, ликвидность снизится или произойдёт дефолт, стабильность RToken может пострадать.
  • Риск отклонения от привязки
    : несмотря на сверхобеспечение и страхование, в экстремальных рыночных условиях RToken может временно или навсегда потерять привязку к целевой стоимости.
  • Волатильность цены RSR
    : цена RSR зависит от спроса и предложения, уровня принятия протокола, общего настроения на крипторынке и других факторов, что несёт инвестиционные риски.
• Регуляторные и операционные риски
  :
  • Регуляторные риски
    : регулирование криптовалют и стейблкоинов в мире постоянно меняется, и будущие изменения политики могут повлиять на работу и развитие протокола Reserve.
  • Риски централизации
    : хотя цель — децентрализация, на ранних этапах развития протокола возможна определённая степень централизации, например, контроль команды над протоколом.
  • Риски управления
    : децентрализованное управление может столкнуться с концентрацией голосов, атаками на управление или низкой эффективностью принятия решений.

Помните, что приведённые выше риски не исчерпывающие — перед участием в любом криптопроекте обязательно проводите собственную оценку рисков и due diligence.

Чек-лист для проверки

Чтобы глубже разобраться в проекте Reserve, вы можете изучить следующую информацию:

• Официальный сайт и документация
  : посетите официальный сайт Reserve (reserve.org) и документацию (docs.reserve.org) для получения самой точной и актуальной информации о проекте.
• Контрактные адреса в блокчейн-эксплорере
  : найдите адреса смарт-контрактов RSR и RToken в Ethereum-эксплорере (например, Etherscan), чтобы посмотреть их активность, распределение держателей и т.д.
• Активность на GitHub
  : изучите репозиторий Reserve на GitHub, чтобы узнать частоту обновлений кода, активность сообщества разработчиков и прогресс проекта.
• Аудиторские отчёты
  : ознакомьтесь с опубликованными проектом отчётами по аудиту безопасности, чтобы оценить защищённость смарт-контрактов.
• Форумы и соцсети сообщества
  : следите за официальными сообществами Reserve (Discord, Twitter, форумы), чтобы быть в курсе обсуждений, новостей и анонсов проекта.

Резюме проекта

Протокол Reserve — это амбициозный блокчейн-проект, который с помощью уникального механизма

стремится предоставить пользователям по всему миру стабильное и защищённое от инфляции цифровое платёжное средство. Он позволяет любому создавать стейблкоины (RToken), обеспеченные диверсифицированными цифровыми активами, а также использует токен RSR для управления и страхования, формируя уникальную и устойчивую экосистему стейблкоинов.

Инновация Reserve заключается в его permissionless и настраиваемой архитектуре создания стейблкоинов, а также в долгосрочном видении токенизации реальных активов для обеспечения. Проект решает две главные проблемы: инфляцию фиатных валют и волатильность криптовалют, что особенно важно для регионов с высокой инфляцией.

Однако, как и все новые блокчейн-технологии, Reserve сталкивается с техническими, экономическими и регуляторными рисками. Его успех будет зависеть от безопасности протокола, стабильности залоговых активов, активности сообщества и изменений в регулировании. Всем заинтересованным настоятельно рекомендуется проводить собственное глубокое исследование и принимать решения, исходя из своей ситуации.