Psychic Whitepaper

Что такое Psychic

Друзья, представьте себе, что когда мы торгуем акциями, иногда используем такой финансовый инструмент, как «опцион», который дает вам право (но не обязанность) купить или продать актив по определённой цене в будущем. В мире блокчейна существует аналогичная потребность. Psychic, а точнее, здесь мы имеем в виду проект PsyOptions, — это своего рода «фабрика опционов» и торговая платформа на блокчейне.

Проще говоря, PsyOptions — это децентрализованный протокол опционов, построенный на блокчейне Solana. Его основная цель — дать возможность пользователям удобно создавать, покупать, продавать и рассчитывать опционы на различные цифровые активы прямо на блокчейне. Это можно представить как высокоавтоматизированную, прозрачную и открытую для всех мировую биржу опционов, только управляемую кодом, а не традиционными финансовыми институтами.

Целевая аудитория и основные сценарии:

• Трейдеры опционов: Профессиональные и непрофессиональные инвесторы, желающие хеджировать риски, спекулировать или получать доход с помощью опционов.
• Поставщики ликвидности: Пользователи, которые хотят зарабатывать на премиях по опционам, предоставляя свои активы.
• Разработчики: Другие блокчейн-проекты могут использовать инфраструктуру PsyOptions для интеграции опционных функций в свои приложения.

Типичный процесс использования:

Допустим, вы хотите застраховаться от падения цены токена экосистемы Solana (SPL Token), который у вас есть. Вы можете купить на PsyOptions опцион пут. Этот опцион будет существовать в виде SPL Token, и вы сможете торговать им на любой децентрализованной бирже (DEX), поддерживающей SPL Token. Если к моменту экспирации цена токена действительно упадёт, вы сможете реализовать опцион и продать свои токены по более высокой цене, компенсируя часть убытков.

Миссия проекта и ценностное предложение

Видение PsyOptions — стать ведущей платформой финансовых сервисов на блокчейне для пользователей DeFi по всему миру. Проект стремится перенести зрелый опыт торговли опционами из традиционных финансов (TradFi) в мир децентрализованных финансов (DeFi).

Ключевые проблемы, которые решает проект:

• Высокий порог входа на традиционный рынок опционов: Торговля опционами в традиционном мире обычно сложна для розничных инвесторов, требует доверия к централизованным институтам и сложных процедур.
• Ограничения опционных рынков на блокчейне: Ранние протоколы опционов на блокчейне страдали от низкой эффективности капитала, медленных транзакций и высоких комиссий.
• Недостаток гибкости и компонуемости: Многие протоколы строго ограничивают цену, типы активов и способы торговли опционами.

Отличия от аналогичных проектов:

Уникальность PsyOptions заключается в концепции «фабрики опционов». Протокол не делает предположений о цене, типе актива или способе торговли опционами, что позволяет любому создать рынок опционов для любого SPL Token и настраивать страйк, дату экспирации и другие параметры. Такая открытость и гибкость значительно снижают барьер входа на рынок деривативов и позволяют другим протоколам строить свои решения на базе PsyOptions.

Кроме того, PsyOptions построен на блокчейне Solana, что благодаря быстрым блокам и низким комиссиям обеспечивает скорость исполнения опционных сделок, близкую к традиционным биржам, и улучшает пользовательский опыт.

Технические особенности

Ключевые технические особенности PsyOptions заключаются в реализации на блокчейне Solana и уникальном подходе к обработке опционных контрактов.

• На базе блокчейна Solana: PsyOptions использует высокую пропускную способность и низкую задержку Solana, чтобы обеспечить быстрые и эффективные расчёты по опционам. Это как торговать на широкой и скоростной автомагистрали, где почти нет пробок и ожидания.
• Стандарт SPL Token: PsyOptions представляет опционы в виде стандартных токенов Solana (SPL Token). Это значит, что опционы можно свободно торговать на любых DEX, поддерживающих SPL Token, что значительно повышает их ликвидность и компонуемость. SPL Token можно представить как «универсальные кубики» в экосистеме Solana, из которых строятся и опционы, поэтому они легко интегрируются с другими кубиками.
• Модель «фабрики опционов»: Протокол не задаёт заранее цену, тип актива или способ торговли опционами. Любой может создать новый рынок опционов и настроить страйк, дату экспирации и базовый актив. Это как открытая фабрика форм, где можно изготовить опционы любых параметров, а не только выбрать из готовых вариантов.
• Без внешних зависимостей: В версии PsyOptions V1 для создания опционов не требуется внешний оракул для получения ценовой информации. Это делает процесс создания опционов более децентрализованным и не требующим доверия. Оракулы — это как «внешние информаторы» в мире блокчейна, а PsyOptions в ключевых функциях от них не зависит, снижая риск единой точки отказа.
• Механизм залога: В версии PsyOptions V1 используется полностью обеспеченный (fully collateralized) подход: продавец опциона должен заблокировать весь базовый актив в качестве залога. Это снижает эффективность капитала, но гарантирует бездоверительную расчётность. Это как если бы вы продавали лотерейный билет и заранее откладывали призовой фонд, чтобы победитель точно получил деньги.
• От американских к европейским опционам: Изначально PsyOptions поддерживал американские опционы (исполнение в любой момент до экспирации), но планирует переход на европейскую архитектуру (исполнение только в день экспирации) для повышения эффективности капитала.
• Интеграция PsyFinance: После приобретения Tap Finance и переименования в PsyFinance, PsyOptions интегрировал децентрализованные опционные хранилища (DOVs), предоставляя автоматизированные опционные стратегии для заработка дохода пользователям.

Токеномика

Токен проекта PsyOptions — PSY, который в первую очередь выполняет функцию управляющего токена.

• Тикер/блокчейн выпуска: PSY, выпущен на блокчейне Solana.
• Общее предложение: Максимальное предложение PSY составляет 1 000 000 000 (1 миллиард) токенов.
• Назначение токена: Основное назначение PSY — управление. Владельцы PSY могут участвовать в принятии решений по протоколу: голосовать за обновления смарт-контрактов, управление казной и предложения по развитию протокола. Это как акционеры компании, которые голосуют по важным вопросам.
• Распределение дохода: Протокол PsyOptions получает доход от комиссий за выпуск и исполнение опционов, объёма торгов на лицензированных рынках Serum и комиссий с интерфейсов, интегрированных с книгой ордеров Serum. Эти средства поступают на адрес, контролируемый управляющим протоколом, а держатели PSY решают их распределение и использование через предложения и голосование.
• Распределение и информация о разблокировке (частично):
  • Первый раунд финансирования: В октябре 2021 года PsyOptions завершил посевной раунд на $3,5 млн при полной оценке $70 млн, продав 5% предложения PSY стратегическим инвесторам. Эти токены заблокированы на 4 года с годовым клиффом (cliff): в течение первого года не разблокируются, а затем разблокировка происходит линейно.
  • Казна DAO: Большая часть токенов PSY (60%) выделена в казну DAO, распределение и использование которых определяется голосованием сообщества.
  • IEO (первичное размещение на бирже): Токен PSY прошёл IEO на FTX и Gate, участники IEO и последующих раундов покупали по цене $0,0012 за PSY.
  • Мотивационные меры: Часть токенов выделена на поощрение участников и стимулирование использования протокола.
• Инфляция/сжигание: В материалах не указаны механизмы инфляции или сжигания PSY.
• Текущее и будущее предложение: На январь 2022 года в обращении находилось около 62 000 000 PSY (6,2% от общего предложения). Большая часть токенов PSY заблокирована на 4 года, чтобы интересы команды, инвесторов, сообщества и участников управления были согласованы.

Команда, управление и финансирование

Команда:

Команда PsyOptions заняла первое место на DeFi-хакатоне Solana x Serum в марте 2021 года, что стало отправной точкой проекта. На ранних этапах участники работали как волонтёры, затем после привлечения инвестиций перешли на полный рабочий день и продолжают нанимать инженеров мирового уровня. После приобретения Tap Finance команда PsyOptions интегрировала и команду Tap Finance для совместной разработки децентрализованных финансовых продуктов.

Механизм управления:

PsyOptions использует модель децентрализованной автономной организации (DAO). PSY — чисто управляющий токен, держатели которого могут управлять смарт-контрактами и казной через голосование на блокчейне. Предложения вносятся на блокчейне и голосуются токенами PSY. Это значит, что держатели PSY коллективно обладают правом обновлять протокол и могут создавать стимулы для поощрения участия и использования протокола.

Финансирование:

В октябре 2021 года PsyOptions завершил посевной раунд на $3,5 млн при оценке $70 млн. Позже были дополнительные раунды, а IEO успешно прошёл на FTX и Gate. Доходы протокола (например, комиссии за выпуск и исполнение опционов) поступают на адрес, контролируемый управляющим протоколом, а держатели PSY решают их распределение через голосование.

Дорожная карта

Дорожная карта PsyOptions в основном сосредоточена на 2022 году. Вот ключевые исторические этапы и планы на будущее:

Важные исторические этапы и события:

• Март 2021: Победа на DeFi-хакатоне Solana x Serum.
• 22 августа 2021: Запуск на основной сети Solana.
• 19 октября 2021: Завершение первого раунда финансирования.
• 15 декабря 2021: Tap Finance (позже PsyFinance) запущен в основной сети Solana.
• Январь 2022: Успешное проведение IEO на FTX и Gate, переподписка более чем в 20 раз.
• 1 февраля 2022: Приобретение Tap Finance и переименование в PsyFinance для расширения продуктовой линейки структурированных инвестиций.

Ключевые планы и этапы на будущее (в основном на 2022 год):

• 1 квартал 2022:
  • Запуск PsyFinance v2: улучшенный протокол децентрализованных опционных хранилищ (DOV), использующий новую архитектуру токенизированных европейских опционов для повышения эффективности капитала и доходности пользователей.
  • Запуск программы ликвидити-майнинга для PsyFinance v2.
  • Psy Markets v1 выходит в девнет.
  • Запуск менеджера опционных портфелей с не торговым пользовательским интерфейсом.
• 2 квартал 2022:
  • Запуск Psy Markets v1 в основной сети: европейский опционный протокол с портфельным маржированием для повышения эффективности капитала.
  • Расширение PsyFinance DOV за пределы краткосрочных волатильных стратегий.
• 3 и 4 кварталы 2022:
  • Планируется запуск Psy Markets v2 в основной сети Solana с добавлением фьючерсных контрактов.
  • Цель — предоставить торговлю опционами и фьючерсами в рамках единой маржинальной системы для создания более комплексной финансовой платформы.

Обратите внимание, что приведённая дорожная карта основана на публичной информации начала 2022 года; планы блокчейн-проектов могут корректироваться в зависимости от рыночной ситуации и хода разработки.

Типичные риски

Инвестиции в любые блокчейн-проекты сопряжены с рисками, PsyOptions не исключение. Вот некоторые типичные риски:

• Технические и операционные риски:
  • Уязвимости смарт-контрактов: Несмотря на аудиты, в смарт-контрактах могут оставаться невыявленные уязвимости, что может привести к потере средств.
  • Риски сети Solana: Как часть экосистемы Solana, PsyOptions подвержен рискам, связанным с производительностью, стабильностью или безопасностью самой сети Solana.
  • Сложность протокола: Опционные протоколы сами по себе сложны, их техническая реализация трудна и может содержать неожиданные ошибки.
• Экономические риски:
  • Волатильность рынка: Криптовалютные рынки крайне волатильны, а торговля опционами — высокорискованная деятельность, что может привести к потере капитала.
  • Риск ликвидности: Несмотря на стремление PsyOptions повысить ликвидность, на отдельных рынках опционов или в экстремальных условиях ликвидности может не хватать, что затруднит исполнение сделок.
  • Конкурентные риски: Сегмент опционов и деривативов на блокчейне очень конкурентен, PsyOptions сталкивается с давлением со стороны других протоколов.
  • Волатильность цены токена: Цена PSY как управляющего токена зависит от спроса и предложения, развития проекта, общего настроения на крипторынке и может сильно колебаться.
• Регуляторные и операционные риски:
  • Регуляторная неопределённость: Глобальная политика в отношении криптовалют и DeFi пока не определена, и будущие изменения могут повлиять на работу проекта.
  • Риски управления: Хотя DAO нацелено на децентрализацию, при слишком концентрированном распределении токенов или низкой активности сообщества возможны неэффективное управление или контроль со стороны меньшинства.
  • Риски исполнения командой: Реализация дорожной карты зависит от компетентности команды; при слабом исполнении цели могут быть не достигнуты вовремя.

Не является инвестиционной рекомендацией: Вся информация выше предоставлена исключительно в ознакомительных целях и не является инвестиционной рекомендацией. Перед участием в любых криптопроектах обязательно проводите собственное исследование, оценивайте риски и принимайте решения, исходя из своей толерантности к риску.

Чек-лист для проверки

Чтобы глубже разобраться в проекте PsyOptions, вы можете изучить следующую информацию:

• Контрактные адреса в обозревателе блоков: Найдите адрес контракта PSY в Solana и адреса смарт-контрактов PsyOptions для проверки активности в сети и распределения токенов.
• Активность на GitHub: Посетите репозиторий PsyOptions на GitHub (например,
  mithraiclabs/psyoptions
  ), чтобы оценить частоту обновлений, количество контрибьюторов и решение проблем.
• Официальный сайт и документация: Изучите официальный сайт PsyOptions и документацию PsyFi для получения самой свежей информации, технических деталей и гайдов для сообщества.
• Каналы сообщества: Присоединяйтесь к Discord, Telegram или Twitter проекта, чтобы следить за обсуждениями, анонсами и взаимодействием команды с сообществом.
• Аудиторские отчёты: Найдите сторонние аудиты смарт-контрактов проекта для оценки безопасности.
• CoinMarketCap/CoinGecko: Изучите рыночные данные PSY, объёмы торгов, капитализацию и историю цен.

Резюме проекта

PsyOptions (PSY) — децентрализованный протокол опционов на блокчейне Solana, цель которого — предоставить пользователям DeFi открытую, гибкую и эффективную платформу для торговли опционами на блокчейне. Благодаря токенизации опционов в SPL Token и модели «фабрики опционов» пользователи могут свободно создавать и торговать различными опционными продуктами, снижая барьер входа на традиционный рынок опционов. Токен PSY — ядро управления проектом, дающее держателям право участвовать в принятии решений по развитию протокола и управлению казной. Команда активно работает в экосистеме Solana, расширяя продуктовую линейку через приобретения (например, PsyFinance) и стремится стать глобальной платформой DeFi-сервисов.

Однако, как и все новые блокчейн-проекты, PsyOptions сталкивается с рисками смарт-контрактов, рыночной волатильности, регуляторной неопределённости и конкуренции. Перед участием инвесторам следует тщательно изучить эти риски и провести собственное исследование. Помните, что вышеизложенное — лишь ознакомительная информация о проекте и не является инвестиционной рекомендацией. Для получения подробностей изучайте проект самостоятельно.