Обзор рынка BTC: 49-я неделя

Обзор

Цена удержалась выше недавних минимумов, в то время как RSI резко восстановился после экстремальных значений, что указывает на возможное истощение даже при сохраняющейся хрупкости общей тенденции. Потоки на спотовом рынке значительно улучшились: CVD стал положительным впервые за несколько недель, что свидетельствует о возобновлении агрессивных покупок несмотря на сокращающуюся ликвидность. Однако совокупный объем на споте остается сжатым около исторических минимумов, что говорит о том, что рынок по-прежнему действует осторожно и с ограниченным участием.

Рынки деривативов отражают этот переход от стресса к осторожному балансу. Открытый интерес по фьючерсам опустился ниже нижней границы, а финансирование упало до минимальных уровней цикла, в то время как кредитное плечо продолжает сокращаться, формируя структуру, более соответствующую снижению рисков, чем спекулятивному расширению. В то же время CVD по фьючерсам восстанавливается, что указывает на то, что худшее давление со стороны продавцов, возможно, проходит. На рынке опционов открытый интерес немного вырос, а волатильность торгуется со скидкой, что может означать недооценку будущих рисков рынком. Скос снизился по сравнению с прошлой неделей, что указывает на уменьшение спроса на хеджирование от снижения и ослабление медвежьих настроений.

Тенденции по ETF значительно улучшились. Чистый приток стал положительным и составил 159.8 миллионов после продолжительных оттоков, что намекает на возобновление институционального интереса, несмотря на то, что объемы ETF остаются ниже нижней границы. MVRV стабилен в зоне прибыли, что указывает на ограниченное давление на массовое распределение.

Активность в сети остается слабой. Количество активных адресов и объемы переводов снизились, а доходы от комиссий опустились ниже нижней границы, что указывает на менее интенсивное использование сети. Realised Cap Change продолжает снижаться, что говорит о слабых притоках. Структура предложения по-прежнему спекулятивна: как соотношение STH к LTH, так и доля горячего капитала превышают верхние границы, отражая краткосрочные перестановки и повышенную реактивность. Показатели прибыльности не улучшились: все метрики остаются доминирующими по убыткам, что свидетельствует об отсутствии импульса.

В целом, Bitcoin, по-видимому, переходит от сокращения кредитного плеча к хрупкому равновесию. Перепроданность ослабла, притоки в ETF улучшились, но ликвидность остается низкой, а уверенность не доказана. Для устойчивого восстановления, вероятно, потребуется гораздо более сильный спрос на споте, возобновление притоков и более широкое участие.

Внецепочные индикаторы

Внутрисетевые индикаторы

🔗 Получите полный отчет в формате PDF

Не пропустите!

Умная рыночная аналитика — прямо на ваш e-mail.

Подпишитесь сейчас

Пожалуйста, ознакомьтесь с нашим уведомлением о прозрачности при использовании данных биржи.