Еженедельный отчет по крипто ETF | На прошлой неделе чистый приток в американские спотовые bitcoin ETF составил 70.2 миллиона долларов; чистый приток в американские спотовые ethereum ETF составил 312 миллионов долларов.
VanEck планирует запустить BNB ETF с тикером VBNB.
Составил: Jerry, ChainCatcher
Результаты спотовых крипто ETF за прошлую неделю
Чистый приток американских спотовых Bitcoin ETF составил 70.2 миллиона долларов
На прошлой неделе американские спотовые Bitcoin ETF фиксировали чистый приток средств пять дней подряд, общий чистый приток составил 70.2 миллиона долларов, чистая стоимость активов достигла 11.939 миллиардов долларов.
На прошлой неделе 4 ETF находились в состоянии чистого притока, основная часть поступлений пришлась на FBTC, GBTC и BTC, которые привлекли соответственно 230 миллионов долларов, 16.3 миллиона долларов и 8.9 миллиона долларов.
Источник данных: Farside Investors
Чистый приток американских спотовых Ethereum ETF составил 312 миллионов долларов
На прошлой неделе американские спотовые Ethereum ETF фиксировали чистый приток средств четыре дня подряд, общий чистый приток составил 312 миллионов долларов, чистая стоимость активов достигла 1.915 миллиарда долларов.
Основной приток пришелся на BlackRock ETHA, чистый приток составил 257 миллионов долларов. 4 спотовых Ethereum ETF находились в состоянии чистого притока.
Источник данных: Farside Investors
Чистый приток спотового Bitcoin ETF в Гонконге составил 18.81 BTC
На прошлой неделе чистый приток в гонконгский спотовый Bitcoin ETF составил 18.81 BTC, чистая стоимость активов достигла 339 миллионов долларов. При этом количество биткоинов у эмитента Harvest снизилось до 291.56 BTC, у ChinaAMC — до 2300 BTC.
Гонконгский спотовый Ethereum ETF не зафиксировал притока средств, чистая стоимость активов составила 98.17 миллиона долларов.
Источник данных: SoSoValue
Результаты опционов на спотовые крипто ETF
По состоянию на 26 ноября номинальный общий объем торгов опционами на американские спотовые Bitcoin ETF составил 3.24 миллиарда долларов, соотношение длинных и коротких позиций — 6.17.
По состоянию на 26 ноября номинальный общий объем открытых позиций по опционам на американские спотовые Bitcoin ETF достиг 30.34 миллиарда долларов, соотношение длинных и коротких позиций — 1.88.
Краткосрочная активность торговли опционами на спотовые Bitcoin ETF снизилась, общий настрой рынка остается бычьим.
Кроме того, подразумеваемая волатильность составляет 52.00%.
Источник данных: SoSoValue
Обзор событий с крипто ETF за прошлую неделю
Pantheon Ethereum ETF будет листинговаться на Гонконгской бирже 3 декабря, с возможностью прямого владения ETH
Лицензированная компания по управлению виртуальными активами Pantheon официально объявила, что ее Ethereum ETF будет листинговаться на Гонконгской бирже 3 декабря, тикер — 3085.HK. Этот ETF напрямую владеет Ethereum и использует CME CF Ether-Dollar Index (цена закрытия в Азиатско-Тихоокеанском регионе) в качестве бенчмарка. Инвесторы из Гонконга могут использовать существующие брокерские счета для торговли, выбирая способ расчетов наличными или в натуре, минимальный лот — 100 акций, минимальная сумма подписки — 850 гонконгских долларов.
CoinShares отозвала заявку на стейкинговый Solana ETF, поданную в SEC
Управляющая активами компания CoinShares в пятницу отозвала свою заявку на стейкинговый Solana ETF, поданную в SEC.
Согласно документам, поданным в SEC, структурированные сделки и приобретение активов по предлагаемому фонду так и не были завершены. В документе указано: «Данная регистрационная декларация предназначена для регистрации акций, связанных с сделкой, которая в итоге не была завершена. В соответствии с вышеуказанной регистрационной декларацией акции не продавались и продаваться не будут».
Bitwise обновила заявку на спотовый Avalanche ETF, планирует добавить функцию стейкинга
По данным CoinDesk, Bitwise обновила заявку на спотовый Avalanche ETF в SEC, изменив тикер на BAVA и установив спонсорскую комиссию на уровне 0.34% — это самая низкая ставка среди аналогичных продуктов.
Для сравнения: комиссия VanEck за Avalanche ETF составляет 0.4%, у Grayscale — 0.5%. В обновленной заявке S-1 также указано, что траст сможет стейкать до 70% своих AVAX в сети Avalanche для получения дополнительных токенов. Однако эмитент планирует удерживать 12% дохода в качестве комиссии, остальное распределять между акционерами.
Поскольку конкуренты пока не предлагают стейкинг, их комиссии ограничиваются только спонсорской платой. Bitwise также предоставляет полное освобождение от комиссии на первый месяц для первых 500 миллионов долларов активов, чтобы позиционировать BAVA как самый дешевый способ для традиционных инвесторов получить доступ к Avalanche и доходу от стейкинга.
Nasdaq подала заявку в SEC на увеличение лимита опционов на BlackRock Bitcoin ETF до 1 миллиона контрактов
По данным Cointelegraph, Nasdaq подала заявку в SEC на увеличение лимита опционов на IBIT от BlackRock до 1 миллиона контрактов — это максимальный уровень, разрешенный регулятором.
Новые рекомендации SEC могут ускорить процесс одобрения крипто ETF
SEC выпустила новые рекомендации, которые могут ускорить процесс одобрения крипто ETF. Эти обновления были опубликованы после длительного шатдауна правительства, в результате которого скопилось более 900 заявок на регистрацию.
SEC опубликовала технические рекомендации, описывающие, как эмитенты могут продвигать заявки на ETF в соответствии с разделом 8(a) и правилом 461 Закона о ценных бумагах 1933 года. Ключевые изменения, ускоряющие процесс одобрения: 17 сентября 2025 года SEC одобрила универсальные стандарты листинга товарных трастовых акций для Nasdaq, Cboe BZX Exchange и NYSE Arca. Это устраняет необходимость отдельного одобрения по разделу 19(b) для каждого соответствующего крипто ETP (Exchange-Traded Product).
Для заявок, поданных во время шатдауна, рекомендации подтверждают, что регистрационные декларации без отсрочивающего положения автоматически вступают в силу через 20 дней по разделу 8(a). Новые инструкции SEC позволяют эмитентам выбрать автоматическое вступление в силу или официально запросить ускоренное вступление в силу по правилу 461 для более быстрого листинга.
Bitwise запустила DOGE спотовый ETF на NYSE, тикер BWOW
По данным The Block, Bitwise официально запустила Bitwise Dogecoin ETF (тикер: BWOW) на Нью-Йоркской фондовой бирже, предоставив держателям Dogecoin (DOGE) регулируемый инвестиционный инструмент.
Grayscale подала S-3 заявку на Zcash ETF
Согласно официальным документам, Grayscale Zcash Trust (ZEC) подала S-3 регистрационную декларацию в SEC в 2025 году, номер документа 333-291800.
Траст зарегистрирован в Стэмфорде, штат Коннектикут, и занимается брокерской и торговой деятельностью с товарными контрактами (SIC код: 6221).
Franklin Templeton подала проспект на спотовый Solana ETF в SEC, комиссия 0.19%
По данным SolanaFloor, Franklin Templeton подала в SEC проспект на спотовый Solana ETF с комиссией 0.19% — самой низкой среди Solana ETF, а также освободила от комиссии первые 5 миллиардов долларов AUM. Ожидается, что ETF будет запущен в ближайшее время.
Bitwise раскрыла детали Dogecoin ETF: начальная позиция DOGE — около 16.429 миллиона, комиссия 0.34%
Крипто-менеджер активов Bitwise Asset Management планирует сегодня листинговать Bitwise Dogecoin ETF (NYSE: BWOW), официально опубликованы детали ETF: на данный момент BWOW владеет 16,429,836.05 DOGE (хранение — Coinbase Custody), рыночная стоимость — 2,499,996.71 долларов, комиссия за управление — 0.34%.
Bitwise заявила, что при достижении AUM в 500 миллионов долларов или в течение месяца (что наступит раньше) комиссия за управление будет отменена.
Franklin Templeton подала форму 8-A на Solana ETF в SEC
По рыночным данным, Franklin Templeton подала форму 8-A на Franklin Solana ETF в SEC, что обычно является ключевым этапом перед официальным запуском продукта.
Обычно после подачи такого документа торговля начинается на следующий день.
Техас сделал ключевой шаг в создании крипторезерва, инвестировав 5 миллионов долларов в BlackRock Bitcoin ETF
По данным Coindesk, штат Техас сделал важный шаг в создании государственного крипторезерва. По словам чиновников, штат уже инвестировал 5 миллионов долларов в Bitcoin ETF от BlackRock, несмотря на то, что программа стратегического биткоин-резерва Техаса еще в разработке.
В последнее время штат собирал мнения отрасли по вопросам соответствия для создания биткоин-резерва и ранее в этом году выделил 10 миллионов долларов по закону. После завершения последних процедур Техас может стать первым штатом США, серьезно начавшим долгосрочные инвестиции в криптоактивы. Представитель офиса аудитора штата во вторник подтвердил, что в качестве переходной меры до заключения договора о хранении уже размещено 5 миллионов долларов в iShares Bitcoin Trust от BlackRock.
VanEck планирует запустить BNB ETF, тикер VBNB
Согласно документам SEC, VanEck Digital Assets планирует запустить VanEck BNB ETF — спотовый ETF, который будет напрямую владеть токенами BNB и отслеживать их ценовую динамику за вычетом операционных расходов траста. Ожидается листинг на Nasdaq, тикер VBNB.
Траст будет ежедневно оценивать стоимость активов по индексу MarketVector BNB, пока не осуществляет стейкинг. VanEck заявляет, что если в будущем будет осуществляться стейкинг, это будет делаться через стороннего провайдера с предварительным уведомлением инвесторов. Траст не регулируется Законом об инвестиционных компаниях 1940 года или CFTC, инвестиции сопряжены с высоким риском и могут привести к полной потере средств. Ранее Van Eck Associates Corporation приобрела стартовые акции на сумму 100 тысяч долларов. Рыночные данные: VANECK BNB ETF зарегистрирован в Делавэре.
Grayscale раскрыла детали XRP ETF: более 6 миллионов XRP, AUM около 11.603 миллиона долларов
Крипто-менеджер активов Grayscale официально раскрыл детали XRP ETF: Grayscale XRP Trust ETF (GXRP) владеет 6,017,179.9823 XRP, активы под управлением — около 11.673 миллиона долларов, количество акций в обращении — 310,100.
Все активы XRP ETF хранятся в Coinbase Custody.
Grayscale раскрыла детали Dogecoin ETF: текущая позиция Dogecoin — около 11.3668 миллиона
Крипто-менеджер активов Grayscale официально раскрыл детали Dogecoin ETF: Grayscale Dogecoin Trust ETF (GDOG) владеет 11,136,681.421 Dogecoin, активы под управлением — около 1.546 миллиона долларов, все активы Dogecoin ETF хранятся в Coinbase Custody.
Franklin Templeton XRP ETF получил одобрение на листинг на NYSE Arca, тикер XRPZ
По данным Cryptobriefing, XRP ETF от Franklin Templeton получил одобрение на листинг на NYSE Arca и официальную сертификацию в SEC.
Фонд будет торговаться под тикером XRPZ, годовая комиссия — 0.19% от чистой стоимости активов. Franklin планирует освободить от комиссии первые 5 миллиардов долларов активов, бесплатный период до 31 мая 2026 года. Ранее в этом месяце Canary Capital и Bitwise Asset Management также запустили спотовые XRP ETF.
Мнения и анализ по крипто ETF
Представитель BlackRock: отток 2.34 миллиарда долларов из IBIT в этом месяце — нормальное явление, долгосрочные перспективы спотовых ETF внушают уверенность
Спотовый Bitcoin ETF IBIT от BlackRock в ноябре зафиксировал чистый отток средств в размере 2.34 миллиарда долларов, в том числе 14 ноября — 463 миллиона долларов, 18 ноября — 523 миллиона долларов, оба раза обновив рекорд по суточному оттоку. Директор по развитию бизнеса Cristiano Castro прокомментировал, что отток в 2.34 миллиарда долларов — нормальное явление, и BlackRock по-прежнему уверен в долгосрочных перспективах продукта.
Спотовый Bitcoin ETF стал одним из важнейших источников дохода для BlackRock, его рост удивительно быстрый, а ноябрьский отток объясняется лишь высоким спросом ранее. Cristiano Castro отметил: «Спотовый ETF — это очень ликвидный и мощный инструмент, созданный для того, чтобы инвесторы могли гибко управлять капиталом и денежными потоками. То, что мы видим сейчас, абсолютно нормально — любой актив при коррекции цены сталкивается с этим, особенно если инструмент популярен у розничных инвесторов». После возвращения Bitcoin выше 90,000 долларов в четверг, совокупная прибыль инвесторов IBIT достигла 3.2 миллиарда долларов, полностью компенсировав убытки, понесенные во время коррекции.
Анализ: держатели IBIT от BlackRock снова в прибыли, давление на продажу ETF может ослабнуть
По данным Cointelegraph, держатели спотового Bitcoin ETF IBIT от BlackRock снова вышли в прибыль после восстановления цены Bitcoin выше 90,000 долларов, что может свидетельствовать о смене настроений среди ключевых инвесторов, двигавших рынок в этом году.
По данным Arkham, совокупная прибыль держателей крупнейшего спотового Bitcoin фонда IBIT от BlackRock снова достигла 3.2 миллиарда долларов. Arkham отмечает: «Держатели IBIT и ETHA на пике прибыли 7 октября в совокупности заработали почти 40 миллиардов долларов, а четыре дня назад прибыль упала до 630 миллионов долларов. Это означает, что средняя стоимость покупки всех IBIT практически сравнялась с текущей ценой». По мере снижения давления на держателей ETF скорость продаж Bitcoin ETF может продолжить снижаться. После рекордного чистого оттока в 903 миллиона долларов 20 ноября ситуация значительно улучшилась.
Анализ: Bitcoin сталкивается с давлением на продажу, связанным с ETF, около 95,000 долларов, что может усилить боковой тренд
Сингапурская криптоинвест-компания QCP Capital отмечает, что после небольшого отскока Bitcoin стабилизировался, и этот рост связан скорее с улучшением настроений к риску, чем с внутренними криптофакторами. Одновременно фондовый рынок немного вырос, а вероятность снижения ставки в декабре оценивается в 85%. Инфляция остается высокой, рынок труда — слабым, включая рост безработицы.
Комментарии представителей ФРС слегка сместились в сторону смягчения. Поскольку на этой неделе других важных экономических данных мало, внимание рынка переключится на заявки на пособие по безработице и отчет ADP по занятости. Кредитные дефолтные свопы (CDS) и спреды по технологическим кредитам, связанным с AI, продолжают расширяться, что говорит о переоценке инвесторами этого макроэкономического драйвера.
Крипто ETF продолжают фиксировать чистый отток средств, многие цифровые активы подвергаются ликвидации. Большинство продуктов торгуются ниже чистой стоимости активов на акцию, что отражает усиление неприятия риска на рынке. По мере того как стратегия Bitcoin Strategy приближается к точке безубыточности, а ее акции попали в список на исключение MSCI, к этой стратегии вновь приковано внимание.
К концу года Bitcoin сталкивается с двойным влиянием негативных потоков и поддерживающих опционных структур. Корреляция с акциями AI усиливается, индекс страха и жадности снижается. Спрос на защиту от падения остается высоким, хотя открытый интерес по-прежнему склоняется к колл-опционам, позиции и подразумеваемая волатильность снижаются.
Если цена Bitcoin отскочит до 95,000 долларов, он может столкнуться с давлением на продажу, связанным с ETF, что усилит боковой тренд. После недавнего резкого падения диапазон 80,000–82,000 долларов остается ключевой поддержкой. Крипторынок продолжает выступать барометром общего аппетита к риску, а макроэкономические факторы по-прежнему определяют направление рынка.
QCP: Bitcoin может столкнуться с давлением на продажу, связанным с ETF, около 95,000 долларов, диапазон 80,000–82,000 долларов остается ключевой поддержкой
QCP отмечает, что BTC сейчас стабилен на уровне 90,000 долларов, рыночные настроения улучшаются, вероятность снижения ставки в декабре — 85%. Но макроэкономические сигналы остаются сложными: инфляция высока, данные по рынку труда слабы.
В кредитном секторе AI появляются тревожные сигналы: CDS расширяются, рынок обеспокоен ростом дебиторской задолженности и запасов Nvidia. Потоки в криптовалюты аналогичны: ETF продолжают фиксировать отток, большинство продуктов торгуются ниже чистой стоимости активов. Стратегия MicroStrategy вновь под пристальным вниманием, ее BTC-позиция близка к точке безубыточности, акции включены в список на исключение MSCI.
Опционный рынок демонстрирует осторожность, корреляция Bitcoin с акциями AI усиливается, индекс страха и жадности снижается. С технической точки зрения, Bitcoin может столкнуться с давлением на продажу, связанным с ETF, около 95,000 долларов, а диапазон 80,000–82,000 долларов остается ключевой поддержкой.
Аналитик: приток средств в ETF поддерживает спрос на BTC, недавние продажи исходят в основном от краткосрочных держателей
По данным The Block, руководитель исследований BRN Timothy Misir отметил, что приток средств в ETF стал первым значимым фактором поддержки спроса за последние дни, помогая Bitcoin удерживаться в диапазоне 84,000–90,000 долларов.
«Приток средств уже начал оказывать поддержку, но пока не имеет решающего значения», — сказал Misir. Он отметил, что давление на блокчейне остается высоким, примерно треть предложения Bitcoin все еще в убытке. «Долгосрочные держатели и институционалы продолжают избирательно накапливать, а недавние продажи исходят в основном от краткосрочных держателей».
Кроме того, Misir отметил, что макроэкономические сигналы по-прежнему сложны — индекс цен производителей (PPI) в США совпал с ожиданиями, что оставляет политику ФРС неопределенной. «Данные по инфляции не вынуждают ФРС ускорять снижение ставок, но и не требуют сохранять жесткую позицию. На этой неделе рынок должен оценить оба сценария», — добавил Misir.
Основатель Wintermute: «Крупные переводы BTC и ETH от BlackRock на Coinbase» — запаздывающий индикатор, продажи уже произошли внутри ETF
Основатель Wintermute Евгений Гаевой прокомментировал в X ситуацию с «крупными переводами BTC и ETH от BlackRock на Coinbase»: «На самом деле это очень запаздывающий индикатор. Продажи уже произошли внутри ETF. То же самое часто касается и переводов маркет-мейкеров в блокчейне».
Аналитик ETF Bloomberg: короткие позиции по IBIT резко сократились, почти вернулись к уровню до апрельского роста
Аналитик ETF Bloomberg Эрик Балчунас написал в соцсетях: «Короткие позиции по IBIT резко сократились, хотя изначально они были невелики — всего 2% от акций в обращении, но сейчас почти вернулись к уровню до апрельского роста. S3 Partners отмечает, что трейдеры обычно шортят при росте цены, а при падении закрывают позиции, в анализе также учтены все ETF для сравнения».
Аналитик ETF Bloomberg: ожидается запуск спотовых ETF на XRP и LINK на этой неделе
Аналитик ETF Bloomberg Эрик Балчунас написал в соцсетях, что в течение следующих шести дней будет запущено пять спотовых крипто ETF.
Кроме Grayscale GDOG, это спотовые ETF на XRP от Grayscale и Franklin, а также Dogecoin ETF от Bitwise и спотовый ETF на LINK от Grayscale. Точных цифр пока нет, но ожидается, что в течение следующих шести месяцев на рынке появится более 100 крипто ETF.
Citi: каждый 1 миллиард долларов выкупа из Bitcoin ETF снижает цену примерно на 3.4%
По данным Bloomberg, американские Bitcoin ETF за этот месяц зафиксировали отток средств на сумму 3.5 миллиарда долларов, что близко к рекордному месячному оттоку в 3.6 миллиарда долларов, зафиксированному в феврале 2024 года. При этом выкуп из фонда IBIT от BlackRock составил 2.2 миллиарда долларов, или 60% от общего объема, что может стать худшим месячным результатом фонда с момента запуска.
Отток средств усиливает давление на цену Bitcoin, которая опускалась до 80,553 долларов. Citi Research оценивает, что каждый 1 миллиард долларов выкупа снижает (спотовую) цену примерно на 3.4%, и наоборот.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Прорывной стейблкоин в евро: 10 крупных банков запускают Qivalis, чтобы бросить вызов доминированию США
Шокирующее разоблачение: хакер UXLINK совершил покупку Bitcoin и Ethereum на 5,38 миллионов долларов
Анализ цен на криптовалюту 12-2: BITCOIN: BTC, ETHEREUM: ETH, SOLANA: SOL, FILECOIN: FIL, INTERNET COMPUTER: ICP
Популярное
ДалееЦены на крипто
Далее
