Аналитический отчет: подробный разбор проекта Rayls и анализ рыночной капитализации RLS

Bitget2025/12/01 09:51

Показать оригинал

Автор:Bitget

1. Описание проекта

Rayls — это совместимая с EVM блокчейн-система, сочетающая L2-цепь с обязательным публичным KYC и разрешённые частные подсети, специально разработанные для интеграции традиционных финансов (TradFi) и децентрализованных финансов (DeFi) с соблюдением нормативных требований. Проект разработан финтех-компанией Parfin и нацелен на токенизацию реальных активов (RWA), расчёты с использованием цифровых валют центральных банков (CBDC) и кроссчейн-переводы, уделяя приоритетное внимание институциональной приватности, регуляторному контролю, масштабируемости и совместимости.

Архитектура включает три основных модуля: Rayls Privacy Node (частная EVM-цепь для институциональных клиентов, поддерживающая токенизацию активов и конфиденциальные переводы), Rayls Private Network (иерархическая разрешённая сеть, обеспечивающая приватность данных, ончейн-управление и гибкую масштабируемость), Rayls Public Chain (публичная EVM-совместимая цепь с фиксированной долларовой комиссией за газ, высокой пропускной способностью и корпоративной пригодностью).

В технической основе лежат высокопроизводительный клиент исполнения Reth, консенсус RBFT/Axyl (поддержка субсекундного времени блока и масштабного TPS), протокол приватности Enygma (объединяющий доказательства с нулевым разглашением и квантово-устойчивое шифрование для анонимных и конфиденциальных транзакций), а также сервис ончейн-идентификации (поддержка KYB/KYC-доказательств, сочетающая требования комплаенса и частичную анонимность). Ключевые конкурентные преимущества Rayls: институциональные приватные узлы, фиксированная комиссия за газ в USD, предсказуемое и быстрое подтверждение финальности, защита от атакующего MEV, механизмы приватных транзакций, наследование безопасности уровня Ethereum и полноценная система ончейн-идентификации. Всё это полностью удовлетворяет потребности финансовых институтов в приватности, комплаенсе и высокой доступности, сохраняя при этом ликвидность и открытость DeFi.

По состоянию на 2025 год Rayls уже внедрён в производственной среде таких компаний, как Núclea (крупнейший FMI в Южном полушарии) и Cielo (крупнейший эквайер кредитных карт в Бразилии), а также выбран для пилотного проекта Drex CBDC Центрального банка Бразилии. Публичный тестнет стартовал в июне 2025 года, TGE назначен на 1 декабря 2025 года, а Coinbase уже включила проект в свой листинг-роадмап. Проект находится на этапе глобального расширения, обладая выраженным сетевым эффектом и реальными внедрениями.

2. Ключевые особенности проекта

Институциональная блокчейн-инфраструктура, объединяющая TradFi и DeFi

Rayls использует двухуровневую EVM-совместимую архитектуру, фокусируясь на ончейн-ликовидности финансов и трансграничных расчётах активов. Благодаря взаимодействию частных разрешённых и публичных цепей, проект предоставляет банкам, платёжным институтам и другим клиентам комплаентную, приватную и масштабируемую среду для блокчейн-приложений. Rayls уже внедрён в Núclea, Cielo и другие ведущие финансовые институты, а также развернут в разрешённой сети 25 крупнейших мировых банков.

Продвинутая приватность и комплаенс-дизайн

Для удовлетворения требований финансовых клиентов к приватности данных и регуляторному соответствию Rayls интегрирует протокол приватности Enygma, объединяя доказательства с нулевым разглашением (ZKP) и ончейн-идентификацию для обеспечения проверяемого комплаенса и селективной приватности транзакций. Сервис идентификации поддерживает криптографическую верификацию KYC/AML, обеспечивая безопасность и возможность аудита данных. Технология Enygma уже протестирована и внедрена в Центральном банке Бразилии и JPMorgan.

Эффективность и предсказуемость для финансовых сценариев

Публичная цепь использует фиксированную комиссию за газ, привязанную к доллару, устраняя волатильность транзакционных издержек. Благодаря консенсусу RBFT/Axyl платформа обеспечивает субсекундную финальность транзакций без риска реорганизации блоков, что максимально отвечает строгим требованиям институтов к мгновенным расчётам. Встроенный криптографический мемпул и механизм справедливой сортировки усиливают защиту от вредоносного MEV, создавая прозрачную и безопасную ончейн-среду для корпоративных пользователей. Прототип Axyl consensus показал TPS до 250 000.

Экономика токена и рыночный прогресс

RLS — единственное средство оплаты в системе, используется для всех транзакционных комиссий, стейкинга и управления сетью. 50% каждой комиссии сжигается, формируя дефляцию, оставшаяся часть идёт валидаторам сети. Rayls привлёк в сумме 38 миллионов долларов инвестиций, среди стратегических инвесторов — ParaFi, Framework, Tether и другие ведущие фонды, а также включён в роадмап Coinbase. В тестнете уже 340 000 пользователей и 300 000 членов сообщества, что свидетельствует о сильной институциональной и комьюнити-базе.

3. Ожидания по рыночной капитализации

Rayls, как ведущий проект в нише комплаентной блокчейн-инфраструктуры, опираясь на гибридную приватную сеть и публичную цепь, уже сформировал чёткий спрос и начальный сетевой эффект. Согласно открытым данным, проект завершил несколько раундов финансирования на сумму 38 миллионов долларов при оценке в 800 миллионов долларов, имеет внедрения более чем в 25 финансовых компаниях по всему миру и поддержку более 340 000 пользователей тестнета, что делает его одним из самых перспективных протоколов в глобальной экосистеме RWA.

Аналитический отчет: подробный разбор проекта Rayls и анализ рыночной капитализации RLS image 1

4. Экономическая модель

Общий объём токенов — 10 миллиардов, из них:

Аналитический отчет: подробный разбор проекта Rayls и анализ рыночной капитализации RLS image 2

Foundation / Community / Treasury — 35%, используются для стимулирования экосистемы, расширения партнёрств и долгосрочного развития проекта. Investors — 22%, распределяются между ранними институциональными инвесторами и стратегическими партнёрами. Core Team — 17%, предназначены для мотивации ключевых членов команды, обычно с длительным локапом и линейным вестингом. Early Developers — 11%, вознаграждение ранним техническим контрибьюторам и строителям проекта. Other / Public & Liquidity Programs — 15%, для публичных размещений, маркетингового расширения, обеспечения ликвидности и начального TGE-распределения (15%).

Утилита токена:

Стейкинг: $RLS обеспечивает безопасность сети, пользователи могут получать вознаграждение за стейкинг;

Оплата комиссий: все сервисы и переводы в экосистеме оплачиваются в $RLS, 50% комиссии сжигается, 50% поступает в пул безопасности;

Управление протоколом: $RLS используется для предложений и голосования по ключевым изменениям параметров;

Развитие сети: поддержка институционального капитала и рост экосистемы.

Дефляционный механизм:

Чем выше активность в сети, тем больше токенов сжигается, что в долгосрочной перспективе сокращает предложение и усиливает ценность.

5. Информация о команде и финансировании

Информация о команде

Маркос Вириато — соучредитель и CEO Parfin и Rayls, имеет более 25 лет опыта в банковском и финансовом секторе. Он был CTO и CEO BTG Pactual и с момента основания Parfin руководит компанией, фокусируясь на институциональной блокчейн-инфраструктуре.

Алекс Булау — соучредитель и CTO по продукту, с 2013 года участвует в развитии криптовалют, имеет образование в области инженерии и физики. Создал CoinSchedule — крупнейший ICO-портал 2016-2017 годов, специализируется на создании безопасной и масштабируемой инфраструктуры цифровых активов.

Том Дикенс — CMO, более 17 лет опыта в маркетинге для глобальных брендов, стартапов и Web3. Специализируется на стратегиях роста, оптимизации пользовательского опыта и продвижении комплаентного массового внедрения блокчейна.

Питер Бидевелл — руководитель продукта Parfin, эксперт в корпоративных блокчейнах, отвечает за разработку продукта и маркетинговую стратегию.

Dr. Jacob Mendel — со-главный технический директор Parfin, доктор наук в области кибербезопасности и распределённых систем, работал в Intel и State Street Bank. Отвечает за обеспечение институционального уровня безопасности архитектуры Rayls.

Джитен Вару — руководитель по развитию Parfin, более 20 лет опыта в финтехе и банковском секторе, работал в AWS и Credit Suisse. Отвечает за расширение партнёрств и внедрение решений.

Команда сочетает опыт в традиционных финансах, блокчейн-технологиях и корпоративной разработке продуктов, члены публично раскрыты, их роли соответствуют целям проекта, существенных рисков не выявлено.

Информация о финансировании

Проект Rayls через компанию Parfin привлёк в нескольких раундах в общей сложности около 32,3–38 миллионов долларов, что обеспечило развитие от ранней стадии до запуска основной сети.

В 2021 году на начальном посевном раунде было привлечено 1,3 миллиона долларов, основным инвестором выступила Valor Capital Group. Затем в 2021 году был проведён дополнительный посевной раунд на 6 миллионов долларов под руководством Valor Capital и Alexia Venture Capital.

В январе 2023 года проект завершил посевной раунд на 15 миллионов долларов под руководством Framework Ventures и Valor Capital Group, что обеспечило финансирование ключевой технологической разработки.

В 2023 году Accenture Ventures предоставила стратегические инвестиции, а 15 мая 2024 года Mastercard через программу Start Path предоставила инкубационные инвестиции (сумма не раскрывается).

15 августа 2024 года проект достиг пика, завершив раунд A на 10 миллионов долларов под руководством ParaFi Capital, при участии Framework Ventures, L4 Venture Builder и Núclea, что ознаменовало переход к фазе быстрого роста.

Последний стратегический раунд завершён 20 ноября 2025 года, возглавлен Tether, сумма не раскрыта, но это повысило доверие к проекту в области мостов TradFi-DeFi.

6. Возможные риски

Начальная циркуляция Rayls составляет всего 10–15%, однако доля инвесторов и команды в 39% будет постепенно разблокироваться, что создаёт структурный риск давления на продажу. Поскольку в начале проекта TVL и ончейн-использование ещё не сформированы, в краткосрочной перспективе отсутствует достаточный реальный спрос для поглощения потенциального предложения.

7. Официальные ссылки

Website: https://www.rayls.com

X (Twitter): https://x.com/RaylsLabs

Отказ от ответственности: данный отчёт сгенерирован AI, человек только проверил информацию. Не является инвестиционной рекомендацией.

Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.

PoolX: вносите активы и получайте новые токены.

APR до 12%. Аирдропы новых токенов.

Внести!