Автор: TechFlow
Введение
На рынке царит уныние, но есть несколько проектов, которые чувствуют себя хорошо — Aster один из них.
Согласно данным CoinGecko на 19 ноября, $ASTER за последние 24 часа вырос на более чем 7,7%, за 7 дней — на 18,4%, за 14 дней — на 32,1%.
Будучи одним из самых успешных TGE-проектов этого года, после того как рынок стал свидетелем роста Aster TGE на более чем 2800% за неделю, внимание к дальнейшему развитию Aster только усилилось.
В конце концов, после многочисленных историй, когда TGE становится пиком, только проекты, которые после TGE продолжают привлекать пользователей, обеспечивать объемы торгов и доход, действительно выдерживают испытание рынком и сообществом.
Кроме того, 2025 год обещает стать годом взрывного роста Perp DEX. В условиях конкуренции с такими продуктами, как Hyperliquid, Lighter, EdgeX и другими, борьба Aster за лидерство становится особенно интересной.
Так в чем же заключается ключевая конкурентная стратегия Aster?
От запуска Rocket Launch, предоставляющего пользователям ранний доступ к качественным активам, до выпуска Layer 1 с акцентом на приватность, а также внедрения таких механизмов, как стейкинг/выкуп/сжигание/скидки на комиссии для усиления $ASTER... 10 ноября 2025 года основатель Aster Леонард дал четкий ответ в ходе AMA сессии с сообществом:
Рынку не нужен еще один скучный и повторяющийся Perp DEX, а необходима настоящая свобода торговли, сочетающая безопасность, доверие, приватность, эффективность, низкие издержки, ликвидность, а также возможности для поиска и захвата доходности.
Именно этим занимается Aster — реконструирует экосистему ончейн-трейдинга, чтобы достичь устойчивого развития в сфере ончейн-финансов.
AMA, нацеленная на прояснение будущего Aster: что сказал основатель?
Резюмируя часовую AMA-сессию, можно выделить следующие ключевые моменты:
-
Aster строит Layer 1 с акцентом на приватность: команда прилагает все усилия, чтобы завершить внутреннее тестирование и подготовить тестнет к началу 2026 года.
-
Постоянное усиление токена $ASTER: ранее Aster уже внедрила скидки на комиссии, airdrop, VIP-уровни и другие кейсы использования $ASTER, а также реализовала программу выкупа и сжигания для повышения ценности токена. В будущем, с запуском Layer 1, $ASTER получит новые функции валидации, стейкинга, управления и других сценариях.
-
Расширение ассортимента торговых активов: помимо криптовалют, поддержка будет расширена на золото, акции, сырьевые товары и другие активы.
-
Оптимизация стимулов для ликвидности: постоянное привлечение и вознаграждение маркет-мейкеров, поддержка как крупных профессиональных маркет-мейкеров, так и тех, кто обеспечивает ликвидность на рынках с длинным хвостом.
-
Исследование Degen-направления: запуск и постоянная поддержка Rocket Launch, предоставляющего пользователям возможность раннего захвата стоимости.
-
Построение глобальной сети партнерств: совершенствование торговой экосистемы и расширение пользовательского опыта.
Каждое направление кажется самостоятельным, но вместе они формируют синергию, создавая по-настоящему привлекательную торговую среду для трейдеров, институтов, держателей токенов и маркет-мейкеров.
После TGE: новый этап развития Aster
Огромный успех TGE стал настоящим цунами трафика, привлекшим к Aster множество пользователей, объемы торгов и обсуждения в сообществе.
После успешного завершения TGE перед Aster как торговой платформой встал вопрос: как эффективно удержать пользователей? У Aster есть свой секрет.
В стратегии основателя Aster Леонарда это двухуровневый путь: горизонтальное расширение доходности и вертикальное углубление пользовательского опыта.
Чтобы удержать пользователей, нужно сделать их торговлю максимально комфортной — речь идет о комплексной оптимизации опыта. Aster специально создан для трейдеров и стремится объединить плавность CEX с доверием DEX в одной экосистеме. Для трейдеров, особенно профессиональных или институциональных, у Aster есть ряд преимуществ:
С одной стороны, благодаря децентрализованной архитектуре, Aster может быстрее листить новые активы и гибко расширять торговые пары: платформа остается permissionless, поддерживает не только криптовалюты, но и американские акции, золото и другие активы. В будущем планируется добавить еще больше акций и сырьевых товаров, предоставляя трейдерам широкий выбор ончейн-активов.
С другой стороны, Aster постоянно совершенствует управление ликвидностью: программа для маркет-мейкеров стимулирует LP восполнять глубину на менее ликвидных рынках. При этом, помимо улучшения ликвидности по основным токенам, Aster уделяет особое внимание активам с длинным хвостом, предлагая маркет-мейкерам по ним более высокие комиссии, чтобы обеспечить глубокий и качественный рынок для всех активов и минимизировать проскальзывание.
Функции приватности — одно из ключевых отличий Aster от других Perp DEX. Многие пользователи, особенно институциональные трейдеры, не хотят, чтобы их стратегии и позиции были полностью открыты на блокчейне. Функции Hidden Orders и система скрытых ордеров Aster отлично решают эту задачу, привлекая больше институционального капитала.
Кроме того, такие возможности, как 1001-кратное кредитное плечо и выгодные комиссии, дают крупным институциональным и высокорискованным трейдерам дополнительные преимущества по издержкам.
Помимо торгового опыта, трейдеры также заинтересованы в доходности — это и есть суть Aster: Trade & Earn
Стабильная доходность — ключевой модуль Aster. Платформа стремится обеспечить пользователям, особенно институциональным, более эффективное использование капитала, сочетая кредитование, перпетуальные контракты и доходные пулы для повышения доходности при контролируемых рисках. В будущем Aster планирует расширять партнерства с DeFi-проектами, чтобы предложить еще больше сценариев получения дохода.
USDF — ядро модуля стабильной доходности Aster. В экосистеме Aster USDF выполняет три роли: торгового залога, ликвидного актива и источника пассивного дохода. Как дельта-нейтральный доходный стейблкоин, USDF генерирует доход, размещая базовые активы в низкорискованных DeFi-протоколах.
После TGE Aster также запустил разнообразные программы поощрения пользователей: с одной стороны, продолжаются активности Stage 3 и Stage 4, с другой — проводится торговый конкурс Double Harvest с призовым фондом 10 миллионов долларов, чтобы стимулировать реальные сделки и рост экосистемы.
Еще одно важное направление после TGE — запуск Rocket Launch. Как основной инструмент реализации ценности "поддержки ликвидности", Rocket Launch предоставляет платформу для запуска перспективных проектов с глубокой ликвидностью и долгосрочной ценностью. Проекты могут устанавливать призовые пулы для привлечения широкой аудитории, а пользователи получают доступ к Degen и ранним возможностям. С момента запуска уже размещено 5 проектов с совокупными наградами свыше 3 миллионов долларов.
С момента TGE Aster подтверждает эффективность своей стратегии конкретными результатами:
По официальным данным Aster, число пользователей превысило 4,6 миллиона. Согласно Dune, открытые позиции за 24 часа составили 2,329 миллиарда долларов, недельный объем торгов — более 25,6 миллиардов долларов, доля рынка Perp DEX — более 20%.
Несмотря на снижение ряда показателей из-за медвежьего рынка, эти данные убедительно доказывают, что Aster прочно занял место среди лидеров Perp DEX.
Продвигая стратегию горизонтального расширения доходности и вертикального углубления опыта, а также реализуя Layer 1, Aster открывает новые перспективы для развития торговой экосистемы.
Aster Layer 1: от Perp DEX к инфраструктуре для трейдинга
В AMA-сессии основателя Aster Леонарда наибольшее внимание привлекла тема Aster Layer 1.
Создание Layer 1 — это инфраструктурный проект, цель Aster Layer 1 — построить блокчейн, полностью переосмысленный для трейдинга.
Зачем создавать новую цепь? Суть вопроса — возвращение к миссии Aster: построить по-настоящему децентрализованную, но при этом обладающую CEX-опытом торговую среду на блокчейне.
С одной стороны, Aster считает, что торговая экосистема должна строиться на децентрализации, поскольку верифицируемость и самокастодиальность блокчейна создают фундамент доверия для всей экосистемы.
С другой стороны, для трейдинга ключевым является механизм сопоставления ордеров. Aster необходима инфраструктура, способная обеспечить производительность, близкую к централизованным системам. Большинство существующих блокчейнов реализуют сопоставление ордеров на уровне смарт-контрактов или внешних систем, используя блокчейн лишь для записи данных, что создает множество ограничений.
В то же время, если рассматривать только производительность сопоставления, по мнению Леонарда, ни одна цепь пока не может превзойти централизованные движки и базы данных. Поэтому, стремясь к CEX-опыту, Aster Layer 1 должен найти ключевое конкурентное преимущество — и этим преимуществом становится приватность.
Во многих случаях трейдеры не хотят, чтобы их стратегии были полностью прозрачны на блокчейне, поскольку это может создать дополнительные риски. Приватность стратегий становится все важнее. Случай с известным трейдером James Wynn, который подвергся целенаправленной атаке на Hyperliquid, а также рост популярности Zcash, подтверждают рыночный спрос. Предоставление опции приватности на блокчейне — это и рыночная ниша, и ключ к привлечению большего числа пользователей и стратегий в ончейн.
Исходя из этого, Aster Layer 1 уже обрел форму:
-
Специализирован для трейдинга: Aster Layer 1 интегрирует логику ордербука непосредственно в ядро блокчейна, включая размещение, сопоставление, отмену ордеров и т.д. Это позволяет оптимизировать ресурсы и производительность всей цепи под нужды трейдинга, обеспечивая опыт, сравнимый с CEX.
-
Усиленные механизмы приватности и безопасности: приватность — ключевое конкурентное преимущество Aster, и Layer 1 продолжает эту традицию, защищая стратегии и данные пользователей.
-
Верифицируемость и самокастодиальность: устраняется "черный ящик" централизованных бирж, участники могут самостоятельно устанавливать правила и верифицировать сделки.
Благодаря инфраструктуре Aster Layer 1, все модули экосистемы будут тесно интегрированы, что приведет к ряду положительных изменений:
С одной стороны, это фундаментальная оптимизация торгового опыта;
С другой — реализация настоящей "верифицируемости + самокастодиальности + приватности", что откроет двери для институционального внедрения и ускорит эволюцию Aster в полноценную "инфраструктуру для трейдинга". Любой DeFi-проект, брокер, биржа, банк или платежная компания смогут строить свои решения на базе Aster, копируя успешную модель "CEX-уровень плавности + DEX-уровень доверия":
Aster предоставляет движок сопоставления, ликвидность и риск-менеджмент, партнеры — бренд, продукт и локальную операционную поддержку.
В будущем Aster начнет экспансию с Азии, затем выйдет на англоязычные рынки, расширяя глобальную партнерскую сеть и ускоряя рост экосистемы.
С запуском Layer 1 и стейкинга, замкнутый цикл ценности экосистемы Aster будет реализован через токен $ASTER.
Вся ценность консолидируется в $ASTER
Как основной носитель ценности экосистемы, Aster постоянно внедряет новые сценарии использования $ASTER, усиливая позиции держателей. На данный момент реализованы:
-
Управление: держатели токенов могут голосовать по вопросам развития протокола, включая интеграцию источников ликвидности, структуру комиссий, управление капиталом и др.;
-
Скидки на комиссии: при оплате комиссий $ASTER предоставляются скидки;
-
VIP-уровни: многоуровневая система VIP на основе объема торгов и количества $ASTER, более высокий уровень дает дополнительные скидки, приоритетный доступ к ликвидности, больший лимит плеча и другие привилегии;
-
Airdrop токенов: держатели или стейкеры $ASTER получают повышенный множитель в Aster Spectra и приоритет на будущие airdrop;
-
Участие в активностях: например, для участия в Rocket Launch требуется определенное количество $ASTER.
Кроме того, Aster ведет переговоры с некоторыми кредитными протоколами, чтобы предоставить $ASTER еще больше вариантов использования.
Также Aster внедрил механизмы выкупа и сжигания для поддержки стоимости токена:
Ранее было объявлено, что 70%-80% торговых комиссий, собранных в период S3, будут направлены на выкуп $ASTER. Кроме того, из всех средств, выделенных на выкуп в S2 и S3, 50% будут сожжены, а 50% возвращены на заблокированные адреса для airdrop, чтобы сократить предложение токена и повысить его долгосрочную ценность.
Все операции прозрачны и доступны для проверки, что укрепляет доверие сообщества.
Эти меры значительно снижают спекулятивность $ASTER, превращая держателей в долгосрочных соучастников развития экосистемы. При этом формируется позитивный цикл: "более активная торговля → выше доход платформы → больше выкупа и сжигания → больше преимуществ для держателей", что обеспечивает устойчивое развитие.
После официального запуска Layer 1 связь между $ASTER и всей экосистемой Aster станет еще теснее:
С одной стороны, функции валидаторов и стейкинга будут запущены одновременно с мейннетом Aster Layer 1. Благодаря почти нулевым Gas-комиссиям Layer 1, вознаграждение валидаторов будет состоять из двух частей: распределения стимулов на уровне протокола и доли торговых комиссий. Благодаря устойчивому положительному денежному потоку Aster, экосистема сможет поддерживать стабильную и долгосрочную систему стимулов, а торговая активность будет способствовать безопасности сети.
С другой стороны, логика выкупа может быть реализована в смарт-контрактах, что позволит автоматически и прозрачно отслеживать каждую операцию по выкупу: количество, цену и адрес. Это предотвратит фронт-раннинг и информационную асимметрию, а также обеспечит гибкость параметров выкупа на разных этапах.
Кроме того, с запуском Aster Layer 1 будут разблокированы новые сценарии управления для $ASTER: стейкеры смогут участвовать в голосовании по управлению цепью и параметрами экосистемы, что сделает токен ключевым инструментом управления.
Заключение
От создания Perp DEX до реконструкции торговой инфраструктуры, Aster реализует эволюцию ончейн-операционной системы для трейдинга. Этот переход от прикладного уровня к инфраструктурному означает, что Aster стремится создать экосистему, на базе которой могут развиваться самые разные торговые сценарии.
Когда DeFi-проекты, брокеры, биржи и финансовые институты по всему миру смогут быстро запускать свои платформы деривативов на инфраструктуре Aster, токен $ASTER как носитель ценности всей экосистемы будет расти вместе с ее расширением.
Стоит отметить и "Binance-отметку" на Aster: YZi Labs поддерживает проект, а 2 ноября CZ объявил о покупке 2,09 миллиона токенов Aster на собственные средства, что стало сильной поддержкой со стороны CZ и свидетельствует о том, что настоящие лидеры отрасли голосуют за будущее Aster своими действиями.
Сделав ставку на приватность и производительность, Aster с самого начала выбрал путь дифференциации в Perp DEX и быстро занял долю рынка. В условиях новой волны конкуренции среди Perp DEX, сможет ли Aster вновь показать взрывной рост, как на этапе TGE?
Поскольку Aster Layer 1 может быть запущен уже к концу 2025 года, будем с нетерпением ждать будущего ончейн-трейдинга.
