CryptoQuant: Появление новых китов и корпоративное накопление меняют динамику рынка биткоинов

Аналитик рынка криптовалют Darkfrost из исследовательской компании CryptoQuant представил обзор рынка, посвященный поведению розничных инвесторов в биткоин. 

Согласно последнему отчету, розничные инвесторы, которых часто называют «креветками», defined как держатели менее 0.1 BTC. Он поделился данными, показывающими динамику притока средств из этой группы на Binance, которая остаётся ведущей биржей среди розничных пользователей. 

Анализ показывает устойчивое снижение активности в розничной торговле, что отражается в сокращении притока средств на Binance. С начала 2023 года, после окончания предыдущего медвежьего рынка, 90-дневная скользящая средняя притока средств с этих небольших адресов упала более чем в пять раз, снизившись примерно с 552 BTC в день до всего лишь 92 BTC в день.

Даркфрост назвал это сокращение «резким падением участия». Он отметил, что эта тенденция усилилась с появлением биржевых инвестиционных фондов (ETF) в январе 2024 года. 

До их запуска средний приток розничных средств составлял около 450 BTC в день, но с появлением ETF приток сократился до 92 BTC в день, и эта тенденция к снижению продолжается.

Изменение поведения розничных продавцов и появление новых китов меняют динамику рынка биткоинов

Он также пояснил, что это снижение можно объяснить тремя основными факторами. Во-первых, часть розничных инвесторов переключила своё внимание на ETF, сократив своё прямое взаимодействие с сетью Bitcoin и, как следствие, уменьшив приток средств на Binance и другие биржи. 

Во-вторых, среди тех розничных инвесторов, которые остаются активными, наблюдается поведенческий сдвиг в сторону владения Bitcoin вместо того, чтобы продавать его на биржах. Наконец, многие розничные участники, которые постоянно накапливали биткоины, уже преодолели порог «креветок», то есть больше не попадают в эту категорию.

В совокупности эти факторы указывают на то, что ключевые движущие силы рынка и их поведение меняются. Появление новых «китов», накопление корпоративных казначейских активов и отсутствие продаж меняют динамику рынка, делая текущий цикл структурно отличным от предыдущих, заключил он.

Публичные компании лидируют по накоплению биткоинов в третьем квартале 2025 года

По данным твита управляющей компании Bitwise, в третьем квартале этого года рекордное количество компаний расширили свои активы в биткоинах, а общее число зарегистрированных на бирже компаний, владеющих этой криптовалютой, выросло до 172, что представляет собой рост почти на 40% всего за три месяца.

К концу сентября эти компании в совокупности контролировали более 1.02 млн BTC на сумму около 117 млрд долларов США. Анализ данных показывает, что публичные компании были наиболее активны в накоплении, добавив на свои балансы более 193 000 BTC, что на 20.68% больше, чем в предыдущем квартале. Внедрение биткоина среди публичных компаний опережало темпы роста в других секторах, включая частные компании и биржевые инвестиционные фонды, где зафиксирован рост на 2.21% и 6.7% соответственно.