Бычья ловушка? Медвежья ловушка? Истина может быть сложнее: после снижения ставки ФРС крипторынок вступает в новый цикл ликвидности.

Недавнее поведение крипторынка вызывает недоумение:

Одна часть людей уверена, что это всего лишь "ловушка бычьего рынка",

Другая же говорит о "ловушке медвежьего рынка".

Однако после 19-часового системного исследования макроэкономических данных, потоков средств на блокчейне и структуры рынка можно сделать следующий вывод:

На рынке нет ловушек — он находится в стадии зарождения новой волны роста.

1. Снижение ставки ФРС: ликвидность перезапускается

Вчера Федеральная резервная система вновь объявила о снижении процентной ставки.

Исторический опыт показывает — дешевые деньги в конечном итоге устремляются в рисковые активы.

2021 год — лучший тому пример:

Каждый цикл снижения ставок приводил к массовому возврату ликвидности, а криптоактивы, как правило, реагировали первыми.

Игнорировать изменения макроэкономической ликвидности — значит упустить начало тренда.

2. Смягчение отношений между Китаем и США, снижение риск-премии

Последнее сокращение тарифов примерно на 10% эквивалентно высвобождению десятков миллиардов долларов в международной торговле.

Такое макроэкономическое смягчение не только укрепляет доверие бизнеса, но и возвращает аппетит к риску у капитала.

В логике ценообразования рисковых активов "определенность" сама по себе является ценностью.

Смягчение торговых трений означает, что больше капитала вернется в инвестиционные каналы, и крипторынок — одно из направлений, которое выиграет больше всего.

3. Исчезновение страха, восстановление доверия рынка

Крайний страх, наблюдавшийся несколько недель назад, не вызвал более глубокой распродажи.

Такая структура "паника без обвала" наоборот является позитивным сигналом —

Институциональные средства используют страх для накопления позиций.

Данные on-chain показывают, что после падения 10 октября крупные институциональные игроки (включая BlackRock) начали увеличивать свои позиции в ETH и других основных активах на низких уровнях.

Умные деньги всегда действуют тихо, но они всегда на шаг впереди.

4. Ценовая структура процентного цикла: от ложного пробоя к настоящему тренду

Реакция рынка на снижение ставок обычно делится на три этапа:

Начальный отскок (pump)

Коррекция и выбивание слабых рук (liquidity grab)

Второй мощный прорыв (new highs)

В данный момент мы только находимся на первом этапе.

Настоящий тренд еще не начался.

5. Путь возврата ликвидности: BTC → основные монеты → альткоины

Возврат капитала не происходит мгновенно.

Первый шаг — Bitcoin (BTC) вновь становится "цифровым золотом" и привлекает капитал;

Затем — Ethereum и основные L1;

И только в конце — альткоины с высокой доходностью и высоким риском (Low caps).

Рынок еще не вошел в фазу ажиотажа, но окно для входа быстро сужается.

6. Сигнал Altseason: нейтральная зона означает потенциал

Индекс Altseason сейчас находится в нейтральной зоне, что не является редкостью.

На ранних этапах каждого бычьего рынка BTC всегда стартует раньше альткоинов,

затем ликвидность постепенно распространяется, и всего за несколько дней сектор альткоинов может взорваться.

Согласно историческим данным, Altseason обычно наступает "через 1-2 недели после стабилизации BTC".

Это означает, что следующий этап ротации капитала уже близко.

7. Рыночные возможности: ценность входа в период тишины

Самый опасный момент уже позади.

А самые умные инвесторы обычно покупают, когда на рынке тихо, и собирают урожай в разгар шума.

Те, кто ждет "сигнала подтверждения", всегда врываются на рынок только после подтверждения.

Но к тому времени лучшие цены уже будут заняты другими.

Вывод:

Рынок — это не ловушка, а структурный перезапуск.

Ликвидность, вызванная снижением ставок ФРС, смягчение макроэкономических отношений, возврат институционального капитала —

Все эти сигналы указывают на один факт: новый цикл роста уже начался.

Настоящий риск — не в обвале, а в упущенной возможности для набора позиций на этапе перезапуска.

Когда рынок снова станет шумным, лучшее окно для входа исчезнет.