Вызовет ли новый слоган Solana финансовую революцию?

Автор: @zhouKelvinZzzz

Во второй половине 2025 года официальный сайт Solana незаметно изменил свой слоган с «Web3 Infrastructure for Everyone» на «Global Financial Infrastructure for Everyone».

Это изменение на самом деле подчеркивает, что Solana усиливает свою финансовую позицию — образ блокчейн-технологии отходит на второй план, а финансовая инфраструктура становится главным героем.

Смысл этого шага весьма глубок — Solana сознательно превращает «блокчейн-технологию» в инфраструктуру, делая акцент на своих финансовых свойствах и способности поддерживать институциональные приложения. Финансирование стратегии Solana получает реальную поддержку и инвестиции от крупных финансовых игроков (таких как Visa, Stripe, PayPal, Apollo, BlackRock и др.), а участие институтов уже перешло на стадию внедрения продуктов и масштабной активности, а не просто технических исследований или концептуальных инициатив.

Solana имеет все шансы стать платформой по умолчанию для выпуска активов, стейблкоинов, управления RWA и финансовых инноваций как для традиционных, так и для новых финансовых институтов. В отличие от прежних времен, когда инвестировали просто в курс Solana, сейчас начинается новый этап — «делать финансы на Solana», превращая инфраструктуру блокчейна в настоящую сеть мирового капитала и финансовых рынков. Это повышение роли позволит Solana перейти от инструмента Web3 к глобальной интернет-капитальной сети, реализовав глубокую интеграцию институциональной финансовой ценности и комплаенс-приложений.

Стратегическая трансформация: от инфраструктуры к специализированной финансовой платформе

В 2025 году, после спада интереса к Meme-токенам, рынок начал задумываться о долгосрочной перспективе Solana: что останется, кроме эффекта meme-коинов?

На самом деле, с ростом внимания рынка, Solana за последние два года завершила переход от технологического прототипа и базовой экосистемы к полноценным прикладным секторам.

Ранее большинство людей обращали внимание на трафиковые направления и «взрывные инновации» на блокчейне, но при более глубоком анализе экосистемы Solana становится видно, что финансовая инфраструктура накапливает потенциал — DeFi, активы, стейблкоины, RWA, AI, NFT и другие профессиональные области становятся основными драйверами роста.

Источник:

По мере совершенствования различных инфраструктурных и экосистемных элементов, Solana наконец нашла основное направление развития — сосредоточение на финансовой инфраструктуре.

С технической точки зрения это не просто фантазия:

• Временной аспект: традиционные системы работают с 9 до 17 по будням, Solana — 7×24 часа без остановки

• Скорость: традиционный перевод занимает 1-5 дней, Solana — подтверждение за 2-3 секунды

• Стоимость: традиционный международный перевод стоит 15-50 долларов, Solana — 0,0005 доллара

• Производительность: фактический TPS достигает 869 (среднее за час), пиковое значение — 5 289 TPS

Стейблкоины, современные ончейн-казначейства (DAT), RWA-активы, институциональное хранение и интеграция платежей стали ключевыми драйверами роста экосистемы, привлекая глобальные финансовые институты и капитал для постоянного размещения. Это не только завершило создание «инструмента блокчейна», но и вывело Solana на новый этап глобальной финансовой инфраструктуры.

Финансовый прорыв Solana в 2025 году

Solana движется к финансам

23 октября 2025 года на 11-м Всемирном блокчейн-саммите Wanxiang председатель Solana Foundation Lily Liu (@calilyliu) выступила с докладом «Построение новых финансов», открыто изложив финансовую позицию Solana.

«Solana для финансов — это как Netflix для развлечений, Amazon для покупок — интернет-масштабный разрушитель, который с беспрецедентной скоростью растет и переопределяет путь современной финансовой индустрии».

Суть этого сравнения: новая платформа не только меняет форму продукта, но и открывает новые способы получения услуг пользователями.

• Netflix сделал развлечения доступными в любое время и в любом месте, а не только по телевизору или в кинотеатре.

• Amazon превратил покупки из офлайна в онлайн-опыт одним кликом, обеспечив мгновенное и безграничное потребление.

• Solana позволяет получать финансовые услуги не только через традиционные банки/биржи, но и автоматизировать, упростить и повысить эффективность ончейн-финансов.

Финансовые прорывы Solana

1. Цифровое активное казначейство (DAT): институционализация капитала на Solana

Прорыв в рыночном масштабе

• По данным CoinGecko, 19 публичных компаний в совокупности владеют 15,4 млн SOL (около 3 миллиардов долларов), что составляет 2,5% от объема предложения в обращении

• Общий объем обязательств по инвестициям превышает 4,3 миллиарда долларов, включая PIPE-финансирование, ATM-программы и конвертируемые облигации

• Годовой темп роста превышает 100%, ожидается, что к 2026 году объем владения может удвоиться

Результаты ведущих компаний

Ниже приведены конкретные результаты компаний DAT.

Источник:

Анализ DAT

1. По сравнению с BTC и ETH, SOL обеспечивает более высокую реальную доходность на блокчейне:

Multicoin Capital отмечает, что SOL обладает доходностью, которой не хватает BTC и ETH. В отличие от биткоина, стейкеры SOL в среднем получают более высокую годовую доходность. Годовая доходность стейкинга SOL составляет около 8%. Из них примерно 6,19% приходится на инфляционную эмиссию, а оставшиеся 1,86% — на реальную экономическую активность на блокчейне и MEV. Такой денежный поток, обусловленный реальными транзакциями и MEV, делает SOL более привлекательным базовым активом для долгосрочного капитала и цифровых казначейств (DAT).

2. Компании DAT могут более эффективно использовать капитал:

DeFi с помощью блокчейна и смарт-контрактов напрямую соединяет заемщиков и кредиторов, устраняя необходимость в традиционных банках и других посредниках, что обычно значительно снижает операционные и транзакционные издержки.

Проводится арбитраж между стоимостью финансирования, предоставляемой традиционными банками публичным компаниям, и стоимостью финансирования через DeFi. DeFi предлагает нативную сетевую модель финансирования без посредников, с меньшими издержками и большей прозрачностью, тогда как традиционная банковская система характеризуется централизацией, высокими издержками и строгим одобрением. Такой DeFi-арбитраж не только обладает высоким потенциалом прибыли, но и позволяет взаимодействовать с множеством контрагентов, формируя разнообразные модели дохода.

2. Экосистема стейблкоинов: ядро платежной инфраструктуры

Взрывной рост предложения

• Общий объем предложения стейблкоинов на Solana вырос с 5,2 миллиарда долларов в конце 2024 года до 16 миллиардов долларов

• Годовой рост составил 170%, Solana стала третьей по величине сетью стейблкоинов после Ethereum и Tron

• USDC доминирует (10,6 миллиарда долларов), USDT быстро растет (4,5 миллиарда долларов). В начале 2025 года всплеск стейблкоинов на Solana совпал с запуском мем-коина $TRUMP, что привело к притоку средств в сеть. Мем-коин Trump вызвал обсуждение в политических, финансовых и развлекательных кругах, быстро разрушив границы традиционного криптосообщества и привлекая новую ликвидность и сообщества в Solana и отрасль в целом. Одновременно новые законы США, такие как GENIUS Act, принесли комплаенс-бонусы для индустрии стейблкоинов, резко увеличив количество выпускаемых и используемых на Solana комплаенс-стейблкоинов.

Источник:

Источник:

3. Платежная инфраструктура: от пилотных проектов к промышленному внедрению

Платежная инфраструктура: от пилотных проектов к промышленному внедрению

В 2025 году Visa официально объявила о включении Solana в свою платформу расчетов стейблкоинами, что ознаменовало переход Solana от экспериментальной стадии к полноценной интеграции в традиционную финансовую среду. Эта веха поставила Solana в один ряд с Ethereum, Stellar и Avalanche, поддерживая мгновенные расчеты по картам с использованием основных стейблкоинов, таких как USDC и EURC.

Строительство Visa мультицепочечной и мультивалютной архитектуры расчетов стейблкоинами усилило ликвидность и эффективность платежей на Solana, предоставив банкам, финтех-компаниям и торговцам более быстрый и дешевый платежный опыт.

Быстрый рост платежных объемов

Среднемесячный объем транзакций стейблкоинов на Solana достиг 50 миллиардов долларов, а ежедневное количество активных пользователей составляет от 3 до 4 миллионов, что свидетельствует о мощной пользовательской базе и высокой ликвидности.

С ростом принятия среди торговцев более 6 000 торговых точек принимают криптоплатежи через Solana Pay, а комиссия снизилась примерно до 1%, что значительно способствует распространению и реальному использованию криптоплатежей.

Реальные бизнес-кейсы

• Mastercard в партнерстве с MoonPay успешно подключила 3,5 миллиарда карт Mastercard к кошелькам Solana, позволяя потребителям бесшовно использовать свои кредитные карты для взаимодействия с экосистемой Solana и способствуя повседневному использованию цифровых активов.

• Электронная коммерция Helio совместно с Shopify запустила решение для мгновенной криптооплаты, эффективно устраняя риск возврата платежей в традиционных системах и предоставляя более безопасный и удобный платежный опыт для онлайн-ритейлеров и потребителей.

• Western Union объявила о запуске стейблкоина USDPT на Solana, ожидается, что в первой половине 2026 года будет запущен токен USDPT для долларовых платежей, что позволит более чем 100 миллионам клиентов Western Union получать более удобные международные переводы с заметным снижением издержек и ускорением транзакций.

Далее приведем простое сравнение:

В целом, интеграция расчетов стейблкоинами продвигает платежную инфраструктуру Solana от пилотной стадии к масштабному коммерческому внедрению, а рост ончейн-транзакций и расширение экосистемы укрепляют статус Solana как новой глобальной платежной сети.

4. Интеграция с традиционными финансами: мост для триллионных активов

R3 Corda Bridge: уже внедренное решение

4 сентября 2025 года R3 Labs официально запустила проект по нативной интероперабельности, который позволяет мостить 17 миллиардов долларов RWA-активов с сети Corda на Solana:

• Мгновенная доступность: облигации, фонды и другие активы могут торговаться на Solana 7×24 часа

• Без доверия: нативный кроссчейн, не требуется сторонний кастодиан

• Эффект масштаба: подключение клиентов DTCC, Nasdaq и других институтов

Институциональные кастодиальные решения

• Helius: управление делегированным стейкингом 13 миллиардов SOL, предоставление корпоративных услуг для The Solana Company и других

• Anchorage Digital: федерально лицензированное хранение SOL, интеграция с Jupiter DEX для доступа к DeFi 

  anchorage

• BitGo: добавлена поддержка Solana, обслуживание институциональных ETF и корпоративных казначейств

5. Прогресс ETF

1. Глобальный обзор комплаенса Solana ETF

В 2025 году спотовый ETF на Solana официально вышел на мировые рынки капитала, став первым после биткоина и Ethereum мейнстримным активом Layer1, реализовавшим двойную инновацию «спот+стейкинг». В США, Гонконге, Канаде, Сингапуре поданы заявки и запущены ETF, что способствует комплаенс-участию институтов и розничных инвесторов в финансовой революции экосистемы SOL.

• США: SEC ускоряет одобрение SOL ETF, ведущие институты, такие как Bitwise (BSOL), Grayscale (GSOL), получили одобрение на спотовые и стейкинговые ETF, позволяя инвесторам не только владеть SOL, но и автоматически получать доход от стейкинга, который включается в чистую стоимость ETF.

• Гонконг: China Asset Management первой запустила в Азии спотовый Solana ETF, который пока только держит SOL без стейкинга, отличается низким порогом входа и высокой комплаенс-безопасностью.

• Канада/Сингапур: несколько управляющих компаний разрабатывают продукты спот+стейкинг, постепенно приближая модели финансирования и хранения к американским и канадским стандартам, способствуя региональным инновациям.

2. Спотовый ETF vs Стейкинговый ETF: базовая логика нового институционального фаворита

• Спотовый ETF: прямое владение SOL и обращение на традиционных брокерских счетах, инвесторы могут легко участвовать в росте и падении цены SOL, подходит для розничных и институциональных клиентов, ценящих ликвидность и низкий порог входа.

• Стейкинговый ETF: фонд стейкает SOL на блокчейне, получая доход около 7% годовых, который напрямую включается в чистую стоимость ETF, инвесторам не нужно самим управлять узлами. В США и Канаде уже реализовано автоматическое распределение дохода, что повышает привлекательность продукта и эффективность использования капитала.

3. Инвестиционное влияние и значение для отрасли

Глобальный пример Solana ETF не только снижает технический порог для инвестирования в блокчейн, но и способствует комплаенсу и прозрачности рынка. Появление стейкинговых ETF свидетельствует о том, что цифровые активы могут приносить реальный денежный поток и повышать эффективность капитала, становясь важным инструментом для DeFi, корпоративных казначейств и управления RWA. Solana ETF стал мостом и инновационным двигателем для традиционных финансов на крипторынке.

Краткое резюме замкнутой финансовой экосистемы Solana

Solana строит новую глобальную финансовую инфраструктуру, реализуя замкнутый цикл финансовой системы через «вход фиатных средств» для традиционных и инновационных активов и «движение капитала» в ончейн-приложениях:

• ETF и DAT — снижение порога входа, приток институционального и массового капитала. ETF (биржевые фонды) и DAT (цифровые казначейства) открывают двери для фиатных и капитальных потоков в экосистему Solana. ETF делают SOL комплаенс-мейнстримным активом, а DAT позволяют корпоративным казначействам и публичным компаниям управлять активами и стратегическими резервами на блокчейне, привлекая миллиарды долларов. Вместе они обеспечивают устойчивое и институционализированное финансирование, укрепляя глобальный финансовый фундамент Solana.

• Ончейн-акции и RWA — цифровизация активов, новая форма капитального рынка. Корпоративные цифровые казначейства, RWA (реальные активы), ончейн-акции и другие приложения способствуют выпуску, хранению и торговле традиционными активами, фондами и облигациями на Solana, внедряя высокопрозрачную и высоколиквидную модель управления цифровыми активами. Инновационная практика крупных компаний способствует интеграции реального сектора и блокчейн-финансов, позволяя глобальному капиталу переходить от «управления на блокчейне» к «использованию на блокчейне».

• Стейблкоины и платежи — бурное развитие сценариев использования капитала, активная ончейн-экономика. Стейблкоины (например, USDC, USDT) становятся основой платежей и оборота на Solana, их предложение и объемы транзакций быстро растут, способствуя эффективному и дешевому расчету между торговцами, пользователями и компаниями. Благодаря платежам в стейблкоинах сеть Solana становится инфраструктурой для мировых платежных гигантов, таких как Visa и Mastercard, ежедневно обрабатывая миллиарды долларов переводов, превосходя традиционные финансовые системы по стоимости и скорости.

В целом, Solana реализовала замкнутый финансовый цикл «приток капитала → ончейн-оборот → расширение сценариев», привлекая мейнстримные средства через ETF и DAT, создавая реальный оборот с помощью стейблкоинов и платежей, а также глубоко внедряя корпоративные и ончейн-активы, обеспечив всесторонний переход от базовой инфраструктуры к институциональным приложениям и став авангардом цифровой трансформации финансов.

Сила Solana с Востока

1. Инновации в комплаенс-ETF: China Asset Management ETF и прогресс Solana в восточных странах

1. Гонконг первым запускает спотовый Solana ETF

27 октября 2025 года Solana спотовый ETF, выпущенный China Asset Management (Hong Kong), был официально размещен на Гонконгской бирже, что ознаменовало интеграцию азиатских рынков капитала с экосистемой Solana. В отличие от инноваций «спот+стейкинг» в США и Канаде, гонконгский ETF пока только держит нативный SOL без стейкинга, полностью отражая консервативный комплаенс-подход и соответствуя высоким стандартам хранения и регулирования. ETF поддерживает расчеты в нескольких валютах (HKD, USD, RMB), значительно снижая порог входа для восточных инвесторов в экосистему Solana.

2. Динамика ETF в Южной Корее, Сингапуре и других восточных странах

В Южной Корее и Юго-Восточной Азии Solana спотовый ETF еще не одобрен, но интерес институтов продолжает расти. На рынках Сингапура и Австралии уже появились производные ETF и фонды на SOL, некоторые сингапурские публичные фонды пытаются следовать американской и канадской модели спотовых ETF, открывая местные комплаенс-каналы. Южнокорейская Upbit открыла услуги по ончейн-обороту и листингу Solana, способствуя комплаенс-инновациям.

3. Прорыв к стейкинговым инновациям в комплаенсе

В настоящее время большинство азиатских ETF — это чисто спотовые продукты без стейкинга, что связано с высокими стандартами контроля безопасности узлов и стороннего хранения со стороны SFC Гонконга и MAS Сингапура. В будущем, по мере совершенствования решений по безопасности и снижения регуляторного давления, стейкинговые ETF могут появиться в Азии, сделав SOL с доходностью от хранения мейнстримом и вовлекая регион в глобальную ончейн-экономику.

2. Корпоративные приложения: модели сотрудничества Solana с местными лидерами

1. CMB International и инновации в ончейн-RWA

В августе 2025 года CMB International совместно с DigiFT, сингапурской OnChain и публичными фондами Гонконга и Сингапура впервые выпустили долларовые денежные фонды в виде RWA-активов, используя мультицепочную экосистему Solana для хранения и дистрибуции, что позволило подписываться на фонды через блокчейн и укрепило связь между финансовыми институтами и ончейн-инфраструктурой. Это значительно повысило эффективность цифрового оборота реальных активов и расширило способы комплаенс-хранения традиционных финансовых активов.

2. Huawei Cloud и Solana

Huawei Cloud активно развивает Web3-инфраструктуру, распределенные вычисления и корпоративные мультицепочные сервисы, а Solana — это публичный блокчейн с высокой производительностью и активной экосистемой разработчиков, демонстрирующий сильный потенциал в Азиатско-Тихоокеанском регионе и корпоративных приложениях. Учитывая потребности облачных провайдеров в высокочастотных ончейн-транзакциях, хранении данных и управлении узлами, Huawei Cloud может предоставить Solana-проектам более стабильную, комплаенсную и эффективную инфраструктуру. Это позволит корпоративным клиентам в Азиатско-Тихоокеанском регионе напрямую интегрировать ончейн-данные с облачными системами, способствуя интеграции финтеха и реальной экономики.

В том числе на мероприятии Token2049 в этом году мы также увидели совместное присутствие @Solana_zh и Huawei.

3. Сила перемен в Азиатско-Тихоокеанском регионе: развитие экосистемы Solana в Японии, Корее и Юго-Восточной Азии

1. Активация экосистемы в Корее и Японии

Открытая политика Кореи в отношении блокчейна позволила Solana быстро проникнуть в экосистему страны: биржи, такие как Upbit, открыли услуги по ончейн-обороту Solana, а многие корейские капиталы и интернет-компании исследуют сотрудничество с Solana DePIN (распределенная физическая инфраструктурная сеть) для внедрения решений по хранению данных, расчетам IoT-устройств, Web3-приложениям и др. Японский капитал продолжает инвестировать в Solana NFT и DeFi-проекты, способствуя глобальным инновациям и локальному сотрудничеству.

2. Web3-флагманы Юго-Восточной Азии

Вьетнам, Таиланд и Сингапур стали крупнейшими рынками пользователей Solana в Азиатско-Тихоокеанском регионе и центрами инноваций. Ежегодные саммиты Solana в регионе привлекают тысячи стартапов и команд разработчиков, способствуя появлению нативных приложений для стейблкоинов, кроссчейн-протоколов RWA, ончейн-хранения данных и других новых проектов. Высокий TPS, низкая задержка и низкие издержки Solana идеально подходят для мобильных, платежных и трансграничных финансовых потребностей Юго-Восточной Азии.

3. Синергия DePIN и аппаратной индустрии

Производство оборудования для проектов Solana DePIN сосредоточено в странах Азиатско-Тихоокеанского региона: Китай, Вьетнам, Малайзия и др. поставляют майнеры, мобильные узлы и другое оборудование, поддерживая распределенные вычисления Solana. Огромный демографический потенциал и распространение мобильного интернета ускоряют внедрение Solana в мобильных платежах, играх, развлечениях и цифровой идентификации.

4. Сообщество и ускорение инноваций

Огромная цифровая молодежь и активные сообщества Восточной и Юго-Восточной Азии делают Solana одной из самых динамичных публичных цепей Web3, способствуя притоку глобальной ликвидности и инноваций «с Востока», объединяя капитал, проекты и пользователей Востока и Запада.

Краткое резюме

Сила Solana с Востока проявляется не только в прорыве комплаенс-ETF, но и в сотрудничестве с такими крупными местными компаниями, как CMB International и Huawei Cloud, расширяя применение блокчейна от финансовых инвестиций до реального сектора, хранения данных и интеграции инновационных финансов. Процветание рынков Японии, Кореи и Юго-Восточной Азии, быстрый рост аппаратной индустрии и сообществ формируют новую конфигурацию Solana на Востоке, предоставляя новый образец для глубокой интеграции Web3, рынков капитала и реальной экономики во всем мире.

Заключение

В 2025 году Solana совершает стратегический скачок от технологической основы Web3 к стандарту глобальной финансовой инфраструктуры, оказывая глубокое влияние на финтех, рынки капитала и институциональные инновации. Solana не только меняет эффективность и модели финансовых услуг, но и открывает новые пути управления активами, платежей, инвестиций и комплаенса для компаний и институтов. В будущем Solana может стать ключевой платформой и отраслевым стандартом для глобальной цифровой трансформации финансов.

Ключевые направления, заслуживающие особого внимания:

• Рост корпоративных казначейств (DAT) и интеграция с реальной экономикой

• Расширение сценариев использования стейблкоинов и ончейн-платежей и внедрение комплаенс-механизмов

• Масштабная цифровизация и трансграничное хранение RWA (реальных активов)

• Диверсификация ETF и новых финансовых продуктов и приток институционального капитала

• Рост технической производительности и внедрение нативных комплаенс-инструментов для интеграции с традиционными финансами

В 2026 году, с одобрением ETF в США, интеграцией с банками и распространением корпоративных казначейств, Solana действительно может стать «Netflix в мире финансов» — сделать программируемые финансы такими же простыми, мгновенными и повсеместными, как потоковое видео.