Как a16z реализует свою мечту о 30 триллионах AI-агентов? Ответ скрыт в «Голодных играх» искусственного интеллекта.

Дарвиновский искусственный интеллект решает проблему формирования капитала и является двигателем инноваций в сфере Crypto AI.

Автор: 0xJeff

Перевод: AididiaoJP, Foresight News

Прошел ровно год с момента запуска волны AI Agents в четвертом квартале 2024 года.

В то время @virtuals_io впервые выдвинул концепцию «токенизации AI Agents», то есть парного запуска AI-приложений/токенов с токенами, стартующими на условиях справедливого запуска.

За этот короткий год в сфере Crypto AI произошли кардинальные изменения: был дан толчок движению за открытый исходный код для General AI, появилось множество инструментов, которые позволяют как разработчикам, так и новичкам легко создавать проекты.

Изначально это был просто AI-продукт с выпуском токена, низкой оценкой и справедливым запуском, которым руководили независимые разработчики или небольшие команды. Сейчас это уже полноценная экосистема Crypto AI, где сотни отличных команд строят свои видения.

Учитывая недавний ажиотаж вокруг x402, в этой статье мы рассмотрим текущее состояние отрасли, разберем изменения, проанализируем прогресс ключевых игроков и обсудим главный вопрос: куда все это движется? Какова истинная ценность Crypto AI Agents?

Если вы, как и я, увлечены AI и любите учиться, вы, вероятно, уже заметили, что развитие AI идет невероятно быстро. Каждый месяц появляются новые, удивительные вещи: от базовых приложений, которые просто «неплохо иметь» (например, стилизация всего в стиле Ghibli), до AI-генерации видео производственного качества и AI Agents, превосходящих обычных начинающих программистов по продуктивности.

Но в сфере Crypto ситуация не всегда такова. Год назад, когда начался бум AI Agents, самыми горячими проектами были:

• @truth_terminal стал очень реалистичным, взаимодействовал с @pmarca из a16z и получил инвестиции.
• @aixbt_agent предоставлял глубокий анализ и был эксцентричным, нативным игроком Crypto на платформе X.
• @virtuals_io как «общество агентов» запускал токены Agent, которые часто вырастали в 10-50 раз.
• @dolos_diary стал главным «задирой» интернета, любимым за остроумие и юмор.
• @luna_virtuals — первый AI-айдол.

В начале повествования развлечения были главной темой. Но сейчас мы уже давно не видели, чтобы AI Agents приносили какие-либо новые формы развлечений (возможно, это и к лучшему, но очарование и привлекательность ранней эры AI уже исчезли).

Сейчас фокус крайне сосредоточен на вертикалях, в которых Crypto традиционно силен: финансовые кейсы, то есть зарабатывание денег (и минимизация потерь).

a16z в своем последнем отчете «Состояние криптоиндустрии» оценил потенциальный рынок экономики агентов в 30 триллионов долларов, что, возможно, не совсем реалистично, ведь к 2030 году весь рынок AI оценивается всего в несколько триллионов долларов.

Тем не менее, я верю, что вся экономика агентов действительно может стоить триллионы долларов. По мере того как генеративные AI-инструменты и вертикальные AI помогают людям повышать продуктивность, растет внедрение в бизнесе, а более эффективные AI-управляемые рабочие процессы внедряются внутри организаций, этот рынок будет только расширяться.

Crypto не исключение. Но поскольку отрасль крайне сфокусирована на заработке, рабочие процессы естественным образом строятся вокруг этого. Особенно выделяются следующие категории:

DeFi: Самое зрелое соответствие продукта рынку в Crypto

• Трейдинг (спот, бессрочные контракты на CEX/DEX)
• Денежные рынки (кредитование, обеспечение криптоактивами)
• Стейблкоины (средство обмена / единица стабильной стоимости, высокодоходные DeFi-стратегии)
• Доходные протоколы (рынки процентных ставок, рынки баллов, рынки финансирования, оптимизаторы доходности / продукты-трезоры)
• RWA/DePIN (токенизация реальных производственных активов, соединение ончейн-капитала с офчейн-спросом)

Это самый большой потенциальный рынок: общий TVL превышает 150 миллиардов долларов, капитализация стейблкоинов — более 300 миллиардов долларов. Более четкое регулирование и рост институционального внедрения приводят к тому, что все больше капитала переходит на блокчейн; а резкий рост использования стейблкоинов привлекает больше компаний и стартапов к использованию криптоканалов.

По этим причинам спрос на автоматизацию как на инфраструктуру и инструменты бэкенда, а также на компании/стартапы как фронтенд, который приведет обычных пользователей на блокчейн, станет ключом к следующей волне внедрения.

AI-агенты, способные абстрагировать сложность DeFi, упростить выполнение операций или улучшить ключевые аспекты DeFi (например, управление рисками, ребалансировку активов, курирование стратегий и т.д.), скорее всего, захватят значительную часть огромной стоимости, поступающей в DeFi-протоколы.

Ключевые игроки экосистемы:

@almanak, @gizatechxyz, @Cod3xOrg, @TheoriqAI, @ZyfAI_

• DeAI — самое зрелое соответствие продукта рынку в Crypto AI
• Рынки предсказаний x AI: самый быстрорастущий сегмент в Crypto

Если вы следите за экосистемой, то заметите, что в DeFi x AI изменений немного. Это потому, что взломать рабочие процессы DeFi крайне сложно. Нельзя просто внедрить AI и надеяться на хороший результат — необходима ответственная структурная разработка и меры защиты, чтобы избежать серьезных инцидентов.

Почему я сейчас говорю об этом, а не о «AI Agents» в целом?

Изначальная экосистема AI Agents в основном состояла из агентов, построенных внутри Virtuals и их экосистемы (возможно, еще CreatorBid и др.), а также таких фреймворков, как ai16z (ныне ElizaOS), которые упрощали создание агентов или X-ботов, способных вызывать различные инструменты, плюс множество других фреймворков, таких как Arc, Pippin и др.

Это круто и интересно, но это не настоящее определение AI Agents. Истинный агент — это AI, который понимает свою среду, свою роль и ответственность, самостоятельно принимает решения и действует для достижения конкретной цели с минимальным вмешательством человека.

Оглянитесь вокруг — более 95% проектов таковыми не являются. Это либо просто софт, либо генеративный AI-продукт, либо еще только движутся к автономным AI-агентам.

Я не хочу никого принижать. Я хочу подчеркнуть, что мы * все еще на очень ранней стадии, и большинство людей еще не поняли, что действительно работает.

Те, кто уже понял, что работает, обычно не классифицируются как «AI Agents», а считаются AI-проектами.

Текущее состояние экосистемы

Недавний ажиотаж вокруг x402 вызвал переток капитала и интерес к Crypto AI, но новая экосистема сильно отличается от прежней.

1. Ажиотаж вокруг фреймворков спал

Фреймворки раньше были очень важны: они помогали строителям быстро стартовать, экономили время на изучение кода и проектирование рабочих процессов. Такие инструменты, как MCP, улучшили возможности агентов по вызову или предоставлению API, ERC-8004 поможет создать реестры и закрепить Ethereum как слой доверия и расчетов, Google A2A & AP2 становятся фреймворками по умолчанию для строителей, а такие инструменты, как n8n, привлекают множество разработчиков и обычных пользователей.

Поэтому ажиотаж вокруг самих «фреймворков» уже спал, многие проекты переключились на другие направления. Например, @arcdotfun перешел к конструкторам рабочих процессов; @openservai изначально позиционировался как «кластер», а теперь тоже делает конструкторы рабочих процессов и инструменты для создания Web3 AI-бизнеса, ориентированные на определенные группы пользователей (например, рабочие процессы для рынков предсказаний).

Фреймворки по-прежнему важны, но с ростом популярности Web2 AI-фреймворков и инструментов, а также внедрения Web3-каналов, ажиотаж вокруг Web3-фреймворков спал.

2. Трансформация отраслевой модели

Модель справедливого запуска выгодна мелким розничным инвесторам, но затрудняет масштабирование команд. Она также легко становится почвой для краткосрочных проектов или чистого хайпа от независимых разработчиков, а не для построения долгосрочного AI-бизнеса на 3-5 лет и более.

В этом плане расширение Virtuals через их коммерческий протокол агентов логично. По мере того как x402 закрепляет себя как платежный канал для агентов, создание инфраструктуры для доверия/рейтинга агентов и механизмов их взаимодействия и оплаты друг другу становится критически важным для реализации видения агентов.

Однако остаются вызовы и ключевые вопросы: «Существуют ли качественные сервисы, за которые люди готовы платить?»

Если большинство сервисов бесполезны, зачем людям использовать Web3 AI-сервисы, а не Web2? В чем тогда смысл собирать Web3-агентов?

Чтобы построить устойчивый AI-бизнес с доходом в 7-8 цифр, нужны капитал, мотивированные таланты и время для реализации видения, а модель справедливого запуска не может этого обеспечить.

Наоборот, мы видим, что средние и крупные AI-команды становятся все более популярными: они могут привлекать посевные инвестиции от ангелов и венчурных фондов и выходить на рынок через комьюнити-раунды.

Обладая ресурсами (деньги, таланты, поддержка венчуров и т.д.), такие команды обычно предоставляют гораздо более качественные продукты/сервисы, что часто отражается и на динамике их токенов.

3. Неэффективные бизнес-модели и токеномика

Управление AI-продуктом и токеном требует двух совершенно разных наборов навыков, и их интеграция требует тщательного проектирования для ускорения роста продукта и привлечения пользователей (например: эирдроп токенов правильным пользователям → конвертация в платящих пользователей → платное использование продукта → получение большего количества токенов, которые через ревеню-шеринг, байбек, управление и т.д. связывают интересы пользователей и проекта на долгий срок → флайвил продолжает крутиться).

Говорить легко, делать сложно. Большинство небольших AI-агентских команд распределяют 30-80% токеномики, и у них не остается ресурсов для запуска какого-либо флайвила роста.

Большинство проектов используют SaaS-подписку или оплату за использование/баллы, добавляя опцию скидки при оплате токеном. Многие используют часть подписочного дохода для байбека токенов или сжигают токены, использованные для оплаты услуг.

Байбек токенов за счет подписки — это нормально, но просто требовать оплату токеном (или давать только скидку) сложно масштабировать.

Криптотокены очень волатильны. Использовать их как средство платежа — не лучшая идея (сегодня +20%, завтра -30% — сложно планировать бюджет).

4. Дарвиновский AI: новый путь формирования капитала и прозрачная токеномика

@opentensor (Bittensor) стал платформой первого выбора для основателей, запускающих идеи, майнеров, вносящих вклад в AI, и инвесторов, ищущих следующую DeAI-компанию, способную изменить отрасль.

@flock_io использует федеративное обучение, устанавливая стандарты для приватности и специализированного AI, привлекая Web2-компании, правительства и тренеров (майнеров), желающих внести вклад в AI. Как и Bittensor, Flock помогает компаниям выполнять крутые и значимые AI-задачи с помощью внешних талантов.

@BitRobotNetwork, вдохновленный Bittensor, реализует аналогичный подход для создания экосистемы сабнетов, ориентированных на роботов.

Параллельно появляются реальные бенчмарки/оценки с настоящими деньгами (это тоже становится качественным развлечением):

• Alpha Arena от @the_nof1 — соревнование по бессрочному трейдингу между 6 передовыми AI-моделями с реальными деньгами (по 10 000 долларов каждая).
• @FractionAI_xyz использует конкуренцию между AI-агентами для улучшения/постоянной донастройки агентов, чтобы обеспечивать лучшие результаты, сигналы, прибыль и управление рисками.
• @openservai создает OpenArena, где AI-модели соревнуются в трейдинге на рынках предсказаний.

Дарвиновский AI решает проблему формирования капитала и является двигателем инноваций в Crypto AI.

• Топовый сабнет Bittensor Chutes уже является ведущим провайдером inference-услуг на OpenRouter, который — самый популярный унифицированный API-шлюз для General AI-разработчиков в мире.
• Топовые вычислительные сабнеты (3-4) имеют совокупный годовой регулярный доход 20-30 миллионов долларов.
• Сабнеты, связанные с предсказаниями, начинают получать сотни тысяч — миллионы долларов годового регулярного дохода, монетизируя альфа-сигналы и/или используя их для лучшего трейдинга/прогнозирования.

Дарвиновский конкурентный AI = формирование капитала (без венчуров) + акселератор инноваций (привлечение AI/ML-инженеров) = это станет ключевой движущей силой нарратива AI Agents в 2026 году.

Примечание: «Дарвиновский AI» — это децентрализованная экосистема, в которой разработка, оценка и вознаграждение AI-моделей строятся на конкуренции и рыночной экономике. Ключевая идея — «выживание сильнейших», как в теории естественного отбора Дарвина: лучшие и самые полезные AI-модели побеждают в открытой конкуренции и получают награды.

Так что же сейчас интересного для небольших команд или AI Agents?

Честно говоря, есть несколько инструментов, которые мне нравятся, но пока ни один не заставил меня платить.

• Исследования: Grok покрывает платформу X, ChatGPT — универсальные задачи.
• Глубокий анализ: я в основном читаю рассылки и отчеты Messari.
• Быстрый обзор рынка: использую TG-бота @elfa_ai.
• Идеи для трейдов на рынках предсказаний: использую @AskBillyBets, @Polysights и @aion5100 с @futuredotfun (жду aVault от @sire_agent, но он еще не запущен).
• DeFi: в основном делаю все сам, иногда использую @almanak и @gizatechxyz, но это не совсем «AI Agents» в строгом смысле.
• Трейдинг: меняю на EVM через @DefiLlama или на Solana через @JupiterExchange. Перпетуалами не занимаюсь (если нужно — использую @Cod3xOrg для анализа и исполнения).

В Crypto принято, что пользователи все получают бесплатно, поэтому они предпочитают бесплатные инструменты. Токеновые или платные гейты работают плохо, но бесшовное внедрение комиссии в продукт — рабочая схема. Поэтому модель ценообразования, основанная на результате, * очень эффективна. Люди не хотят платить 40 долларов в месяц, но готовы заплатить 40 долларов комиссии за успешную сделку.

Если вы можете обеспечить лучший результат (высокую доходность, лучшую цену сделки), никто не будет возражать против встроенной комиссии, если результат действительно хорош.

Попробовав множество Crypto AI-приложений и агентов, я понял: сейчас лучшие продукты — это те, которые приносят прибыль, а лучшая вертикаль для этого — лаунчпады (и скоро взрыв рынков предсказаний), то есть управление ончейн-«казино» и сбор комиссии с трейдов.

Взгляд в будущее

• Реальные кейсы, способные достичь массового внедрения (то есть те, которыми будут пользоваться обычные AI-разработчики и пользователи вне Crypto), появятся в следующем году, скорее всего, из экосистемы DeAI/дарвиновского AI.
• 2026 год станет годом Crypto AI, появится множество кейсов для DeFi, инфраструктуры DeAI и предсказательных решений.
• Большинство небольших команд AI Agents постепенно исчезнут, будут куплены/объединены или перейдут к разработке внутри дарвиновской AI-экосистемы.
• Crypto AI и AI Agents как сегменты сольются, что ознаменует более четкое направление продукта и видения Crypto AI.
• Лаунчпады останутся ядром Crypto Twitter, генерируя объемы и комиссии, но настоящие инновации, двигающие отрасль вперед, будут происходить там, где сосредоточены ресурсы (капитал, таланты, каналы дистрибуции и пользовательское внедрение).

В чем же смысл Crypto AI Agents?

Для «AI Agents» смысл — в создании нового опыта трейдинга под видом «инвестиций в технологии», хотя большинство из них — это просто обертки LLM с токеном.

Для большинства это лучший способ для розничных инвесторов заработать на ранних инвестициях в такие спекулятивные активы, как «AI Agents».

Crypto AI Agents как нарратив закладывает фундамент для будущей экономики агентов, где блокчейн станет ключевой инфраструктурой/каналом, делающим все это возможным.