Пять главных криптовалютных прогнозов на 2026 год: преодоление циклов и разрушение границ

Теория окончания четырехлетнего цикла: пять революционных трендов криптовалют к 2026 году.

Автор: Alexander S. Blume

Перевод: AididiaoJP, Foresight News

В конце прошлого года я предсказал, что 2025 год станет «годом трансформационного внедрения» цифровых активов, поскольку как розничный, так и институциональный рынки сделали значительный шаг к массовому принятию. Это предсказание уже подтвердилось по многим направлениям: увеличение институциональных аллокаций, токенизация большего количества реальных активов, а также развитие дружественного к криптовалютам регулирования и рыночной инфраструктуры.

Мы также стали свидетелями стремительного роста компаний-казначейств цифровых активов, хотя их путь был не всегда гладким. С тех пор, как bitcoin и ethereum глубже интегрировались в традиционную финансовую систему и получили более широкое применение, их цены выросли примерно на 15%.

Цифровые активы уже стали мейнстримом — это неоспоримый факт. Смотря в 2026 год, мы увидим дальнейшее созревание и развитие рынка, когда экспериментальные попытки уступят место более устойчивому росту. Основываясь на последних данных и новых трендах, ниже представлены мои пять главных прогнозов для криптовалютной сферы на следующий год.

1. DATs 2.0: Биткоин-финансовые сервисы получат легитимность

Компании-казначейства цифровых активов в этом году пережили стремительную экспансию, но столкнулись и с болезнями роста. От производителей алкогольных напитков до брендов солнцезащитных средств — самые разные компании начали позиционировать себя как покупатели и держатели криптовалют, что привело к вопросам со стороны инвесторов, регуляторным препятствиям, неэффективному управлению и низким оценкам, создавая проблемы для этой модели.

На фоне волны появления новых компаний некоторые DATs также начали держать активы, которые мы условно назовем «альткоинами», но на деле большинство этих проектов не имеют исторических результатов или инвестиционной ценности и служат лишь спекулятивными инструментами. Однако в следующем году многие проблемы на рынке DAT и в их операционных стратегиях будут решены, и те компании, которые действительно работают по биткоин-стандарту, найдут свое место на открытом рынке.

Многие DATs, даже самые крупные, увидят, что их акции начнут больше соответствовать стоимости базовых активов. Руководство окажется под давлением необходимости более эффективно создавать стоимость для акционеров. Хорошо известно, что компания, которая просто держит большое количество bitcoin и ничего не делает (при этом тратит значительные средства на частные самолеты и высокие управленческие расходы), не приносит пользы акционерам.

2. Стейблкоины будут повсюду

2026 год станет годом широкого распространения стейблкоинов. Ожидается, что USDC и USDT будут использоваться не только для торговли и расчетов, но и глубже проникнут в традиционные финансовые операции и продукты. Стейблкоины появятся не только на криптобиржах, но и в платежных процессорах, корпоративных системах управления капиталом и даже в международных расчетных системах. Для компаний их привлекательность заключается в возможности мгновенных расчетов без необходимости полагаться на медленные или дорогие традиционные банковские каналы.

Однако, как и в случае с DATs, рынок стейблкоинов может столкнуться с перенасыщением: слишком много спекулятивных проектов, слишком много ориентированных на потребителя платежных платформ и кошельков, слишком много блокчейнов, заявляющих о поддержке стейблкоинов. К концу года мы ожидаем, что многие спекулятивные проекты будут вытеснены или поглощены рынком, а консолидация произойдет вокруг наиболее известных эмитентов стейблкоинов, ритейлеров, платежных шлюзов и бирж/кошельков.

3. Мы попрощаемся с теорией «четырехлетнего цикла»

Я официально предсказываю: теория «четырехлетнего цикла» bitcoin будет окончательно опровергнута в 2026 году. Сегодня рынок стал шире, институциональное участие выше, и он больше не функционирует в вакууме. Его заменит новая рыночная структура и постоянный покупательский спрос, которые переведут bitcoin на путь устойчивого, постепенного роста.

Это означает снижение общей волатильности, более стабильную функцию хранения стоимости, что должно привлечь еще больше традиционных инвесторов и участников рынка по всему миру. Bitcoin превратится из торгового инструмента в новый класс активов с более стабильными потоками капитала, более длительными периодами удержания и в целом меньшим количеством так называемых «циклов».

4. Американским инвесторам разрешат доступ к офшорной ликвидности

По мере того как цифровые активы становятся все более массовыми, а государственная политика становится более благоприятной, изменения в регулировании и рыночной структуре позволят американским инвесторам получить доступ к зарубежной криптовалютной ликвидности. Это не обязательно произойдет внезапно, но со временем мы увидим больше одобренных связанных институтов, более совершенные кастодиальные решения и зарубежные платформы, соответствующие американским стандартам комплаенса.

Некоторые проекты стейблкоинов также могут ускорить этот тренд. Стейблкоины, обеспеченные долларом США, уже способны перемещаться через границы способами, недоступными для традиционных банковских каналов. По мере того как основные эмитенты выходят на регулируемые офшорные рынки, они могут стать мостом между американским капиталом и глобальными пулами ликвидности. Проще говоря, стейблкоины могут в итоге решить ту проблему, которую регуляторы так и не смогли решить: соединить американских инвесторов с международным рынком цифровых активов прозрачным и отслеживаемым способом.

Это крайне важно, поскольку офшорная ликвидность играет ключевую роль в процессе ценообразования на рынке цифровых активов. Следующий этап зрелости рынка — это стандартизация работы трансграничных рынков.

5. Продукты станут сложнее и изощреннее

В новом году долговые и долевые продукты, связанные с bitcoin, а также торговые продукты, ориентированные на доходность в bitcoin, выйдут на новый уровень сложности. Инвесторы, включая тех, кто ранее избегал цифровых активов, примут этот обновленный и более сложный набор продуктов.

Мы, вероятно, увидим структурированные продукты с использованием bitcoin в качестве залога, а также инвестиционные стратегии, направленные на получение реальной доходности от bitcoin-экспозиции (а не просто на спекуляцию ростом или падением цены). ETF-продукты также начнут выходить за рамки простого отслеживания цены, предоставляя источники дохода через стейкинг или опционные стратегии, хотя полностью диверсифицированные продукты с общей доходностью пока ограничены. Деривативы станут более сложными и лучше интегрированными в стандартные системы управления рисками. К 2026 году функция bitcoin, скорее всего, перестанет быть преимущественно спекулятивной и станет ключевым элементом финансовой инфраструктуры.