Zelle расширяется за рубежом с помощью стейблкоинов, но детали остаются неясными

Zelle объявила о планах расширить свою платежную сеть в США объемом $1 триллион на международный уровень с использованием стейблкоинов. План обещает сделать международные денежные переводы быстрее и дешевле. 

Возникают сомнения относительно сути этой инициативы и того, не станет ли это еще одной неудачной попыткой банковского консорциума внедрить блокчейн-технологии.

Zelle выходит за пределы США

Zelle, одна из самых популярных платежных сетей в Соединенных Штатах, выходит на мировой рынок. 

Early Warning Services (EWS), оператор Zelle, принадлежащий банкам, сегодня объявил о новой инициативе, направленной на расширение своей платежной системы объемом $1 триллион за пределы США с помощью стейблкоинов.

План обещает сделать международные денежные переводы быстрее, надежнее и дешевле благодаря использованию технологии стейблкоинов на базе блокчейна.

«Zelle изменила то, как американцы отправляют деньги внутри страны. Теперь мы начинаем работу по обеспечению такого же уровня скорости и надежности для пользователей Zelle, отправляющих деньги в США и из США, основываясь на том, что мы узнали от рынка, наших пользователей, а также наших банков-партнеров и кредитных союзов», — говорится в пресс-релизе генерального директора EWS Кэмерона Фаулера.

Этот шаг является самой амбициозной инициативой Zelle с момента запуска на внутреннем рынке в 2017 году. По мере того как потребители все чаще требуют более дешевых и эффективных способов отправки денег за границу, традиционные банки испытывают давление конкуренции. 

Тем не менее, при поддержке таких крупных американских банков, как JPMorgan Chase, Wells Fargo и Bank of America, EWS работает в масштабах, с которыми могут сравниться немногие финтех-компании.

Однако, несмотря на то, что объявление вызвало интерес среди институциональных игроков, оно оставило без ответа множество важных вопросов.

Масштаб Zelle может испытать старые ограничения

Сегодняшнее заявление EWS не содержало ряда ключевых деталей. Фаулер не сообщил, планирует ли консорциум создать единый стейблкоин или позволит отдельным банкам-участникам выпускать собственные. 

Он также не уточнил, какие зарубежные банковские партнеры примут участие в международном запуске — это важная деталь для оценки масштабов глобальных амбиций Zelle.

Дата запуска проекта также остается неизвестной, хотя компания пообещала, что вскоре появятся дополнительные объявления.

Скептики быстро заявили, что расширение Zelle с помощью стейблкоинов рискует повторить знакомый сценарий институциональных заявлений без реального содержания. Сложность координации тысяч финансовых учреждений, каждое из которых имеет собственные системы управления рисками и комплаенса, часто приводит к задержкам, фрагментации или полному отказу от проекта.

Саймон Тейлор, аналитик в сфере финтех, который обсуждал эту тему на X, привел в пример Fnality, чтобы показать, как банковские консорциумы исторически сталкивались с трудностями при попытках превратить блокчейн-инициативы в устойчивые и функциональные системы.

Zelle выходит на мировой рынок с помощью стейблкоинов. Стоит ли вам обращать на это внимание? Позвольте мне разобраться в этом. Консорциум американских банков, стоящих за Zelle, объявил о международной экспансии с использованием стейблкоинов. Генеральный директор Кэмерон Фаулер говорит, что нормативная ясность, обеспеченная Genius Act, позволяет им «инновацировать быстрее»…

— Simon Taylor (@sytaylor) 24 октября 2025

Fnality был проектом, запущенным банковским консорциумом в 2019 году, целью которого была модернизация трансграничных расчетов с использованием токенизированных версий основных фиатных валют, таких как доллар, евро и фунт.

«Fnality (utility settlement coin) был анонсирован 14 крупными банками в 2019 году. До сих пор не работает в полном масштабе. Договориться о стратегии по блокчейну между 2 300 учреждениями? Жестко», — написал Тейлор. 

Тем не менее, Zelle занимает уникальное положение по сравнению с предыдущими неудачными экспериментами. Его платежный объем в $1 триллион дает EWS ключевое преимущество — дистрибуцию.

Главное препятствие для успеха этого эксперимента заключается в том, сможет ли Zelle эффективно реализовать технологию. Если EWS удастся внедрить систему стейблкоинов, которая действительно улучшит трансграничные платежи, Zelle может способствовать дальнейшему внедрению стейблкоинов в традиционных финансовых институтах.