FSA Японии запретит инсайдерскую торговлю криптовалютой в 2026 году

FSA Японии готовит поправки, направленные на предотвращение инсайдерской торговли на криптовалютных рынках. Нарушителям могут грозить увеличенные штрафы и уголовная ответственность.

Согласно сообщению Nikkei, финансовые регуляторы Японии из FSA намерены внести ряд поправок в законодательство, которые ужесточат борьбу с инсайдерской торговлей на криптовалютных рынках. Ожидается, что эти поправки будут представлены в парламент в течение следующего года.

В соответствии с новыми правилами, Комиссия по надзору за ценными бумагами и биржами получит полномочия расследовать проекты при подозрении на нарушения и может выносить рекомендации по наложению штрафов или передавать дела в уголовные органы, если будут выявлены нарушения. К случаям, подлежащим расследованию, относятся крупные сделки, совершённые на основе инсайдерской информации, которая ещё не была обнародована.

Ранее в Японии уже действовали правила по борьбе с инсайдерской торговлей в рамках Закона о финансовых инструментах и биржах. Однако эти правила распространялись только на акции, облигации и другие традиционные активы. В то же время криптовалюты подпадали под действие Закона об услугах платежей, поскольку предполагалось, что они будут использоваться в основном для платежей, а не для торговли.

До настоящего времени Япония в основном полагалась на криптобиржи и Японскую ассоциацию виртуальных и криптовалютных бирж для мониторинга рынка и предотвращения подозрительных транзакций. Однако многие отмечают, что существующие системы мониторинга недостаточны для обеспечения безопасности криптовалютного рынка.

С переходом SESC к надзорной роли в отношении криптовалютного рынка ожидается, что условия торговли станут более справедливыми, что повысит привлекательность криптовалют как более формализованного класса инвестиционных активов.

Что предусматривают новые правила FSA?

Новые поправки внесут изменения в Закон о финансовых инструментах и биржах, включив запрет на инсайдерскую торговлю на основе нераскрытой информации на криптовалютном рынке. Согласно законопроекту, FSA сможет издавать подробные руководства, в которых будет перечислено, какие действия подпадают под регулирование.

Это означает, что криптовалюты будут поставлены на один уровень с традиционными инвестиционными активами, такими как акции и облигации. Однако регуляторам придётся различать инсайдерскую торговлю в криптовалютах и других классах активов.

Особенности торговли криптовалютами зачастую затрудняют выявление инсайдерской торговли из-за отсутствия идентифицируемых эмитентов у некоторых проектов. Поэтому для определения того, что считается инсайдерской торговлей, может потребоваться большая ясность. Кроме того, у Японии гораздо меньше опыта в борьбе с инсайдерской торговлей в криптовалютах по сравнению с акциями и другими финансовыми продуктами.

Тем временем в Японии наблюдается значительный рост торговли криптовалютами. По состоянию на август 2025 года насчитывалось около 7,88 миллионов активных криптовалютных счетов, что в четыре раза больше по сравнению с пятью годами ранее. По мере того как всё больше людей рассматривают криптовалюты как инвестиционный актив, регуляторы решили изменить регулирование, переведя криптовалюты под действие FIEA вместо Закона об услугах платежей.

Кроме того, FSA Японии также рассматривает возможность переклассификации криптовалютных активов как финансовых продуктов в рамках Закона о финансовых инструментах и биржах. Это позволит ограничить налог на прирост капитала по криптовалютам максимумом в 20%, по сравнению с текущей налоговой схемой, при которой ставки могут достигать 55%.

Эти возможные изменения в регулировании соответствуют более широкой инициативе Японии по улучшению классификации и надзора за цифровыми активами. Ранее FSA также предлагала проект структуры, который делил бы криптовалюты на две группы в зависимости от их функций и уровня децентрализации.