США расследуют деятельность более 200 компаний по торговле криптовалютой и казначейскими бумагами

Регуляторы США расследуют деятельность более 200 компаний с криптовалютными резервами по обвинениям в инсайдерской торговле.

Securities and Exchange Commission (SEC) и Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) выявили подозрительную торговую активность перед корпоративными объявлениями, связанными с криптовалютой.

Регуляторы зафиксировали необычные всплески торговых объемов и резкий рост цен на акции всего за несколько дней до публичного раскрытия информации.

Согласно сообщениям, расследования нацелены на компании, использующие агрессивные стратегии накопления криптовалюты по примеру MicroStrategy.

SEC предупредила компании о недопустимости нарушения Regulation Fair Disclosure, запрещающего избирательные утечки непубличной информации.

Корпоративная практика требует, чтобы внешние инвесторы подписывали соглашения о неразглашении при финансировании крупных покупок криптовалюты.

Однако скачки акций до официальных объявлений указывают на возможные нарушения конфиденциальности.

Регуляторы обеспокоены тем, что стратегия “flywheel” усиливает риски при возникновении утечек.

Модель flywheel основывается на привлечении капитала через долговые или долевые инструменты, часто посредством конвертируемых облигаций.

Этот капитал затем используется для покупки крупных объемов криптовалюты, что приводит к росту цен на акции.

Рост цен на акции позволяет компаниям привлекать дополнительные средства для новых покупок криптовалюты.

Такой цикл создает кредитное обратное усиление, уязвимое к инсайдерской торговле.

Любая ранняя утечка информации о привлечении капитала или покупках может исказить рыночные условия.

Следователи изучают, получили ли некоторые инвесторы несправедливые преимущества благодаря этим утечкам.

Расследование отражает усиленное внимание регуляторов к использованию цифровых активов в корпоративных резервах.

Компании, признанные виновными, могут столкнуться с штрафами или ужесточением требований к соблюдению нормативов.

Повышенное внимание подчеркивает растущие риски, связанные с корпоративным внедрением криптовалюты.

Аналитики предупреждают, что продолжающиеся расследования могут повлиять на подход компаний к стратегиям управления резервами.