SEC и FINRA расследуют необычные сделки перед криптовалютными казначейскими операциями

Краткий обзор: 

• Американские регуляторы расследуют деятельность более 200 компаний, чьи акции подозрительно выросли в цене перед объявлением о планах по приобретению криптовалют, таких как Bitcoin. 
• Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) и Управление по регулированию финансовой индустрии (FINRA) обеспокоены возможными нарушениями правил справедливого раскрытия информации, которые призваны обеспечить одновременное получение всеми инвесторами существенной информации. 
• Это расследование проливает свет на растущую корпоративную тенденцию использования криптовалютных стратегий казначейства, когда компании привлекают капитал для инвестирования в цифровые активы, что вызывает вопросы о прозрачности и справедливости рынка.

SEC и FINRA расследуют подозрительные торговые схемы

Согласно The Wall Street Journal, Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) и Управление по регулированию финансовой индустрии (FINRA) связались с компаниями, чьи акции резко выросли в цене непосредственно перед объявлением их криптовалютных стратегий казначейства. Эти компании, число которых в этом году превысило 200, объявили о планах приобрести криптовалюты, такие как Bitcoin, в рамках своих основных бизнес-стратегий. Регуляторы особенно сосредоточены на возможных нарушениях правил Regulation Fair Disclosure, которые запрещают избирательное раскрытие важной непубличной информации. Такие нарушения могут приравниваться к инсайдерской торговле или несправедливым манипуляциям рынком, подрывая доверие инвесторов и целостность рынка.

Проблемы конфиденциальности в сделках с криптовалютными резервами

Многие компании, внедряющие криптовалютные стратегии казначейства, привлекают финансирование через продажу акций или облигаций, часто с участием внешних инвесторов, обязанных соглашениями о неразглашении сохранять детали сделки в тайне до официального объявления. Однако несколько источников указывают на то, что в некоторых случаях конфиденциальность была нарушена, что вызвало значительную волатильность цен на акции за несколько дней до официального раскрытия информации. Юридические эксперты предупреждают, что преждевременные утечки могут негативно сказаться на ценообразовании сделок и подвергнуть транзакции рискам исполнения. Эти нарушения конфиденциальности представляют собой серьезную проблему на фоне растущего использования криптовалют в качестве казначейских активов, следуя примеру таких компаний, как Strategy.

Более широкий контекст и нормативно-правовая среда

Это расследование разворачивается на фоне более широкой нормативной среды, в которой американские ведомства стремятся модернизировать надзор за криптовалютами. Глава SEC Paul Atkins недавно раскритиковал прошлые меры регулирования как “использование в качестве оружия” и пообещал более четкие и предсказуемые правила. Тем временем законодательные изменения и политические инициативы нынешней администрации направлены на интеграцию регулирования цифровых активов в существующие рамки, обеспечивая определенную ясность для стейблкоинов, ETF и криптовалютных резервов. Несмотря на эти усилия, вопросы прозрачности, справедливого раскрытия информации и инсайдерской торговли остаются в центре внимания регуляторов по мере того, как активность в сфере криптовалютных резервов продолжает расти. 

Примечательно, что Financial Conduct Authority (FCA) значительно упростило свой процесс одобрения для криптовалютных компаний в Великобритании, сократив сроки с 17 месяцев примерно до пяти месяцев. Это изменение свидетельствует о заметном сдвиге в регуляторной позиции Великобритании по отношению к криптовалютам.