Скрытый риск Bitcoin — обвал акций DAT может спровоцировать принудительные продажи
Анализ показывает, что акции компаний, владеющих Bitcoin и привлекавших капитал через программы PIPE, значительно упали, и некоторые из них могут дополнительно снизиться ещё на 50%.
Акции компаний Digital Asset Treasury (DAT), которые приобрели Bitcoin в качестве стратегического актива, значительно снижаются в цене, что увеличивает вероятность появления нового встречного ветра для цены Bitcoin.
Согласно новому отчету платформы ончейн-данных CryptoQuant, продолжающаяся слабая динамика цены Bitcoin может создать негативную петлю обратной связи.
Что такое PIPE?
В отчете CryptoQuant основное внимание уделяется компаниям, владеющим Bitcoin, которые привлекали капитал через программы Private Investment in Public Equity (PIPE). Анализ динамики акций этих компаний показал значительный нисходящий тренд.
PIPE — это частное размещение, при котором публичная компания продает вновь выпущенные акции (или конвертируемые ценные бумаги) избранной группе аккредитованных или институциональных инвесторов. Этот метод позволяет компании быстро привлечь капитал, продавая акции с дисконтом к рыночной цене.
Многие Bitcoin DAT-компании привлекли капитал в этом году. Основной недостаток метода — размывание доли существующих акционеров и давление на цену акций — в значительной степени игнорировался из-за сильного восходящего тренда Bitcoin в тот момент. CryptoQuant отмечает, что компании, использовавшие PIPE-программы, с тех пор испытали значительное падение своих акций.
Порочный круг падения
Например, Kindly MD (NAKA), компания DAT, владеющая Bitcoin, увидела, как цена ее акций выросла с $1.88 в конце апреля до максимума $34.77 менее чем за месяц — рост в 18,5 раза. Однако с тех пор акции упали на 97% до минимума $1.16 и в настоящее время торгуются около цены PIPE — $1.12.

CryptoQuant объяснил, что другие Bitcoin-трасты, включая Strive (ASST), Cantor Equity Partners (CEP) и Empery Digital (EMPD), также зафиксировали падение своих акций от 42% до 97%. Некоторые акции, которые все еще торгуются выше своих цен размещения PIPE, могут упасть еще на 50%.
Хотя эти DAT-компании могли накопить большое количество криптовалюты, их рыночная капитализация падает еще быстрее. Эта тенденция проявляется в быстром снижении их рыночной стоимости к чистой стоимости активов (mNAV).
Эффект домино
Поскольку цена Bitcoin остается слабой, акции DAT-компаний падают. Это снижение приводит к продажам со стороны инвесторов PIPE. Если тенденция продолжится, компании могут потерять свой основной способ привлечения дополнительного операционного капитала, и единственным вариантом останется продажа своих запасов Bitcoin за наличные.
Это окажет дополнительное давление на цену Bitcoin, создав порочный круг, в котором цена Bitcoin и акции DAT-компаний будут падать одновременно. CryptoQuant утверждает, что только устойчивое ралли Bitcoin может предотвратить дальнейшее падение этих акций. Без такого движения аналитики компании считают, что многие крипто-акции продолжат падать к своим ценам PIPE или ниже.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Разберёмся, какие ведущие венчурные фонды стоят за Plasma, и какие ещё крупные airdrop'ы есть у Founders Fund?
За Founders Fund стоит четкая инвестиционная философия и система принятия решений.

Aster возмещает трейдерам убытки после сбоя в паре XPL perpetual, вызвавшего принудительные ликвидации
Aster полностью компенсировал пользователям, чьи позиции были ликвидированы во время аномалии на бессрочных контрактах XPL, выплатив компенсации в USDT. Пользователи предположили, что проблема возникла из-за временного снятия ценового защитного механизма после запуска Plasma’s XPL token, что привело к кратковременному, но резкому скачку цены на платформе Aster.

SEC и FINRA расследуют подозрительные сделки с акциями перед объявлениями о криптовалютных казначейских активах: WSJ
SEC и Finra расследуют схемы торговли акциями, которые происходили до того, как цифровые казначейские компании объявили о планах покупки криптовалют, сообщает Wall Street Journal. По данным издания, представители SEC предупредили некоторые компании о возможных нарушениях Регламента справедливого раскрытия информации.

Бывшая биотехнологическая компания, котирующаяся на Nasdaq, приобрела Toncoin на сумму 30 миллионов долларов
AlphaTON Capital завершила первую покупку Toncoin на сумму $30 миллионов после привлечения примерно $71 миллиона финансирования. Компания планирует увеличить свои резервы Toncoin до $100 миллионов в этой криптовалюте к концу года.

Популярное
ДалееЦены на крипто
Далее








