Ключевые выводы:
Чистый отток 44 000 BTC в сентябре сократил доступное предложение, ослабив потенциальное краткосрочное давление на продажу.
Спотовые Bitcoin ETF, зарегистрированные в США, добавили 2.2 миллиарда долларов, обеспечив устойчивый ежедневный спрос, который значительно превышает добываемое предложение.
Bitcoin (BTC) торгуется в узком диапазоне 2,3% с пятницы, поскольку инвесторы ожидают решения Федеральной резервной системы США по процентной ставке в среду. Хотя непосредственное влияние снижения процентной ставки на Bitcoin остается неопределенным, три независимых фактора поддерживают дальнейший рост цены BTC.
Резкое снижение объема BTC, хранящихся на биржах, стало критическим для формирования цены в краткосрочной перспективе. По оценкам Glassnode, только в сентябре чистый отток составил 44 000 BTC, что изменило тенденцию высокой депозитной активности июля. При меньшем количестве монет, доступных для быстрой продажи, ликвидность становится более ограниченной, что может ограничить краткосрочное давление на продажу возле текущего уровня цены в 116 000 долларов.
Сокращение предложения BTC, растущий спрос на спотовые Bitcoin ETF
Некоторые утверждают, что 2,96 миллиона BTC, все еще хранящихся на биржах, достаточно для поглощения объема покупок. Однако этот взгляд упускает из виду тот факт, что большая часть этих монет не предлагается в ордербуках. Многие клиенты держат депозиты в Bitcoin на биржах из-за опасений по поводу самостоятельного хранения или для получения преимуществ, таких как возможности доходности или сниженные комиссии.
Дополнительную поддержку на уровне 115 000 долларов обеспечивает продолжающееся накопление через спотовые Bitcoin ETF. Эта тенденция помогла восстановить доверие инвесторов после того, как золото превзошло Bitcoin на 11% с августа. Bitcoin ETF, зарегистрированные в США, зафиксировали чистый приток в 2,2 миллиарда долларов с среды по понедельник, что представляет собой ежедневное давление на покупку, более чем в 10 раз превышающее количество нового добытого Bitcoin за день.
Интервью Эрика Трампа на CNBC во вторник привлекло внимание к уникальным качествам Bitcoin. Сын президента США Дональда Трампа лично инвестировал как соучредитель компании по майнингу и управлению резервами Bitcoin — American Bitcoin (ABTC). Эрик заявил, что Bitcoin — это «величайший актив нашего времени», описав его как современную версию золота и эффективный хедж против слабости в секторе недвижимости.
Bitcoin может не отреагировать на снижение ставки ФРС
Рынки облигаций оценивают вероятность в 96%, что ФРС снизит ставки до 4,25% с текущих 4,5%. Это говорит о том, что Bitcoin может умеренно отреагировать на объявление в среду. Заявления председателя ФРС Джерома Пауэлла на пресс-конференции будут более решающими для сигнала о дальнейшем снижении ставок. Если инфляция останется значительным риском, движение Bitcoin к 120 000 долларов может столкнуться с сопротивлением.
Тем не менее, на этой неделе появился новый финансовый сигнал, который может указывать на более глубокое напряжение на рынках. В понедельник банки США заняли 1,5 миллиарда долларов в рамках Постоянного репо-фонда ФРС, что, по данным Reuters, отражает «сложности с выполнением обязательств по финансированию». Ставки по овернайт-кредитованию также выросли до 4,42% в пятницу, что стало самым высоким показателем за два месяца.
Эта неопределенность спровоцировала рост цен на золото, которые во вторник достигли исторического максимума. Независимо от точного решения ФРС по процентным ставкам, Bitcoin может превысить 120 000 долларов по мере усиления спроса через спотовые ETF, корпоративные стратегии резервирования и его роль как независимого хеджа — преимущество, подчеркнутое заявлениями Эрика Трампа.
