7,5 триллионов долларов в американских фондах денежного рынка вскоре могут искать новое место размещения.

В настоящее время в американских фондах денежного рынка размещено 7,5 триллиона долларов. Этот огромный объем капитала достиг нового исторического максимума, за которым внимательно следят трейдеры рисковых активов. Почему? Потому что по мере снижения доходности и подготовки ФРС к снижению ставок этот колоссальный запас ликвидности может быть готов хлынуть в рисковые активы, включая технологические акции и Bitcoin.

Фонды денежного рынка и дилемма «сухого пороха»

Объем средств в фондах денежного рынка вырос почти на 100 миллиардов долларов всего за несколько дней. Bar Chart опубликовал показатель в 7,4 триллиона долларов 9 сентября, а уже 13 сентября обновил его до 7,5 триллиона долларов.

7,5 триллиона долларов в фондах денежного рынка (Источник: Barchart)

Семантика? Возможно, но в любом случае это огромная волна ликвидности, которая вскоре может искать новое применение.

Традиционно такое количество наличности на обочине рынка сигнализирует о большом скрытом аппетите к риску, особенно когда процентные ставки падают, а доходность по безопасным активам снижается. Каждое снижение ставки делает хранение наличных менее привлекательным. Поэтому, как только ФРС снизит ставки, инвесторы будут искать более доходные, рискованные возможности, такие как Bitcoin и акции роста.

Грядущее снижение ставки ФРС — горячая тема. Большинство криптотрейдеров и институциональных аналитиков ожидают, что после снижения ставки на рынки хлынет новая ликвидность, что станет катализатором новых бычьих ралли для волатильных активов. Более низкие ставки означают легкий капитал, более мягкие финансовые условия и меньше стимулов держать средства в фондах денежного рынка.

Голоса осторожности: не все хотят снижения ставки

Это не всеобщее ликование, как сообщал CryptoSlate вчера. Ярые критики, такие как экономист и сторонник золота Peter Schiff, называют снижение ставки ФРС «огромной ошибкой», предупреждая, что это может вновь разжечь инфляцию и поставить под угрозу доллар как резервную валюту.

Schiff утверждает, что постоянное смягчение денежной политики раздувает опасные пузыри и подрывает долгосрочную экономическую стабильность, указывая на рост золота как на упреждающий сигнал о политической ошибке.

Масштаб фондов денежного рынка сегодня беспрецедентен, и это привлекает новое внимание к финансовому здоровью США. Сейчас 23 цента с каждого налогового доллара идут исключительно на выплату процентов по федеральному долгу США — ошеломляющая цифра, которая заставляет инвесторов и политиков бить тревогу.

S&P 500 находится на рекордных максимумах, в то время как безработица растет, а государственный долг раздувается. Этот дуализм вызывает у некоторых аналитиков опасения по поводу разрыва между Уолл-стрит и реальной экономикой. Обычно коррекция на фондовом рынке наступает после ослабления рынка труда и признаков замедления экономики.

7,5 триллиона долларов: продолжайте следить за цифрами

На фоне ожидаемого снижения ставки, исторической ликвидности на рынке денежных средств и растущих фискальных опасений все взгляды устремлены на то, как будет использован этот «сухой порох». Если инвесторы переведут даже небольшую часть этих 7,5 триллиона долларов в более рискованные активы, крипторынки могут получить значительную выгоду.

Продолжайте следить за цифрами. Каждое изменение ставки, каждый показатель инфляции и каждый фискальный заголовок переписывают ландшафт рисков. Для Bitcoin и рисковых активов возможности и волатильность никогда не были такими большими.

Публикация «$7.5T in US money market funds could soon be seeking a new home» впервые появилась на CryptoSlate.