Onchain-залог — это криптовалюта, хранящаяся непосредственно на блокчейне, и она предпочтительнее для кредитов под залог криптоактивов, поскольку обеспечивает круглосуточную ликвидацию, большую ликвидность и более высокие коэффициенты кредит/залог (LTV). Кредиторы могут выполнять маржин-коллы в реальном времени, снижая риски контрагента и рыночного тайминга как для банков, так и для заемщиков.
-
Onchain-залог позволяет осуществлять ликвидацию в реальном времени и предлагать более высокие LTV.
-
Банки и кредиторы цифровых активов предпочитают токены ETF, поскольку они обеспечивают постоянный доступ к рынку и более прозрачные механизмы расчетов.
-
Дебют Figure Technology на Nasdaq и интерес TradFi (планы JP Morgan находятся на рассмотрении) демонстрируют институциональный импульс; рыночные данные: активность кредитования резко упала в 2022 году, затем постепенно восстановилась.
Onchain-залог: банки предпочитают прямые криптотокены для круглосуточной ликвидации и более высоких LTV — читайте экспертный анализ и практические шаги для заемщиков.
Круглосуточный характер onchain-рынков делает спотовый криптовалютный залог более предпочтительным для кредиторов, чем криптоактивы, хранящиеся в инвестиционных инструментах, таких как ETF.
Резюме: Фабиан Дори, директор по инвестициям цифрового банка Sygnum, отмечает, что банки, предлагающие кредиты под залог криптовалюты, предпочитают onchain-активы в качестве залога, поскольку они более ликвидны и могут быть ликвидированы круглосуточно, что позволяет заемщикам получать более конкурентные структуры LTV.
Кредитование в криптовалюте централизованными институтами резко сократилось во время медвежьего рынка 2022 года, когда обанкротились несколько криптокредитных компаний, но сейчас снова растет. Источник: Galaxy Что такое onchain-залог и почему кредиторы предпочитают его?
Onchain-залог — это криптовалюта, хранящаяся в кошельках или смарт-контрактах, которые можно отслеживать и ликвидировать на публичных блокчейнах. Кредиторы предпочитают его, потому что он обеспечивает непрерывное определение цены, немедленное выполнение маржин-коллов и снижает трения при расчетах по сравнению с ETF или внебиржевыми инструментами.
Как onchain-залог влияет на коэффициенты LTV?
LTV измеряет размер кредита по отношению к стоимости залога. Поскольку onchain-активы торгуются круглосуточно, кредиторы могут снизить риск ликвидации и, следовательно, предлагать более высокие LTV. Это улучшает доступ заемщиков к кредитам при сохранении контроля рисков кредитора, таких как автоматические маржин-коллы и мониторинг в реальном времени.
Как изменилось криптокредитование после 2022 года и что показывают рыночные данные?
Централизованное криптокредитование резко сократилось в 2022 году после краха нескольких платформ. С тех пор активность восстановилась благодаря улучшению систем управления рисками и прояснению регулирования. Публичные события — включая листинг компаний на биржах и интерес со стороны TradFi — свидетельствуют о постепенном возвращении институциональных игроков к обеспеченному криптокредитованию.
Почему круглосуточная ликвидность важна для кредитования под залог криптовалюты?
Круглосуточная ликвидность позволяет кредиторам мгновенно реагировать на изменения цен, сокращая окно для убытков из-за быстрой волатильности. Для заемщиков это означает более выгодные условия кредитования, поскольку риск ликвидации для кредитора ниже, когда залог можно конвертировать в любое время суток.
Каковы последствия LTV для заемщиков и кредиторов?
Более высокие LTV позволяют заемщикам получать больший кредит под тот же залог. Кредиторы корректируют LTV в зависимости от волатильности актива, глубины рынка и контроля хранения. Например, высоколиквидные токены обычно обеспечивают более выгодные LTV, чем низколиквидные или обернутые активы.
Часто задаваемые вопросы
Как кредиторы мониторят onchain-залог?
Кредиторы используют блок-эксплореры, ценовые оракулы и кастодиальные панели для отслеживания балансов и оценок. Автоматические оповещения и триггеры смарт-контрактов выполняют маржин-коллы, когда залог падает ниже согласованных порогов.
Можно ли использовать ETF в качестве залога по криптокредиту?
ETF принимаются в некоторых случаях, но имеют ограничения по расчетам и торговым часам. Кредиторы могут принимать их с более низкими LTV или дополнительными условиями из-за возможных задержек с ликвидацией по сравнению с onchain-токенами.
Ключевые выводы
- Onchain-залог обеспечивает круглосуточную ликвидацию: Это снижает риск рыночного тайминга и поддерживает более высокие коэффициенты кредит/залог.
- Кредиторы предпочитают токены ETF: Прямые токены обеспечивают более прозрачные расчеты и непрерывное определение цены.
- Рынок восстанавливается: После коррекции 2022 года институциональные листинги и пилотные проекты TradFi свидетельствуют о росте интереса к кредитам под залог криптовалюты.
Заключение
Onchain-залог становится все более предпочтительным для кредитов под залог криптовалюты, поскольку обеспечивает непрерывную ликвидность, прозрачные расчеты и потенциал для более высоких LTV. По мере развития институциональных структур и экспериментов TradFi с обеспеченным криптокредитованием заемщикам и кредиторам следует следить за хранением, надежностью оракулов и развитием регулирования. Для практического подхода оцените ликвидность токена и условия хранения перед размещением залога.
