В августе в США неожиданно снизились показатели занятости вне сельского хозяйства, а данные за июнь были пересмотрены до отрицательных значений! Золото обновило исторический максимум.

В августе рост занятости в США заметно замедлился, уровень безработицы вырос, что вызвало опасения по поводу возможного серьезного ухудшения ситуации на рынке труда.

Согласно отчету Бюро трудовой статистики США, опубликованному в пятницу, в августе количество рабочих мест вне сельского хозяйства увеличилось всего на 22 000, что значительно ниже рыночного прогноза в 75 000; уровень безработицы немного вырос до 4,3%, что является самым высоким показателем с конца 2021 года.

Средняя почасовая заработная плата в августе выросла на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем и на 3,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что соответствует ожиданиям рынка.

Особенно примечательно, что данные за предыдущие два месяца были пересмотрены в сторону понижения на 21 000. Бюро трудовой статистики США отметило, что количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства в июне было пересмотрено с 14 000 до -13 000, что стало первым таким снижением с декабря 2020 года; в июле количество новых рабочих мест было пересмотрено с 73 000 до 79 000.

После публикации данных золото продолжило обновлять исторические максимумы, приблизившись к отметке 3590 долларов; индекс доллара за короткое время снизился более чем на 25 пунктов.

После пересмотра средний прирост занятости в США за последние три месяца составил всего 29 000. Число новых рабочих мест четыре месяца подряд остается ниже 100 000, что продолжает самый слабый рост занятости с начала пандемии.

Ранее июльский отчет по занятости показал, что в мае и июне было создано на 258 000 рабочих мест меньше, чем предполагалось ранее, и президент США Трамп уволил директора Бюро трудовой статистики, обвинив ее в манипулировании данными в политических целях.

Перед публикацией пятничного отчета частный поставщик услуг занятости ADP в четверг сообщил, что в прошлом месяце в частном секторе было создано 54 000 новых рабочих мест, а по данным Министерства труда, количество первичных заявок на пособие по безработице за прошлую неделю составило 237 000, что является самым высоким показателем с июня.

С точки зрения отраслей, отчет по занятости вне сельского хозяйства показывает, что образование и здравоохранение стали крупнейшими создателями рабочих мест, увеличив штат на 46 000 сотрудников за месяц. Наибольшие потери понесли отрасли производства товаров длительного пользования и бизнес-услуг, где в августе было сокращено соответственно 19 000 и 17 000 рабочих мест.

Эти последние данные о рынке труда могут усилить опасения по поводу устойчивости рынка занятости. За последние месяцы рост занятости в США значительно замедлился, количество вакансий сократилось, рост заработной платы замедлился, и все это оказывает давление на более широкую экономическую активность.

Фьючерсные трейдеры увеличили ставки на то, что Федеральная резервная система начнет быстрое и последовательное снижение ставок уже в этом месяце, продолжая делать ставку на снижение ставок на заседании в сентябре. Председатель ФРС Пауэлл в прошлом месяце на ежегодном симпозиуме ФРС в Джексон-Хоуле дал сигнал о снижении ставок, а до заседания в этом месяце политики увидят свежие данные по CPI.

Глава отдела торговли и стратегии по ставкам США в AmeriVet Securities Грегори Фаранелло заявил: «На рынке труда уже наблюдается слабость, переход роста занятости из государственного сектора в частный потребует более низких ставок. ФРС начнет снижать ставки в этом месяце, и мы ожидаем последующую серию снижений. Форвардная кривая показывает, что к концу 2026 года ставки достигнут нейтрального уровня, но этот график, скорее всего, будет сдвинут вперед».

Что касается реакции рынка, главный рыночный стратег финансовой компании Miller Tabak Мэтт Мэйли отметил: «Обычно инвесторы на фондовом рынке радуются, если ФРС становится более мягкой. Это действительно, скорее всего, будет первоначальной реакцией. Однако, история учит нас, что если снижение доходности предвещает значительное замедление экономического роста, то это негативно для фондового рынка».