Опрос Citi: к 2030 году криптовалюты займут одну десятую посттрейдингового рынка

Согласно последнему опубликованному отчету Citi Bank «Эволюция сервисов ценных бумаг», исследование среди 537 топ-менеджеров финансовых организаций по всему миру показало, что к 2030 году около 10% объема пост-трейдинговых операций в мире будет обрабатываться с помощью цифровых активов, таких как стейблкоины и токенизированные ценные бумаги. Опрос проводился с июня по июль и охватил кастодиальные учреждения, банки, брокерские компании, управляющие активами и институциональных инвесторов в регионах Америки, Европы, Азиатско-Тихоокеанского региона и Ближнего Востока.

Стейблкоины и токенизированные ценные бумаги ведут за собой перемены

В отчете отмечается, что стейблкоины, выпущенные банками, рассматриваются как основной способ повышения эффективности обеспечения, токенизации фондов и торговли ценными бумагами на частных рынках. Пост-трейдинговый рынок отвечает за верификацию, исполнение и окончательные расчеты по сделкам с ценными бумагами. В последние годы, после принятия в США закона о регулировании стейблкоинов ранее в этом году, интерес Уолл-стрит к стейблкоинам значительно возрос.

Citi Bank отмечает, что с 2021 года внедрение цифровых активов постепенно перешло от ранней экспериментальной стадии к стратегической реализации. Хотя отрасль еще не достигла «критической точки», Citi прогнозирует, что этот момент «уже близко». В отчете подчеркивается, что глобальная пост-трейдинговая индустрия вот-вот вступит в эпоху международной трансформации в скорости, стоимости и устойчивости.

Блокчейн-технологии способствуют повышению эффективности

Опрос показал, что повышение ликвидности и эффективность затрат на пост-трейдинговые операции являются основными драйверами инвестиций в технологии распределенного реестра (DLT). Большинство респондентов считают, что блокчейн окажет значительное влияние на эти сферы в течение ближайших трех лет. Citi отмечает, что более половины опрошенных прямо заявили, что DLT может ускорить обращение ценных бумаг на глобальных рынках капитала, что к 2028 году значительно снизит стоимость финансирования, потребность в финансовых ресурсах и операционные расходы.

Различия в ожиданиях по цифровым активам в разных регионах

Ожидается, что рынок США станет лидером по доле сделок с токенизированными ценными бумагами. Источник:Citi

Опрос показал, что ожидания роста цифровых активов в США выше, чем в других регионах: к 2030 году 14% объема сделок на американском рынке будет осуществляться с помощью цифровых или токенизированных активов, тогда как в Европе и Азиатско-Тихоокеанском регионе этот показатель составит соответственно 10% и 9%. Оптимизм на рынке США в основном обусловлен изменениями в регулировании, например, вступлением в силу в июле 2025 года закона GENIUS, подписанного президентом Дональдом Трампом. Кроме того, такие крупные игроки, как эмитент стейблкоинов Circle и управляющая компания BlackRock, играют ведущую роль в расширении цифровой ликвидности, что также способствует изменению рыночных настроений.

Влияние генеративного искусственного интеллекта (GenAI)

Более половины респондентов сообщили, что их организации тестируют применение GenAI в пост-трейдинговых операциях. Источник:Citi

Генеративный искусственный интеллект (GenAI) также рассматривается как важный фактор на пост-трейдинговом рынке. 57% респондентов заявили, что их организации тестируют использование GenAI для пост-трейдинговых операций. По меньшей мере 67% институциональных инвесторов используют GenAI для сверки, отчетности, клиринга и расчетов после сделок.

Кроме того, 83% брокеров, 63% кастодиальных учреждений и 60% управляющих активами используют GenAI для оптимизации процесса onboarding клиентов. Citi отмечает, что в условиях, когда «более быстрый и эффективный onboarding напрямую означает прибыль», этот кейс является идеальной отправной точкой для соединения розничных и институциональных клиентов.

Отрасль приближается к критической точке

В заключении отчета Citi говорится, что после многих лет инфраструктурных изменений глобальная пост-трейдинговая индустрия готовится к всесторонней трансформации в скорости, стоимости и устойчивости. Хотя криптоиндустрия еще не полностью достигла критической точки, по мере улучшения регулирования, углубления технологических внедрений и активности крупных игроков, цифровые активы и блокчейн-технологии, вероятно, существенно изменят работу мировых финансовых рынков в ближайшие пять лет.