Автор: Crypto Miao
«Выбор подходящей корпоративной структуры имеет решающее значение для выхода Web3-компаний на международный рынок: это не только оптимизирует налоговую нагрузку, но и снижает риски, а также повышает гибкость глобальных операций.
Будь то использование структуры с одним юридическим лицом для получения низких налоговых ставок или создание многоуровневой структуры в зависимости от потребностей бизнеса — грамотный дизайн значительно усиливает международную конкурентоспособность компании и способствует её процветанию в экосистеме Web3».
Web3-компании, благодаря своей децентрализованной природе, сталкиваются с уникальными юридическими, налоговыми и операционными вызовами при международной экспансии.
Выбор подходящей корпоративной структуры помогает не только вести бизнес в соответствии с требованиями законодательства, но и оптимизировать налоговую нагрузку, снизить риски и повысить гибкость на рынке, чтобы соответствовать правовым рамкам, технологической инфраструктуре и рыночным требованиям разных регионов.
I.Что такое международная структура
Международная структура — это организационная и управленческая модель, которую компания строит в процессе глобализации с целью координации мировых ресурсов, адаптации к особенностям различных рынков и эффективного ведения транснационального бизнеса.
Дизайн международной структуры напрямую влияет на глобальную конкурентоспособность и эффективность работы компании. Необходимо учитывать не только структуру владения, но и будущие корректировки структуры, налоговые издержки, управление интеллектуальной собственностью, финансовую деятельность и общие расходы на обслуживание.
II.Выбор типа международной структуры
Оптимизация налогов — важный фактор при выборе структуры для Web3-компаний, поскольку глобальные налоговые рамки всё больше влияют на цифровые активы. При создании холдинговых компаний за рубежом популярными вариантами являются Гонконг, Сингапур и BVI.
(1) Структура с одним юридическим лицом
1.Гонконг
В Гонконге действует низкая налоговая система, включающая налог на прибыль, налог на заработную плату и налог на недвижимость, при этом отсутствуют НДС и налог с продаж. Ставка налога на прибыль для части годовой прибыли до 2 миллионов гонконгских долларов составляет 8,25%, для суммы сверх 2 миллионов — 16,5%. Дивиденды от зарубежных компаний, если доля владения превышает 5%, освобождаются от налогообложения.
Гонконг заключил соглашения об избежании двойного налогообложения (DTA) примерно с 45 странами и регионами, включая материковый Китай, страны АСЕАН и Европу. Эта широкая сеть соглашений предоставляет компаниям большие возможности для налогового планирования, особенно в части снижения налогов на дивиденды и проценты при трансграничных операциях.
2.Сингапур
Ставка налога на прибыль в Сингапуре составляет 17%, что немного выше, чем в Гонконге. Однако налоговая система Сингапура более благоприятна для технологических и исследовательских компаний, позволяя пользоваться многочисленными льготами и вычетами. Кроме того, Сингапур освобождает от налога зарубежные дивиденды и прирост капитала (при соблюдении определённых условий).
Также Сингапур предлагает ряд налоговых льгот, таких как статус региональной штаб-квартиры (RHQ), программа глобальных трейдеров (GTP) и другие, что даёт компаниям дополнительные возможности для налогового планирования.
Сингапур заключил DTA более чем с 90 странами, включая Китай, Индию, страны ЕС и другие основные экономики мира. Это предоставляет компаниям широкие возможности для налогового планирования, особенно в части снижения налогов на дивиденды и проценты при трансграничных операциях.
3.BVI (Британские Виргинские острова)
BVI благодаря нулевому налогообложению, высокой конфиденциальности и гибкой структуре стали предпочтительной офшорной юрисдикцией для международных инвестиций, защиты активов и налоговой оптимизации, особенно для холдинговых компаний и криптоиндустрии.
На BVI не взимаются налоги на прибыль, прирост капитала, дивиденды или наследство, что обеспечивает крайне низкую налоговую нагрузку.
BVI-компании не раскрывают информацию о акционерах и директорах, а также могут использовать услуги номинальных лиц для дополнительного сокрытия конечных бенефициаров, что гарантирует коммерческую конфиденциальность и безопасность активов.
BVI-компании признаны на международном уровне как офшорные структуры и широко принимаются в таких финансовых центрах, как Гонконг, Сингапур, Лондон и др., что облегчает открытие счетов в зарубежных банках, проведение международных платежей, торговых расчетов и операций с капиталом.
Сравнение основных налоговых ставок:
(2)Многоуровневая структура
Использование многоуровневой структуры позволяет более эффективно проводить налоговое планирование. Внутренние компании создают одну или несколько промежуточных холдинговых компаний в странах или регионах с низкими налоговыми ставками (обычно это Гонконг, Сингапур, BVI или Каймановы острова) для инвестиций в целевые страны. Преимущества офшорных компаний — низкие налоги и конфиденциальность — позволяют снизить общую налоговую нагрузку, защитить информацию о компании, диверсифицировать риски материнской компании и упростить будущую реструктуризацию, продажу или выход на биржу.
Пример 1. Контроль через промежуточный уровень: Китай→Сингапур→дочерняя компания в Юго-Восточной Азии (например, Вьетнам)
Китайская материнская компания инвестирует во Вьетнам через сингапурскую холдинговую компанию. Сингапур заключил с Китаем и Вьетнамом двусторонние налоговые соглашения (DTA), что позволяет снизить налог на дивиденды до 5%. По сравнению с прямым владением вьетнамской дочерней компанией из Китая (где DTA между Китаем и Вьетнамом предусматривает ставку 10%), налоговая нагрузка сокращается на 50%.
Сингапурская компания как промежуточное звено обычно не облагается налогом на прирост капитала при продаже акций; при прямой продаже акций вьетнамской дочерней компании может взиматься налог на прирост капитала во Вьетнаме (20%). Такая структура также соответствует привычкам западных инвесторов и повышает ликвидность при продаже активов.
Кроме того, сингапурская компания может выступать в роли региональной штаб-квартиры, управляя дочерними компаниями в разных странах, что облегчает привлечение международных инвесторов или разделение бизнеса для выхода на биржу. Развитый финансовый рынок Сингапура позволяет холдинговой компании выпускать облигации или получать международные банковские кредиты, снижая стоимость финансирования.
Пример 2. Контроль через VIE-структуру: BVI→Гонконг→операционная компания
В некоторых регионах, где регулирование Web3-индустрии строгое и высоки операционные риски, можно использовать схему контроля через VIE (Variable Interest Entities, «структуры с переменным интересом»), когда компания BVI владеет гонконгской компанией, которая инвестирует в операционную компанию (как, например, Alibaba, Tencent Music, New Oriental и др.). Контроль над операционной компанией осуществляется через многоуровневую структуру и соглашения VIE.
BVI-компания как верхний холдинг освобождается от налога на прирост капитала при продаже акций, что защищает конфиденциальность основателей.
Пример 3. Параллельная структура внутренних и внешних компаний:
Параллельная структура внутренних и зарубежных компаний подходит для случаев, когда из-за рыночной и регуляторной неопределённости, а также по причинам финансирования, геополитики, лицензирования, безопасности данных и т.д., разные компании должны координировать различные виды деятельности. Например: Mankun Research | Web3-стартап: может ли модель «фронт-офис в Гонконге + производство в Шэньчжэне» быть полностью легальной?
Общая налоговая ставка ниже. Зарубежная компания может быть зарегистрирована в юрисдикциях с налоговыми льготами (например, Гонконг, Сингапур, Каймановы острова и др.), где обычно ниже налог на прибыль или действует освобождение от налога на прирост капитала. Через деловое сотрудничество прибыль может быть распределена оптимально, используя налоговые вычеты в разных странах и снижая общую налоговую нагрузку.
Независимая деятельность внутренних и внешних компаний. В параллельной структуре внутренние и зарубежные компании являются независимыми юридическими лицами и облагаются налогом в соответствии с законодательством своих стран, что позволяет избежать объединённого налогообложения глобального дохода из-за связанного владения.
III.Заключение
Выбор подходящей корпоративной структуры имеет решающее значение для выхода Web3-компаний на международный рынок: это не только оптимизирует налоговую нагрузку, но и снижает риски, а также повышает гибкость глобальных операций. Будь то использование структуры с одним юридическим лицом для получения низких налоговых ставок или создание многоуровневой структуры в зависимости от потребностей бизнеса — грамотный дизайн значительно усиливает международную конкурентоспособность компании и способствует её процветанию в экосистеме Web3.
