Сейчас ли подходящее время покупать просадку в Bitcoin и Ethereum на фоне регуляторной и рыночной волатильности?

Криптовалютный рынок в августе 2025 года представляет собой исследование противоречий. Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH) сталкиваются с критическими моментами, когда технические индикаторы, метрики настроений и регуляторные изменения пересекаются, создавая волатильную обстановку. Для инвесторов, рассматривающих стратегию «покупать на падении», вопрос заключается в том, перевешивают ли краткосрочные медвежьи сигналы долгосрочные фундаментальные показатели.

Технический анализ: медвежий импульс и ключевые уровни поддержки

Динамика цены Bitcoin в августе 2025 года отражает хрупкое равновесие. Актив откатился к уровню поддержки $110,756, при этом 200-дневная простая скользящая средняя (SMA) на уровне $100,887 формирует критический психологический барьер [4]. На 4-часовом графике, несмотря на отскок RSI и бычью дивергенцию, пересечение 50 MA ниже 200 MA сигнализирует о медвежьем импульсе [3]. Пробой ниже $110,756 может спровоцировать падение к зоне $100,887, где могут появиться институциональные покупатели [4]. Исторически стратегия, основанная на дивергенции MACD на дне и удержании позиции в течение 30 дней с 2022 по 2025 год, принесла общую доходность около 77%, но с максимальной просадкой в 52%.

Положение Ethereum столь же шаткое. Токен колеблется возле уровня поддержки $4,300, при этом RSI на уровне 70.93 указывает на перекупленность, несмотря на бычий MACD 322.11 [2]. Неспособность удержать этот уровень может привести к коррекции на 10% до $3,950, тогда как успешный отскок может подтолкнуть ETH к $4,700 [5]. Однако коэффициент Network Value to Transaction (NVT) вырос до исторически высоких значений, предупреждая о возможной переоценке [3].

Анализ настроений: страх, нейтралитет и институциональный оптимизм

Настроения на рынке по обоим активам остаются разрозненными. Crypto Fear & Greed Index колеблется между «Страхом» (39) и «Нейтралом» (50) по состоянию на 30 августа 2025 года [3]. Эта двойственность отражает осторожность розничных инвесторов на фоне макроэкономической неопределенности — такой как неясность политики Федеральной резервной системы и регуляторные изменения эпохи Трампа — в то время как институциональные игроки продолжают накапливать активы [4].

Цена Bitcoin возле поддержки $114K соответствует медвежьим техническим сигналам, однако институциональные покупки и долгосрочные фундаментальные показатели указывают на возможный отскок [4]. Ethereum, несмотря на однодневное падение на 5,30%, прогнозируется к росту до $4,933.07 к 3 сентября 2025 года, чему способствуют торговые стратегии на базе искусственного интеллекта и профессиональный оптимизм [2]. Тем не менее, розничные инвесторы по-прежнему опасаются геополитических рисков и инфляционного давления [3].

Регуляторная и деривативная волатильность

Истечение опционов на криптовалюту на сумму $15 миллиардов в августе 2025 года усилило волатильность. Соотношение put/call по Bitcoin составило 1.31, а уровень «max pain» — $116,000, что подчеркивает медвежьи позиции, в то время как более сбалансированное соотношение put/call по Ethereum (0.76) и max pain на $3,800 указывают на различные институциональные стратегии [1]. Истечение совпало с разъяснением SEC по правилам стейкинга и вступлением в силу закона GENIUS, который обязал обеспечить прозрачность stablecoin [1]. Эти регуляторные изменения, несмотря на стремление снизить неопределенность, внесли новые уровни неясности, особенно для альткоинов [1].

Затяжная политика Федеральной резервной системы по процентным ставкам и неопределенность вокруг Jackson Hole еще больше усилили медвежьи настроения. Техническое ухудшение Bitcoin — пробой ниже средней линии полос Боллинджера и медвежьи сигналы MACD — усилили краткосрочное снижение [3]. Тем временем рост ETF связал потоки криптовалют с традиционной финансовой динамикой, усилив чувствительность к макроэкономическим изменениям [1].

Стратегические соображения для инвесторов

Для Bitcoin зона поддержки $100,887 представляет собой критическую точку перегиба. Успешная защита может возобновить бычий импульс, но пробой, вероятно, приведет к дальнейшей коррекции. Уровень $4,300 для Ethereum столь же важен; устойчивое закрытие выше этого порога может подтвердить цель $4,700, тогда как пробой приведет к тесту $3,950.

Однако инвесторам необходимо сопоставлять эти технические уровни с предупреждением о переоценке по коэффициенту NVT и меняющейся регуляторной средой SEC. Созревание рынка деривативов — примером чему служат обратные ETF и опционы, рассчитанные в USDC — предоставило инструменты, которые могут как смягчать, так и усиливать волатильность [3].

Заключение: действуйте с осторожностью

Хотя долгосрочные фундаментальные показатели для Bitcoin и Ethereum остаются неизменными — благодаря институциональному принятию и регуляторной ясности — краткосрочный прогноз остается медвежьим. Взаимодействие технических пробоев, настроений, основанных на страхе, и волатильности, обусловленной деривативами, создает среду с высоким уровнем риска. Для тех, кто рассматривает стратегию «покупать на падении», крайне важны строгий риск-менеджмент и внимание к ключевым уровням поддержки. По мере того как рынок проходит через этот переломный момент, терпение может оказаться ценнее агрессии.

Источник:
[1] US Crypto Policy Tracker Regulatory Developments
[2] Ethereum is Predicted to Reach $ 4933.07 By Sep 03, 2025
[3] Bitcoin's 7% Plunge: How Jackson Hole Uncertainty And ...
[4] Bitcoin attains a major support level right ahead of Powell's Jackson Hole speech