XRP Option Income ETF: стратегическая доходная игра в эпоху альткоинов

ETF XRP Option Income, предложенный Amplify Investments, представляет собой новый подход к структурированному получению дохода в эпоху альткоинов. Используя стратегию покрытых колл-опционов на финансовые инструменты, связанные с XRP, фонд стремится обеспечивать стабильную ежемесячную доходность при сохранении экспозиции к колебаниям цены XRP. Эта стратегия повторяет успешный опыт Amplify с Bitcoin income ETF (BAGY), который продемонстрировал жизнеспособность опционных стратегий получения дохода на волатильных крипторынках [1].

Структура ETF предусматривает 80% активов в инструментах, связанных с XRP (таких как ETP и опционы) и 20% в казначейских облигациях США или эквивалентах наличности, создавая управляемую по рискам основу для получения дохода [2]. Продавая колл-опционы — обычно на 5–10% выше текущей цены и с короткими сроками погашения — фонд собирает премии, которые служат буфером против падения цены. Однако такой подход ограничивает потенциальную прибыль, если XRP резко вырастет выше страйк-цены проданных опционов [3]. Комиссия за управление в 0,65%, хотя и конкурентоспособна на традиционных рынках, может повлиять на доходность в периоды низкой волатильности [1].

Регуляторные попутные ветры дополнительно укрепляют перспективы ETF. Недавнее одобрение SEC механизмов создания и погашения крипто-ETF в натуральной форме создало более благоприятную среду, а прогнозные рынки оценивают 84% вероятность одобрения XRP ETF в 2025 году [3]. На рассмотрении находятся 16 заявок на XRP ETF, включая семь спотовых ETF от крупных компаний, таких как Grayscale и Bitwise, что свидетельствует о смещении регуляторного ландшафта в сторону структурированных криптопродуктов [4].

Для понимания потенциала XRP ETF стоит рассмотреть Bitcoin income ETF от Amplify (BAGY). Запущенный в апреле 2025 года, BAGY использует недельные колл-опционы для генерации годовых премий в размере 30–60%, одновременно предоставляя до 5% прироста цены Bitcoin еженедельно [5]. По состоянию на июнь 2025 года BAGY обеспечил дивидендную доходность 4,81% за 12 месяцев и месячную доходность 8,39%, несмотря на максимальную просадку в 6,55% [6]. Эти показатели подчеркивают эффективность опционных стратегий в балансировании дохода и волатильности.

Критики утверждают, что ограниченный потенциал роста и комиссия ETF XRP могут снизить доходность в периоды продолжительных бычьих рынков. Однако структурированный подход фонда — сочетание получения дохода и управления рисками — соответствует растущему институциональному спросу на пассивные криптодоходные решения, особенно в условиях после политики ФРС, когда традиционные доходности ограничены [7]. 12,6 миллиардов долларов активов под управлением Amplify в ETF, связанных с блокчейном, дополнительно подтверждают авторитет компании в этой области [2].

В заключение, ETF XRP Option Income предлагает стратегический мост между экспозицией к альткоинам и получением дохода. Несмотря на такие риски, как регуляторные задержки и рыночная волатильность, соответствие фонда более широким тенденциям криптоинноваций и институционального принятия делает его привлекательным инструментом для инвесторов, ищущих структурированную доходность в эпоху альткоинов.

Источник:
[1] The Amplify XRP Option Income ETF: A Strategic Play for Income-Seeking Crypto Investors
[2] Amplify Eyes SEC Approval for First XRP Option Income ETF
[3] XRP News Today: "Amplify's XRP ETF Gambit: Income-Driven Crypto, Regulators, and Retirees"
[4] Amplify files for XRP Option Income ETF as proposals for altcoin-based funds pile up
[5] BAGY
[6] Amplify Bitcoin Max Income Covered Call ETF (BAGY)
[7] XRP's Evolving Utility and Passive Income Potential in 2025