Почему традиционный банкинг, а не криптовалюта, является движущей силой глобального отмывания денег — и что это значит для инвестиций в финансовую безопасность

Глобальная борьба с отмыванием денег долгое время была сосредоточена на криптовалютах, однако данные показывают суровую реальность: традиционные банковские системы по-прежнему остаются основным каналом незаконных финансовых потоков. Несмотря на то, что псевдонимность и трансграничная доступность криптовалют сделали их объектом пристального внимания, масштабы отмывания денег в традиционных финансах значительно превосходят цифровой сектор. В этой статье рассматриваются системные риски и регуляторные пробелы в обоих секторах, утверждая, что инвесторы должны отдавать приоритет стратегиям финансовой безопасности, которые устраняют укоренившиеся уязвимости устаревших систем, одновременно адаптируясь к развивающемуся криптовалютному ландшафту.

Масштаб проблемы: доминирование традиционного банковского сектора

Годовой объем отмывания денег через традиционные банковские системы оценивается в 800 миллиардов – 2 триллиона долларов, что значительно превышает 31,5 миллиарда долларов, отмытых через криптовалюты в 2022 году [1]. Даже несмотря на то, что объемы операций с криптовалютами выросли в 2023 году до 22,2 миллиарда долларов, устоявшаяся роль традиционных финансов в глобальных потоках капитала — благодаря взаимосвязанным институтам и непрозрачным корпоративным структурам — остается основным каналом для незаконной деятельности. Крах Signature Bank в марте 2023 года, например, подчеркнул, как криптовалютные риски могут дестабилизировать традиционные институты, однако более широкие системные риски заключаются в огромном объеме и сложности устаревших систем [1].

Системные риски: взаимосвязанность против децентрализованной анонимности

Системные риски традиционного банковского сектора проистекают из его централизованного, взаимосвязанного характера. Крупномасштабные кризисы ликвидности, такие как финансовый крах 2008 года или банкротства банков, вызванные криптовалютами в 2023 году, выявляют уязвимости институтов, не обладающих надежными системами управления рисками [1]. Протоколы по борьбе с отмыванием денег (AML), такие как Know Your Customer (KYC) и Customer Due Diligence (CDD), являются дорогостоящими и сложными, однако они по-прежнему недостаточны для противодействия сложным схемам с использованием подставных компаний, отмывания через торговые операции и политически значимых лиц (PEPs) [3].

Криптовалюты, напротив, несут риски, связанные с их децентрализованной и псевдонимной структурой. Приватные монеты, такие как Monero и Zcash, которые используют Ring Signatures и Zero-Knowledge Proofs для сокрытия деталей транзакций, еще больше усложняют отслеживание незаконных потоков [2]. Крах FTX в 2022 году и рост stablecoin, которые использовались для проведения 8,5 триллиона долларов трансграничных транзакций в 2024 году, подчеркивают, как инновации в криптовалютах могут опережать регуляторный надзор [1]. Платформы Decentralized Finance (DeFi) и NFT также открыли новые пути для отмывания, такие как завышенные продажи и циклические структуры владения [4].

Регуляторные пробелы: устаревшие рамки против развивающихся технологий

Традиционный банковский сектор работает в рамках зрелых систем AML, включая рекомендации Financial Action Task Force (FATF) и U.S. Bank Secrecy Act (BSA). Однако эти системы сталкиваются с высокими издержками на соблюдение требований и неспособностью адаптироваться к современным угрозам, таким как трансграничные переводы цифровых активов [3]. Между тем, регуляторный ландшафт криптовалют остается фрагментированным. Несмотря на то, что Travel Rule FATF направлено на повышение прозрачности, его применение затруднено децентрализованной природой блокчейн-экосистем и несогласованностью международных стандартов [4].

Последствия для инвестиций в финансовую безопасность

Для инвесторов различие между этими системами требует двойного подхода:
1. Традиционный банковский сектор: Направлять капитал в компании, разрабатывающие инструменты мониторинга транзакций на базе искусственного интеллекта и платформы для соблюдения требований в реальном времени. Эти технологии могут устранить неэффективность устаревших систем и снизить стоимость соблюдения AML [3].
2. Криптовалюта: Инвестировать в компании, занимающиеся аналитикой блокчейна (например, Chainalysis, Elliptic), и решения по децентрализованной идентификации, которые повышают отслеживаемость без ущерба для конфиденциальности. Усилия по гармонизации регулирования, такие как рамки MiCA в ЕС, также открывают возможности для компаний, устраняющих пробелы в соблюдении требований [1].

Рост stablecoin и DeFi подчеркивает необходимость адаптивных стратегий. Например, инструменты мониторинга в реальном времени могут выявлять подозрительные схемы в крупных транзакциях с stablecoin, в то время как zero-knowledge proofs могут предложить решения для соблюдения требований с сохранением конфиденциальности [1].

Заключение

Несмотря на то, что криптовалюты привлекли внимание общественности, традиционный банковский сектор остается основой глобального отмывания денег. Инвесторы должны понимать, что системные риски в устаревших системах — усугубленные их масштабом и взаимосвязанностью — превосходят риски в криптовалютах. Однако стремительное развитие цифровых активов требует перспективного подхода: сочетания инвестиций в инновации AML для традиционного сектора с технологическими решениями для уникальных задач криптовалют. Таким образом, инвесторы могут занять позицию на стыке финансовой безопасности и устойчивости к регуляторным изменениям.