Ключевые выводы:
Ether опустился ниже $4,300 после неудачной попытки закрепиться выше $4,700, при этом ликвидации на сумму $338 миллионов усилили давление на продажу.
Аналитики отмечают уровень $4,300 как ключевую поддержку, однако историческая слабость в сентябре увеличивает риск снижения на 10%.
Сокращение открытого интереса и отрицательные ставки финансирования указывают на ликвидацию длинных позиций, что может создать условия для отскока при возвращении спроса на спотовом рынке.
Ether (ETH) не смог закрепиться выше сопротивления $4,700 на этой неделе, откатившись ниже области $4,300 в пятницу, где была пробита критическая восходящая линия тренда, популяризированная Томом Ли из Fundstrat.
Это движение происходит на фоне снижения ликвидности на рынке и последовавшей широкой ликвидации фьючерсных позиций по Ether на сумму $338 миллионов с 22 августа по пятницу, что увеличивает вероятность более глубокой коррекции в сентябре.
Ли и аналитик Fundstrat Марк Ньютон во вторник выделили уровень $4,300 как ключевой, ссылаясь на нейтральные значения индекса относительной силы (RSI) и сохраняющуюся бычью структуру облака Ichimoku как причины для оптимизма.
Однако текущая ситуация выглядит мрачно, поскольку сезонность сентября бросает тень на бычий настрой. Данные CoinGlass показывают, что сентябрь исторически является самым слабым месяцем для Ether, когда альткоин демонстрирует худшую медианную доходность в -12,55% за этот период. Такая историческая склонность к снижению указывает на то, что краткосрочные риски остаются смещёнными в сторону падения, если Ether потеряет ключевую поддержку на $4,300.
Связано: ETH может быть бычьим «на годы», поскольку формируется паттерн мегафона к $10K: аналитик
Растущая дивергенция в трендах открытого интереса Ether
Позиционирование по фьючерсам также стало осторожным. По словам аналитика Amr Taha, дневное процентное изменение открытого интереса (OI) по ETH зафиксировало более высокий минимум по сравнению с предыдущим спадом, однако абсолютный открытый интерес на Binance снизился до нового минимума. Эта дивергенция указывает на структурный дисбаланс: розничные трейдеры закрывают длинные позиции, а не открывают новые.
Общий открытый интерес по ETH сократился примерно до $9 миллиардов. Интересно, что в прошлый раз, когда открытый интерес сжался до этого уровня, ETH резко восстановился до $4,900, что говорит о том, что аналогичное очищение от избыточного кредитного плеча может создать почву для восстановления.
В то же время ставки финансирования на основных биржах стали отрицательными, что указывает на доминирование коротких позиций на бессрочных рынках. Сочетание падающего открытого интереса и отрицательных ставок финансирования подтверждает, что длинные позиции ликвидируются, а не открываются.
Однако исторически такие условия также могут предшествовать резким разворотам, поскольку отрицательное финансирование часто сигнализирует о переполненности коротких позиций, что может привести к более быстрому, чем ожидалось, бычьему отскоку при появлении спроса на спотовом рынке.
С технической точки зрения, графики на старших таймфреймах демонстрируют слабость перед закрытием месяца. Исторически начало сентября имеет наибольшую вероятность коррекции, поэтому снижение на 10% от текущих цен может произойти в первую неделю.
Ближайшая поддержка находится около $4,180, однако решительный отскок от этого уровня маловероятен, учитывая, что текущее снижение последовало за продолжительной бычьей фазой.
Вместо этого участники рынка могут психологически ориентироваться на уровень ниже $4,000, а зона $3,900–$3,700 совпадает с дневным разрывом справедливой стоимости (FVG), который может привлечь покупателей.
Если эта зона не устоит, внимание сместится к следующему FVG между $3,100 и $3,300. Этот регион может стать ключевой точкой разворота для продолжения более широкого бычьего рынка.
Пробой ниже будет означать значительное изменение структуры на старших таймфреймах и потенциально поставит под вопрос устойчивость текущего бычьего цикла Ether.
Связано: CoinShares сообщает о росте AUM на 26% до $3.46B во втором квартале
